Хрупкий рынок, ну, в целом, не так уж и много.

chastnyjinvestor, imoexf для шорта сейчас ок фандинг 

chastnyjinvestor, www.moex.com/ru/contract.aspx?code=CNYRUBF

Хрупкий рынок, ну да, фандинг расстраивает, сколько там сейчас за лот списывают?

chastnyjinvestor, Но ведь спецификации это никак не противоречит, поэтому потенциально декабрьский фьючерс может гулять как угодно до экспирации (а до нее еще 3 месяца). Ваше ожидание его синхронного хождения с сентябрьским или с базовым активом — всего лишь надежда на арбитражеров (что они подтянут его к справедливой цене)

​​ (https://telegra.ph/file/d0fa69daada82c5276178.png)
Почему фьючерс CNY-12.24 в бэквордации?

#валюта

В этом посте мы хотим поделится нашей гипотезой на тему того, почему декабрьский фьючерс на юань-рубль находится в состоянии бэквордации, т.е. торгуется дешевле спота CNYRUB.

💡Мы предполагаем, что это обусловлено стремлением банков «закрыть» длинную открытую валютную позицию (ОВП), чтобы финансовый результат банка не зависел от изменения валютного курса, т.е. нивелировать валютный риск.

❓Почему так получилось

• Банки в последние пару лет наращивали кредитование в юанях (актив). Против валютных активов должны стоять валютные пассивы, либо хедж, который нивелирует валютный риск. При этом депозитов в юанях (пассив), скорее всего, было всегда недостаточно и банки использовали свопы юань-рубль с китайскими коммерческими банками. К этому добавились и послабления в рамках Указа об обязательной продаже выручки, что могло снизить приток пассивов.

• 12 июня США вводит санкции против НКЦ и изначально дает два месяца на сворачивание операций. Мы полагаем, что китайские банки, опасаясь вторичных санкций, готовились именно к первоначальной дате завершения операций (13 августа).

• Перед этой датой начинают сильно расти вмененные ставки в CNY, отражая возможные проблемы с корсчетами российских банков в китайских банках. И основным контрагентом по свопу в юанях становится Банк России, который расширил лимиты по операциям своп, а после ужесточил условия и заявил, что банки не должны рассматривать своп юань-рубль с ЦБ, как способ фондирования.

• Поэтому получилась ситуация, когда кредит в CNY на балансе банка остался, а валютных пассивов стало меньше (послабления в рамках Указа) + сломались корсчета с китайскими банками (а Банк России ужесточает условия и не хочет давать банкам больше юаней в рамках свопа) — и образовалась длинная ОВП (= на балансе валютных активов > валютных пассивов).

• В итоге, в таких условиях, для «закрытия» образовавшейся длинной ОВП, банки могли пойти на срочный рынок и открыть «короткие» позиции по фьючерсу на CNYRUB. Отсюда мы наблюдаем такую бэквордацию в декабрьском контракте.

MaksT, догоняет доллар)

chastnyjinvestor,

Мишка между прочим тоже растет мощно

MaksT, если смотреть доллар, то рост несильный.

chastnyjinvestor,

Тогда почему валюта растет?

MaksT, я думаю, что будет, почему нет? С экспортом уже много проблем? Вроде пока нет.

Кот.Финанс, в тот момент да, а теперь, по-моему, все наоборот.

Honestler, ну и славно, интереснее начать инвестировать снизу)

chastnyjinvestor,

Может оно и к лучшему? Для стабильности бюджета

chastnyjinvestor, вы же вроде обещали предупредить, когда нужно брать.
И не является ли прогноз в необходимости коррекции сейчас ошибочным после того, как вышли из лонга раньше времени, не поверив в дальнейший рост? Рынок же может и не давать повторные шансы тем, кто скидывает лонг на каждом сопротивлении…

Кот.Финанс, можно брать на отскок по сигналам индюков на больших таймфреймах как в начале сентября, но при их развороте  фиксировать прибыль. Легче по технике будет выше 2920. Но все равно фундаментально СВО год или полтора не даст долго и сильно расти.

Кот.Финанс, завтра точно надо брать.

Кот.Финанс, надо было уже взять.

Никогда не говори никогда