ответы на форуме

Вышел отчёт
bashneft.ru/files/iblock/2ab/BashneftIFRS_ConsFS_2q19.pdf

Чистая прибыль 20704 млн. руб против прибыли 27436 годом ранее за 2-ой квартал

Сергей Быков,
но если сравнивать полугодия, то прибыль выросла

у меня Башнефти 8% от портфеля,
планирую к 10%
упадет ниже 1700 докуплю.
ради чего?
дивы.
я дивидендный инвестор.
мне суета не интересна

Валерий Иванович, А если бумага сложится в 2 раза, дивидендный инвестор, который не любит суеты, ты об этом подумал или ты из серии еще докуплю, усредню? А если дивы отменят? И с чего ты взял что дивы заплатят в следующем году и они будут выше банковского депозита?

Игорь, А можно вопрос? Зачем вы тут пишете? вы не инвестируете в Башнефть. как я понял, зачем вам тут писать? Может вы в шортах от 1700 и ждете 1600? Тогда учтите что сегодня отсечка и с вас спишут величину дивидендов. а нам. инвесторам зачислят на нас счет.

Валерий, Хотел узнать, что за каша в головах у «инвесторов».

Игорь, хотелось бы узнать что там в голове у настоящего инвестора, почему Башнефть не стоит покупать?

Сергей Быков, А все просто дотации региона, через суб федералов, а дивы не буду платить, все согласовано с правительством.

у меня Башнефти 8% от портфеля,
планирую к 10%
упадет ниже 1700 докуплю.
ради чего?
дивы.
я дивидендный инвестор.
мне суета не интересна

Валерий Иванович, А если бумага сложится в 2 раза, дивидендный инвестор, который не любит суеты, ты об этом подумал или ты из серии еще докуплю, усредню? А если дивы отменят? И с чего ты взял что дивы заплатят в следующем году и они будут выше банковского депозита?

Игорь, молодой человек,
держите себя в руках

Валерий Иванович, Мыши водят хоровод, на лежанки дремлет кот, тиши мыши не шумите, кота Ваську не будите. Продолжение сами знаете… Я просто от Вас от всех хотел хоть минимального обоснования ваших действий, но кажется понял, что понимание и действия это разные вещи для многих.

Игорь, как на счёт того что у Башнефти просто неплохие мультипликаторы, нормальное обоснование?

Сергей Быков, Нет, плохое обоснование.

Скинул вчера все.год сидел с минусом, ждал закроет дивгеп.не дождался.ошибка вторая сидел с минусом и не реинвестировал в другие бумаги.итог-плохой инвестор

Дмитрий C,
Просидел год и сбросил перед дивами? Лучше уж получил бы дивы, чем просто в минус уйти

Роман Владимирович, дороже выйдет, прошлый нее не закрыли, и этот не закроем.отчеты не айс у волги.не думаю что на след год будут такие же дивы, если конечно цена акции не уйдет на -30%.я именно так все вижу.да и сидеть опять год, смысл.надо выходить искать то что вырастет, а не болтаться до следующих дивов.вон сбер и Газпром на 30-40% выросли.я сидел с -20% по Волге год.так что лучше я уже себе сделал вывод.

Дмитрий C, с такой логикой Волга должна тогда через 5 лет стоить 1 копейку)) Отчёты вышли хуже ожиданий, но тем не менее у компании есть все ресурсы для того чтобы поддерживать дивы на этом уровне или выше

Сергей Быков, а где гарантии что эти ресурсы не перетекут на модернизации, или зажмут дивы в половину в след году.надо брать бумагу внизу, и ждать дивов на верху, а не наоборот.

Как думаете, за какое время гэп закроется?

Phoenix_Nova, мне кажется всё зависит от новостей по байбэку, объявят таки байбэк и дивгэп быстро закроется

Сергей Быков,

Если объявят байбек, то от див гэпа и мокрого места не останется...
Меня больше интересует, как долго гэп продержится без новостей о байбеке

отчёт по МСФО за 1 квартал 2019г уже вышел upld.lenenergo.ru/iblock/916/916b1ba424718179c22fcdda41f99e0f/qr0119_full_mini.pdf

Сергей Быков,
это не МСФО, это квартальный отчет эмитента)

С.В., я к тому что ориентироваться на котировки СНГ, которые были в 2015 году не стоит. Тогда у компании была одна прибыль, сейчас совсем другая. Тогда Чистых активов было 3582 млрд, сейчас 4426 млрд. На график не надо смотреть, он сбивает с толку

Сергей Быков, согласен! Давайте ориентироваться на котировки 2017-года, а не 2015-2016-го. Произошел рост более чем на 30%.

Кстати, про цели — они у нас общие: я тоже хочу чтобы СНГ-П выросли ДО отсечки. Но ведь не растут гады. Почему, блин?

… а цена всё та же.

Сергей Быков, а как хочется до отсечки выше 44-х. Но здесь присутствующие никак не могут уговорить всех читающих закупиться по полной (а лучше даже с плечами) такой хорошей бумагой, чтобы она выросла до какой-то «дооцененной»).
При этом почему-то эти люди считают что именно они не ошибаются (несут «истину в последней инстанции»), а другие несут пургу. При этом эти другие не устают писать, что будущего не знают, что люди обычные, и могут ошибаться, при этом потом признают свои ошибки.

А с чего бы уменьшаться дивидендам? Конъюнктура(рубль-доллар) благоприятная. Ближайшее разбирательство по пошлинам в ВТО только на пользу пойдет. Впереди только космос. Ближайшая цель 1090.

Чистая прибыль 7 486 млн. руб. Рост на 295% год к году. Такой стремительный рост связан с тем что Выручка существенно выросла, в то время как расходы изменились не сильно.

Сергей Быков, а почему выросла выручка смотрел?:)

Тимофей Мартынов, так, интересно, сейчас посмотрел) Выручка выросла за счёт роста продаж капролактама, продуктов его переработки, аммиака и азотных удобрений. Продажи увеличились и в России и в Европе и Азии. В отчёте также есть детальная информация об изменении выручки. Походу просто объёмы производства увеличились.

Сергей Быков, цены были хорошие, хотя и объемы у них подросли.

Чистая прибыль 7 486 млн. руб. Рост на 295% год к году. Такой стремительный рост связан с тем что Выручка существенно выросла, в то время как расходы изменились не сильно.

Сергей Быков, а почему выросла выручка смотрел?:)

P/E = 2,92. Указывает на сильную недооценённость банка.
P/B = 0,35. Также говорит о серьёзной недооценённости БСПБ. Рынок оценивает компанию почти втрое дешевле чем стоят внутренние ресурсы компании

Сергей Быков, не находите странным:

EPS (2017) = 15
DPS (2017) = 1,62

Куда всю прибыль просрали?:)

Сергей Быков, на счет подмухлевать отчетность. Конечно, можно все. НО если ее читаешь «ежемесячно» — перекосы видны)) А вот раз в год — можно что угодно рисовать))
Кстати, компании… когда внутри года идут за кредитами или бг — рисуют анкеты индивидуально под скоринг определенного банка… Ибо единственно правильная отчетность = с печатью налоговой… Но а что смотреть во второй половине года?! Та то уже устарела)))

С такой Чистой прибылью Банк Санкт-Петербург выплатит дивиденды в размере 3,59 руб/акцию, или 6,7%. При этом теоретически есть возможность поднять дивиденд выше, вплоть до 14%.

Сергей Быков, для меня как раз основной вопрос в том, почему они все время столько прибыли направляют в капитал.
Боюсь, есть что-то, чего мы не знаем

P/B = 0,35. Также говорит о серьёзной недооценённости БСПБ.

Сергей Быков, либо указывает на то, что рынок не верит в качество активов, которые легко могут имеющийся капитал «подмыть»

В общем, скажу я так, эта МРСК выглядит хреновой инвестицией. Операционные расходы только увеличились, хотя они и были огромными. За счёт этого и Чистый убыток стал ещё больше. Убыточная компания, мне она с первого взгляда сразу не нравится. Долг не гигантский, но с такими убытками скоро станет гигантским. Тут мультипликаторы считать не имеет смысла даже.

Сергей Быков, да тут пока не ясно что ловить

Эта компания тоже участвует в конкурсе?)

Сергей Быков, посмотрим) пока не знаю
мы раздали уже бабло за анализ РСБУ отчетов МРСК)

EV/EBITDA МРСК Сибири выходит 4,6 против 1,8 у МРСК Волги.
Кто объяснит в чем прикол?

Тимофей Мартынов, я ещё раз пересчитал EV/EBITDA и нашел у себя ошибку, вот мои новые расчёты:

EV = Капитализация(15 500 000 тыс. руб.) + Чистый долг(Долгосрочные заемн.(21 169 936т.р.)+Краткосроч.(10 575 271т.р.) — Наличность(117 245т.р.))=47 127 962 тыс. руб.

EBITDA = Чистая прибыль(848 273т.р.) + Проценты к уплате(2 015 670т.р.) — Проценты к получению(47 451т.р.) + Амортизация(5 048 439т.р.) + Налоги на прибыль(641 988т.р.) = 8 506 919т.р.

EV/EBITDA = 5.54. У меня получилось не 4.6, кто-нибудь объясните как считается этот хренов мультипликатор По ходу я чёто не так посчитал.

P.S. Действительно чистая прибыль такая мизерная получается из-за того что у компании огромные затраты на амортизацию и эти самые прочие расходы. Если бы эти расходы получилось сократить, то МРСК Сибири показала бы гораздо лучшие результаты.

Сергей Быков, смею предположить, что эти «прочие расходы» связаны с КВ и так называемой «амортизационной премией» при дооборудовании, реконструкции, модернизации и техническом перевооружении основных средств. тогда 10% (или 30% в зависимости от объекта) расходов можно сразу включит в состав прочих расходов?

Что имеем:

Капитализация 987 млрд. руб.

Активы 14760,6 млрд. руб.
Кредитный портфель 10696 млрд. руб. Рост на 16,6% год к году.
Депозиты 10404 млрд. руб. Рост на 13,8%

Капитал 1523 млрд. руб. Рост на 2,9%
Чистая прибыль 178,8 млрд. руб. Рост на 48.9%

Мультипликаторы:
ROE = 0,12. ВТБ генерирует 12 копеек прибыли на 1 рубль капитала. Это не очень много.
P/E = 5,5. По этому мультипликатору можно судить что компания оценена рынком справедливо.
P/B = 0,64. Компания стоит ниже чем её внутренний капитал.

В общем, ВТБ это нормальная бумага, доход приносит. Серьёзного роста котировок не жду. Но и негатива какого-то серьёзного нет чтобы было падение. Если покупать акции, то не сейчас, лучше дождаться когда установится тренд на повышение. Но как по мне Сбербанк выглядит интересней.

Сергей Быков, Кредиты больше депозитов и растут быстрее. Риски у банка повышаются, хотя, если государство в акционерах, то нормально.

EV/EBITDA = 5.54. У меня получилось не 4.6, кто-нибудь объясните как считается этот хренов мультипликатор По ходу я чёто не так посчитал.

Сергей Быков, а я посчитал EBITDA проще
я просто взял прибыль от продаж и добавил амортизацию
5,25+5,05=10,3