комментарии Михаил П на форуме

Не понятно, почему выручка одинакова с и без Яндекс.Маркета

Прогноз по отчету Яндекса от ренессанса:

Тимофей Мартынов, или они без учета ЯМ прогнозируют?

Выручка, без учёта Яндекс.Маркета, выросла по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2018 года на 45% — до 37,3 млрд рублей (576,0 млн долларов США).

Скорректированный показатель EBITDA (adjusted EBITDA), без учёта Яндекс.Маркета, вырос по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2018 года на 37% — до 10,8 млрд рублей (166,3 млн долларов США).

Отношение (рентабельность) скорректированного показателя EBITDA к выручке (adjusted EBITDA margin), без учёта Яндекс.Маркета, — 28,9%.

Скорректированная чистая прибыль (adjusted net income), без учёта Яндекс.Маркета, увеличилась по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2018 года на 49% и составила 6,2 млрд рублей (95,2 млн долларов США).

Прогноз по отчету Яндекса от ренессанса:
Yandex reports 1QIFRS — we forecast
REV up to RUB35.3bn (+33% YoY) — RUB 36.28bn Cons,
adj. EBITDA of RUB10.8bn (+40% YoY) — RUB10.52Bn Cons,
equivalent to a 30.6% margin (+1.6 ppts YoY) — 29% Cons
and adj. net income of RUB6.2bn (+54% YoY)

Тимофей Мартынов,

Консолидированная выручка выросла по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2018 года на 40% — до 37,3 млрд рублей (576,0 млн долларов США).

Скорректированный показатель EBITDA (adjusted EBITDA) вырос по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2018 года на 40% — до 10,8 млрд рублей (166,3 млн долларов США).

Отношение (рентабельность) скорректированного показателя EBITDA к выручке (adjusted EBITDA margin) — 28,9%.

Скорректированная чистая прибыль (adjusted net income) составила 5,4 млрд рублей (84,0 млн долларов США) и увеличилась на 36% по сравнению с аналогичным показателем за первый квартал 2018 года.

yandex.ru/company/press_releases/2019/2019-04-25

Неоднозначно, не все совпало

АЛРОСА рекомендовал общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов по итогам деятельности компании за II полугодие 2018 г. 100% свободного денежного потока

Fiesta_Investora, по году получается 80%. Но, в принципе, переход на 100% FCF можно теперь считать состоявшимся, начиная со 2-й половины 2018

Хотелось бы понять, что у них с оборотным капиталом происходит и как ужесточение условий продаж в дистрибуции скзывается на показателях.

Из-за чего так бумага упала? Из-за утвержденной суммы дивидендов?

Энди Д, хорошая новость, что дивиденды платят из расчета 80% FCF, а не 70% как могли бы. Плохая новость, что 100% FCF не стали платить. Будем надеяться на рост доллара, восстановление спроса на алмазы, переход на 100% FCF, чтобы хотя бы повторить 10руб дивидендов и в следующем году.

Не забываем о 2.6 млрд руб облигаций Пересвета, которые в любой момент могут обнулиться

За год зачем-то на 1700 человек увеличился персонал — до 17050. Завод что ли новый построили?

Тимофей Мартынов, скорее всего, рост в рознице, там только Ригл за год чуть ли не на 400 аптек увеличилось rncph.ru/news/12_03_2019 rncph.ru/news/22_02_2018

Дивиденды вроде платятся, но все время снижаются
smart-lab.ru/q/PRTK/f/y/MSFO/dividend/
кто в курсе, какая тут дивидендная политика?

Тимофей Мартынов, ее, фактически, нет. Положение о ней есть, но без целевых показателей.

Чистый долг -6 млрд рублей стал а был 3 млрд руб.
Спокойно могут выплачивать хорошие дивиденды

Тимофей Мартынов, почему «чистый»? Таж же еще денежная позиция и депозиты.

Выручка упала до 251.7млрд руб (-2.6% к 258.5 млрд в 2017)
Основной, дистрибуторский, бизнес показал падение -15 млрд, розница показала рост +11 млрд, производство — падение -2 млрд.
Чистая прибыль 6.18млрд (+9.5% к 5.64млрд за 2017)
Основным фактором роста прибыли стала прибыль по курсовым разницам +0.64млрд (-0.3млрд в 2017)
Прибыль на акцию 11.7 руб (10.7 руб), котировки акции 90-92 руб
Долг снизился до 3 млрд (6 млрд в 2017)
Операционный денежный поток вырос +27 млрд (4.5 млрд в 2017) в результате существенных изменений в оборотном капитале.
CAPEX -4.25 млрд (-10.4 млрд), размещение депозитов -3.5 млрд, дивидендов компания не выплачивала.
Денежная позиция увеличилась до 8.9 млрд (2 млрд в 2017)
EBITDA 9.36 млрд (9.52 млрд в 2017)

Ай яй яй, Новатэк, что ты делаешь, прекрати!

Тимофей Мартынов, может уже стоит перевернуться из шорта в лонг?

12, да вы шо? а если в инвест-портфеле у МГТС средняя 415р за папир, то это всё очень неэффективно?

Сергей Нагель, возможно, мнение 12 не совпадает с выводами из обзора. 415 это прекрасно, но всегда есть смысл задуматься о фиксации прибыли. Обзор смутил фразой «Хорошо, что компания монетизирует данный актив, но он не бесконечен!» Хорошо было бы все-таки оценить «данный» актив (сколько еще есть недвижимости). Мне казалось, что они уже все монетизировали. Хотя, скажем, головное здание МГТС на Третьяковке все еще, кажется, не входило в периметр сделок.

Друзья, подскажите, когда последний день покупки акций Трансконтейнера для получения по ним дивидендов?

Василий Пупкин, 29 мая

Выручка выросла до 7.25млрд (+15% к 6.3млрд за 2017)
Чистая прибыль 1.54млрд (рост 8 раз к 0.19млрд за 2017)
В 2017 была переоценка основных средств на 0.9млрд сильно исказила ЧП.
В 2018 году переоценка основных средств 0.25млрд
Прибыль на акцию 1.6руб (сейчас котировка обычки 7-7.8, префа 7-7.5)
Операционный денежный поток +2.4млрд (1.8млрд в 2017) распределен на
капзатраты -0.4млрд (-0.9млрд), депозиты -4.7млрд (-1.7млрд), закрытие депозитов +2.9млрд (1.2млрд),
погашение фин активов +0.8млрд (+0.47 млрд), дивиденды -0.5млрд (-0.35млрд)
Денежные средства дополнительно выросли до 1.7млрд (1.4млрд) за счет валютной переоценки +0.235млрд
Долгов у ЦМТ фактически нет.
Дивиденды за 2018 год 0.56руб по обычке и префу (сегодня на ГОСА должны утвердить)
Очень хороший год, в частности, помог чемпионат мира по футболу.

Плюс себестоимсоть у компании растет быстрее выручки. Думаю влияние будет пропорционально-минимальным

Владимир Литвинов, особенно удивляет зарплата топ-менеджменту 225млн (175 млн в 2017), что сравнимо с дивидендами 280млн (126млн за 2017). Если акцизы на вина и шампанское уравняют до 36 руб, то расходы на акцизы прилично вырастут. Впрочем, сейчас они составляют около 10% от выручки и даже если вырастут в 2 раза, то повышение мин цены на 23% вполне может перекрыть их рост.

Нужно больше 4-х и значительно. Хотя пока не откуда взять

Владимир Литвинов, было бы интересно оценить, как на прибыли повлияет планируемый рост мин цены на шампанское со 164 до 207 руб

можно на дивы сходить

Юлий Цезарь, сначала надо посмотреть на завтрашний рост. Возможно, после него отпадет желание входить или оставаться в бумаге.

Если будут более 4% платить из консолидации выйдем быстро и весело.

Владимир Литвинов, не думаю, что 2-4% дивиденды могут стать драйвером. Если и будет выход из консолидации, то по иным причинам.

Выручка выросла до 8.5млрд руб (+15% к 7.4млрд за 2017)
Чистая прибыль 1.065млрд (+30% 0.822млрд), 11.1руб на акцию (8.4руб) котировкой 135-140руб.
Долг вырос до 3.5млрд (3.2 млрд за 2017).
EBITDA выросла до 1.89млрд (+18.1%).
Операционный денежный поток +0.5млрд (0.2млрд за 2017) распределился на
капзатраты -0.36млрд, рост долга +0.3 млрд, дивиденды -0.28млрд,
увеличение денежных средств +0.1млрд до 0.16млрд рублей.
Удачный год.
Производственные показатели выросли примерно на 15%.
Видимо, дивиденды можно ожидать на уровне 3-3.5руб.