комментарии ОС на форуме
-
Что за ерунда?! Зачем кто-то избавляется от префов?
Олег Каширин, так была инфа, что привилигированых акций скоро не будет вообще ни у кого из эмитентов (до 2019 или 2020 года)
Странная история на фьюче МТСа сейчас.
Бегло глянул фьючи ФСК, Лукойл, Алроса, Газпром, все они стоят адекватно со спотом с учетом ставки денежного рынка 7.25% и дивиденда сниженного на размер налога.
А вот фьюч МТСа стоит в корне неадекватно. При споте 285, акция через фьюч должна стоить 269, а она торгуется 264…
chitaupishu, 264 она была неделю назад. Сейчас 284,8
такое Г!
ФУ. Слава Богу вчера продал с одного из счетов это Г. (бездивидентное) в безубыток (вообще не верю что когда-либо будут в нём дивиденты). Со второго счета в безубыток вряд ли получится, сейчас на 100 с копейками поднимут, и вниз. Чисто спекулятивная бумажка. Зачем вообще такие на биржу пускают, никакое это не публичное акционерное общество, а исключительно частное, прибылью с инвесторами они делиться не будут (четко дали понять). ДикредитируютРаспадская. Не верьте аналитикам!
Буквально неделю назад, а может и меньше почти все аналитики начали трубить в один голос — «Распадская выглядит дешево, она недооценена, надо покупать». Хм, странное заявление. Для тех кто не в курсе слова «дешево» и «дорого» считаются матом в инвестиционной среде. Почему? Потому что ничто не может стоить дешево, и ничто не может стоить дорого. Всему есть своя рыночная цена.
Согласитесь, что на то есть причины. Возьмем даже к примеру обувь, кроссовки, пускай это будет NIKE AIR MAX (самая популярная модель). Зайдите в магазин и посмотрите на цену. Дорого, скажут многие. Увы, это не так — это справедливая рыночная цена. Почему она высокая по отношению к другим брендам? Все просто. Во-первых, это известный мировой бренд (он бы таким не стал, выпуская, мягко говоря, некачественную продукцию). Во-вторых, это технологии и дизайн, что делает обувь очень удобной и комфортной. И наконец — качество, самая главная составляющая. Честно говоря, я не просто так взял эту фирму для примера. Дело в том, что я покупал себе эти кроссовки, и могу сказать так: это самая качественная спортивная обувь, которая у меня была за всю жизнь. Они прослужили мне чуть больше 3 лет. У некоторых моих друзей они носились и по 4-5 лет. Я надеюсь теперь вы понимаете, почему это не может быть дорого. И возьмем обратный пример, «дешево». Почему большинство китайский вещей стоит дешево? То, что стоит дешево в большинстве своих случаев не применимо к слову «качество». Мы же не говорим, что эти вещи недооценены, нужно покупать! Нет, это также справедливая рыночная стоимость.
А теперь давайте вернемся «к нашим баранам», а именно ПАО Распадская.
На конец 2016 года P/E компании был чуть более 4-х, справедливая стоимость равнялась 79.71 руб. В 2017 году компания побила EPS почти в два раза и составляла 26.40 руб., что давало толчок акции на отметку 103 рубля (копейки уже не помню), опять же оценка по фундаменталу, справедливая рыночная стоимость. И купив акцию после выхода отчета 25 августа 2017, который показал, что компания побьет свои результаты за прошлый 2016 год мы были бы правы, что собственно и произошло.
Но есть одно «но». Как я уже говорил, на конец 2016 года показатель P/E был 4 (с чем-то, уже не помню), но на конец 2017 года он упал до 3.37, довольно существенное снижение. Что это значит? А то, что на конец 2016 года инвесторы готовы были платить 4 прибыли за акцию, но в конце 2017 года инвесторы не хотят платить 4 прибыли, поэтому платят меньше, а именно 3.37 прибылей. О чем это нам может говорить? Как раз не о том, что акции «дешевые» и недооценены, а о том, что что-то пошло в делах компании не так, и инвесторы не готовы платить больше. И что мы видимо сейчас? После завершения восходящего тренда в марте 2018 года (таймфрейм 1 день) акции обвалились (только пожалуйста, не говорите мне, что это из-за дивидендов), да, частично из-за не выплаты дивидендов, но ведь их никто и не обещал, что самое смешное. На самом же деле, новость про дивиденды дала лишь хороший толчок к падению котировок.
Акция дешевая не потому что недооценена, а потому, что так ее оценивает рынок. По фундаментальным оценкам компании на основании отчета за 2017 год, справедливая рыночная стоимость 89.01 руб. И пока мы не увидим первых результатов по МСФО, не стоит смотреть на эту бумагу в терминале. Даже свежий РСБУ говорит вам: ребята, не надо меня покупать, пока ничего не понятно:)
На самом деле РСБУ нам не интересен, ждем МСФО за пол года (по кварталам не отчитываются по МСФО) и как говорится «будем посмотреть».
EVGENY LUTAY, полностью согласен. Распадская — только для спекуляций, пока не будет принята дивполитика.
Улыбчивый, у Мечела гораздо хуже ситуация, но заметьте дивиденды с прибыли платят и не плачутся по поводу не стабильный цен на Кокс. Хорошо что у меня в портфеле Мечела преф в два раза больше Распадской. Реально жалею что не продал 50% Распадской выше 105р на новости об невыплате дивидендов.
РоманП., терпеливый получает все. Успеешь еще продать Распадскую=)) Дождись для начала дивидендной политики, а там глядишь и продавать расхочется=)))
Bublikk, А как Вы думаете сколько лет придётся ждать принятия дивидентной политики? (просто я тоже хочу продать акции Распадской, т.к. сильно сомневаюсь, что она вообще будет принята).
ОС, ю, так у теюбя их нет. И в шорт ты не встаешь)
Улыбчивый,
а в шорт никогда не вставал и не планирую, и плечи никогда не использовал
Улыбчивый, у Мечела гораздо хуже ситуация, но заметьте дивиденды с прибыли платят и не плачутся по поводу не стабильный цен на Кокс. Хорошо что у меня в портфеле Мечела преф в два раза больше Распадской. Реально жалею что не продал 50% Распадской выше 105р на новости об невыплате дивидендов.
РоманП., терпеливый получает все. Успеешь еще продать Распадскую=)) Дождись для начала дивидендной политики, а там глядишь и продавать расхочется=)))
Bublikk, А как Вы думаете сколько лет придётся ждать принятия дивидентной политики? (просто я тоже хочу продать акции Распадской, т.к. сильно сомневаюсь, что она вообще будет принята).
ОС, ю, так у теюбя их нет. И в шорт ты не встаешь)
Улыбчивый,
с чего Вы взяли, что у меня нет акций Распадской? Есть (средние цены 99,84 и 111,31), покупал в надежде на дивиденты (в первую очередь, и на среднесрок планировал), теперь хочу продать в безубыток.
Улыбчивый, у Мечела гораздо хуже ситуация, но заметьте дивиденды с прибыли платят и не плачутся по поводу не стабильный цен на Кокс. Хорошо что у меня в портфеле Мечела преф в два раза больше Распадской. Реально жалею что не продал 50% Распадской выше 105р на новости об невыплате дивидендов.
РоманП., терпеливый получает все. Успеешь еще продать Распадскую=)) Дождись для начала дивидендной политики, а там глядишь и продавать расхочется=)))
Bublikk, А как Вы думаете сколько лет придётся ждать принятия дивидентной политики? (просто я тоже хочу продать акции Распадской, т.к. сильно сомневаюсь, что она вообще будет принята).- Интересный посыл сделал Степанов на конфколле:
«У нас есть ветераны Распадской, у которых 5-6 акций. Они подняли вопрос год назад, приехали к нам на собрание в Междуреченск… Им непонятно, как они могут продать акции на бирже… У них купим»
5-6 акций стоят около 500 рублей. Год назад и того меньше.
Кто-нибудь верит, что из-за такой незначительной суммы ветераны-шахтеры стали бы приезжать на собрание, чтобы поинтересоваться выкупом акций? Я не верю. Проще забыть об этих 500 рублях или оставить акции на долгосрок, в т.ч. в надежде получать дивиденты.
А может ветеранов волновали другие вопросы? Может менеджент Распадской не устраивает наличие акций у ветеранов шахты? Поэтому они хотят скупить эти акции, т.е. избавиться от акционеров-ветеранов. Вопрос – зачем? Что будет дальше? Вариантов много. Думайте сами, решайте сами.
Михаил К., Это извращенное понимание акций(на мой взгляд) которое сейчас довольно широко и активно культивируется.
Робот Бендер, да почему извращенное то??? Как раз самое разумное! Опять же, я специально оговорился, что «концептуально». Понятно, что я, как инвестор, тоже в первую очередь заинтересован в курсовом росте акций. Но рост или падение курса — это всего лишь субъективная оценка ценности данной бумаги рынком. А реальный механизм распределения прибыли только один — дивиденды. И именно дивиденды влияют на курс акций (в числе прочих факторов, конечно), но не наоборот… То есть дивиденды первичны, а рост курса — лишь следствие. Точнее, правильнее сказать, что первична высокая эффективность бизнеса, следствием которой является растущая прибыль, которая, в свою очередь распределяется среди акционеров в виде дивидендов. И в таких условиях очевидно, что курс акций будет расти из-за наплыва новых желающих стать акционерами этой компании… А, как я уже сказал ранее, представьте, что компания однозначно заявила, что дивидендов не будет выплачиваться никогда. Тогда, даже при хороших показателях бизнеса, курс этих акций расти не будет. А зачем ему расти, ведь это просто торговля никому не нужными бумажками? И, еще раз — если недивидендные акции показывают рост (когда показывают), то только по той причине, что у публики есть надежда, пусть и в перспективе, этот «бумажный рост» как-то монетизировать (кроме перепродажи друг другу).
Михаил К., согласен. Главный риск в Распадской — нежелание собственников делиться прибылью с акционерами. В росте котировок они тоже не заинтересованы, скорее наоборот. Поэтому эти акции — только для спекуляций.Хорошо, что я взял Мечел из угольных, а не Распадскую… Там хоть с долгами, но дивы платят, да и активов за те же деньги там куда больше… Уголек как и все ресурсы будет дорожать надеюсь, будут дивы как в лучшее времена…
Олег Каширин, да, нелёгкая участь ждёт акционеров Распадской, если не будет скорректировано решение СД о дивполитике- Мысли о Распадской
1. Компания – очень дешевая по мультипликаторам (по мнению многих, самая дешевая в своем секторе в мире). При этом, гендиректор Степанов считает котировку акций завышенной (т.е. в отличии от рынка он считает компанию переоцененной). Кто прав?
2. Компания фактически отказалась от выплаты инвесторам дивидентов. (ЕСЛИ цены на уголь останутся высокими, они РАССМОТРЯТ ВОЗМОЖНОСТЬ объявления дивполитики ПРИ УСЛОВИИ…..). С большой долей вероятности можно утверждать, что дивполитика приниматься не будет. А теперь представьте себе ситуацию: Вы трудоустроились в компанию (работающую с прибылью), но Вам отказались платить зарплату, с красноречивыми обещаниями возможно начать выплачивать её в перспективе, если будет выполнен ряд условий (маловероятных). Кто захочет работать в такой компании?
3. Акции Распадской могут быть интересны только для спекулянтов. Вернее – это игра (как, например, в покер). Котировки (ставки) зависят только от игроков. Кто выигрывает? (думаю сами понимаете).
покупайте покупайте, в след году опять кинут)))скажут что цены низкие )))
Аслан Аслан, согласен. Дивидентов у Распадской не будет никогда, с большОй долей вероятности.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
