комментарии ((...))) на форуме
-
ВТБ 3 кв 2020
1. Снижение ставки ЦБ трансформировалось в снижение процентных доходов, которые в 3 кв упали на 8,7% г/г (на контрасте: у Сбера символический рост). Прирост кредитного портфеля не компенсирует снижение доходности. Но благодаря ошкуриванию владельцев депозитов процентные расходы рухнули аж на 27,6%, благодаря чему ЧПД вырос на 23% до 135 млрд.
2. ВТБ отчислил в резервы в 3 кв 71 млрд, во 2 кв было только 55 млрд (рост 29% кв/кв), т.е. проблемы с качеством кредитного портфеля пока нарастают, а ситуация в экономике не становится лучше. Для сравнения: у Сбера отчисления за 3 кв упали на 50% кв/кв.
3. Отмечу рост чистых комиссионных доходов +42% и удачные спекуляции с валютой и драгметаллами +16,7 млрд.
4. Непрофильные активы приносят пока больше вреда, чем пользы для акционеров: НПФ – минус 3,4 млрд, сальдо по ассоциированным предприятиям – минус 3 млрд, из-за кризиса обесценилась инвестиционная недвижимость на 23,6 млрд, дочерние небанковские организации тоже отработали в убыток с учетом обесценения активов. Т.е. практически 30 млрд от прибыли банка за 3 кв «съела» непрофильная деятельность. За 9 мес только списания стоимости инвестиционной недвижимости принесли убыток почти 53 млрд (чистая прибыль за 9 мес всего 59 млрд).
5. Особых перспектив не просматривается, дивиденды из-за проблем с достаточностью капитала нестабильные, оплачивать тягу Костина к скупке всякого шлака нет большого желания.
Дилетант, а что думаете по поводу выкупа префов?
Роман Ранний, префы составляют 500 млрд рублей капитала, с которым у ВТБ перманентно возникают проблемы. Самые большие дивы от ВТБ — 44 млрд за 2018 год. С текущими показателями история с выкупом может растянуться на десятилетия.
Дилетант,
дивы 2018го — это дивы втб + втб24
такая же сумма была и в 2017ом
блин, парни, я не пойму, вы тут профи или чисто нервишки размять
смотреть надо группу, а не одну лишь мамку.
выкуп преф минфина — это 5 лет
выкуп АСВ — это когда капитал будет в районе 3,3 трлн, либо снятие санкций
проблема втб в том, что он не проделал домашнюю работу со своими активами после кризиса 2008-2009, как это делал Сбер.
и вместо этого побежал покупать Банк Москвы.
как видим по этому году, домашку все же решили делать
а других банков больше не покупают
Да при росте ЧП он и с такой структурой капитала крышку Шоло пробьет, а если гасить будут, хоть по 100млрд в год, так и окно дивидендных возможностей на обычку смещаться будет на север.
насмешить хочешь
сколько можно давать прогнозы в молоко
если банк начнет выкуп даже без погашения, то это уже изменение структуры.
и это сигнал рынку
Похрен на показатели
Распад начал реагировать сразу же как победивший Байден сказал, что вернется к соблюдению Парижских соглашений по климату.
На этом сразу задерг, так как угля станет меньше на рынке. А спрос предположительно останется прежний.на какие шиши интересно собрались свои префы выкупать?
отчет конечно слезы по сравнению со сбером
Тимофей Мартынов,
Спроси у тех, кто претендует на полноту мнения))
Государству нужны дивы.
Выкуп префов — это удар по дивам для государства.
Костину нечего предложить взамен.
Патовая ситуация- А в это же время
Москва. 9 ноября. ИНТЕРФАКС — Сбербанк России (MOEX: SBER) в октябре нарастил чистую прибыль по РСБУ на 9,2% по сравнению с октябрем 2019 года, до 81,6 млрд рублей, говорится материалах кредитной организации.
За январь-октябрь банк заработал 641,1 млрд рублей чистой прибыли, что на 13,2% меньше результата за аналогичный период 2019 года. - Москва. 9 ноября. ИНТЕРФАКС — ВТБ (MOEX: VTBR) в третьем квартале восстановил чистую прибыль по МСФО до 17,2 млрд рублей после неудачного второго квартала, в котором он получил лишь 2,1 млрд рублей, свидетельствует отчетность группы.
По сравнению с результатом за тот же период прошлого года квартальная прибыль ВТБ сократилась почти втрое.
Опубликованные результаты оказались чуть лучше консенсус-прогноза аналитиков, составленного агентством «Интерфакс», который предполагал 17 млрд рублей прибыли за третий квартал.
В целом за 9 месяцев ВТБ заработал 59,1 млрд рублей, это в 2,2 раза ниже прибыли, заработанной годом ранее.
Поддержку результатам банка оказали доходы от основной деятельности и сдержанный рост административно-управленческих расходов.
Так, чистый процентный доход в третьем квартале вырос на 23% год к году на фоне мягкой денежно-кредитной политики ЦБ и снижения взносов в систему страхования вкладов, составив 135,5 млрд рублей. Чистый комиссионный доход вырос на 42% в годовом выражении, до 32 млрд рублей, за счет агентских вознаграждений и восстановившегося транзакционного дохода.
Негативный эффект на прибыль оказало обесценение непрофильных активов в объеме 39 млрд рублей, из которых 26 млрд рублей пришлось на переоценку активов по сравнительному методу (речь идет о земельных активах в дальнем Подмосковье), еще 13 млрд рублей — на активы, переоцениваемые по доходному методу.
«В доходном методе — это, по сути, один актив. Мы в ноль обесценили наши 49% акций в „Мосметрострое“. Это непрофильный актив, унаследованный нами в рамках залога по кредиту Банка Москвы (прекратил свое существование — ИФ), в тот период, когда мы еще активно кредитовали инфраструктурных подрядчиков. Это известный застройщик метро. Мы видим, что ранее обозначенные финансовые модели этого актива — предпосылки с учетом контрактов на строительство станций метро в Москве и в других городах, какие-то другие инфраструктурные сооружения для „Российских железных дорог“ — не соблюдаются, актив убыточный, стабильно убыточный. И по сути мы в связи с систематической неисполняемостью финансовой модели приняли решение, обосновали его и обесценили этот актив до нуля», — пояснил топ-менеджер.
Пьянов заявил, что контролирующим акционером «Мосметростроя» с долей 51% акций является правительство Москвы, которое будет определять будущее компании. «Понятно, что с нулевой переоценкой мы допускаем любые сценарии — и банкротство этой организации, и какое-то перепрофилирование. Вопрос, к сожалению, не к нам, а к мажоритарному акционеру», — заявил он.
В целом с начала года отрицательная переоценка непрофильных активов на балансе ВТБ составила 94 млрд рублей. Менеджмент банка ожидает, что в четвертом квартале эта сумма вырастет и превысит 100 млрд рублей.
Другим негативным фактором, повлиявшим на прибыль группы в третьем квартале, стала реализация кредитного риска в корпоративном портфеле. В отчетном периоде банк направил на резервы 72 млрд рублей (рост в 2,2 раза в годовом выражении), из которых 52 млрд рублей пришлось на ссуды юрлицам и только 20 млрд рублей на розничные ссуды.
Пьянов напомнил, что первая волна резервов «накрыла» ВТБ во втором квартале и затронула розничный кредитный портфель в связи возросшими на фоне пандемии случаями реструктуризации.
«Мы прошли во втором квартале пик резервирования по „физикам“, и дальше это резервирование будет снижаться (...) Мы видим успокоение ситуации по резервированию физических лиц. Если во втором квартале cost of risk операций кредитования физических лиц был 3%, то теперь он снизился до уровня первого квартала и составляет 2,1%. (...) То есть, по сути мы видим нормализацию и практически вхождение в допандемийную эпоху стоимости риска по физическим лицам», — констатировал Пьянов, добавив, что подавляющее большинство «каникуляров» (заемщики, которые ушли на «кредитные каникулы» — ИФ) входят в регулярный график погашения кредитов.
В третьем квартале рост резервирования пришелся на корпоративно-инвестиционный бизнес ВТБ. «В итоге мы имеем ситуацию по юридическим лицам с локальным пиком резервирования и с локальным пиком в 2,4% cost of risk в третьем квартале. И дальше ожидаем снижение резервов, (...) в четвертом квартале таких сильных, значимых резервов мы не ожидаем», — заявил Пьянов.
Он заявил, что основной удар пришелся на заемщиков из отраслей, работающих с commodity и биржевыми ресурсными товарами. «Мы видим серьезное влияние изменения потребительских предпочтений, и, по сути, в нашем портфеле, как ни странно, огромную роль играет падение цен на ресурсы, которое приводит к изменению финансовых моделей практически у всех горнодобывающих, нефтедобывающих компаний», — сказал Пьянов.
Доля NPL в кредитном портфеле ВТБ выросла до 5,7% по состоянию на конец сентября с 4,7% в начале года. Банк отмечает рост просрочки по корпоративным кредитам на 130 млрд рублей в третьем квартале. Больше половины этого прироста дало включение в состав NPL кредита, выданного компании «Открытие промышленные инвестиции» (ОПИ, структура «Открытие холдинга») на покупку алмазодобывающей компании «АГД-Даймондс». Еще 20% прироста просрочки дала валютная переоценка, указал Пьянов. майк, я в курсе, что у тебя есть на все мои сообщения свои особые комменты
еще по мфд
оставлю твои комменты без ответа
ШоLo, а и не надо отвечать, я для полноты мнения, разбавляю негативщину :)
mick_ice,
Если я написал глупость, то ты лишь добавил глупость.
Если правду, то ты — ложь.
Если ты считаешь моё сообщение ложью, то ты не в курсе последних новостей.
Если тебе кажется, что это негатив, то так ты видишь мир.
И к моим сообщениям это не имеет никакого отношения;)
сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв
см. календарь по акциям
Кто-то только ожидает, а кто-то уже имеет
… включая ожидающих
lite.mfd.ru/forum/post/?id=19010126- Месяц назад FT говорил о преимуществах у циклических стоков.
www.ft.com/content/7914d67f-e7df-49b5-8088-232c88dda103
А еще за месяц до того и Мерил Линч спроконзировал тоже самое
www.businessinsider.com/stock-market-outlook-value-cyclical-outperform-recovery-bofa-growth-rotation-2020-8?r=DE&IR=T
Беда втб в том, что с текщей структурой капитал нельзя отнести ни к компании роста, ни к компании стоимости - майк, я в курсе, что у тебя есть на все мои сообщения свои особые комменты
еще по мфд
помнишь, я тебе говорил, что 4-5коп крышка при текущей структуре капитала, а ты не соглашался
однако ж крышка
а про политические расстановки и про валюту, в которой важна стабильность, а не курс,
мне с тобой не интересно обсуждать.
оставлю твои комменты без ответа
- Ожидается, что завтра объявят об отставке действующих министров транспорта Евгения Дитриха, природных ресурсов и экологии Дмитрия Кобылкина, энергетики Александра Новака и министра строительства и ЖКХ Владимира Якушева, а также представят кандидатов на освобождающиеся посты.
В Турции Эрдогна уволил главу ЦБ и сегодня Минфин Турциии подал в отствку.
Лире Пиииииииииииииииззззззззззззззззззддддддддддддд… ЦЦЦЦ
Это утащит рубль вниз
Как турки с таким внтуренним курсом собираются достривать АЭС Аккую, я хрен его знает
Ну значит у армян уже нет шанса и карабах придется отдать
А по РФ это стукнет так, что никакого уважения к Кремлю уже не останется.
Все в курсе о пригожинских киллерах, которые неподконтрольны никому. но с которыми можно договорится Если не будет преф всех какая цена?
Сергей Теряев, 0,07
8.2 коп
но это в случае, если обоих префов не будет
а для этого втб надо полтрюля из нераспределенной прибыли взять
за 20 лет своего существования втб как раз столько и накопил.
но только нераспределенка — это капитал 1го уровня.
и изъять такую сумму из tier-1 не получится ни в следующем году, ни через 5 лет.
ШоLo, будут лить по 0,07 очень долго
как поется в песне: «гоп-стоп Зоя, зачем давала стоя, в чулочках что тебе я подарил»
но этот сюжет уже реализовался в 2013-2016
а сейчас тут чисто опцион
— либо уничтожат всех походом на номинал
— либо вырвут в сторону 8к на выкупе и погашении префов минфина.
и никакой Блэк-Шоулз тут не подскажетЕсли не будет преф всех какая цена?
Сергей Теряев, 0,07
8.2 коп
но это в случае, если обоих префов не будет
а для этого втб надо полтрюля из нераспределенной прибыли взять
за 20 лет своего существования втб как раз столько и накопил.
но только нераспределенка — это капитал 1го уровня.
и изъять такую сумму из tier-1 не получится ни в следующем году, ни через 5 лет.
Санкции от Байдена неминуемо приведут к масштабным распродажам по российским активам.
Санкции — это элемент внешней политики.
Надо опасаться не санкций, а хаоса в период до 20 января 2021го, инаугурация
Байден планирует выпустить серию указов, которые изменят политику действующего президента Дональда Трампа.
при Байдене США присоединятся к Парижским климатическим соглашениям и откажутся от выхода из Всемирной организации здравоохранения. Байден отменит запрет почти на все поездки из некоторых стран с мусульманским большинством. В качестве президента он восстановит программу, позволяющую незаконно привезенным в США в детстве, оставаться в стране.- Реально ли увидеть высокие дивиденды от ВТБ, или это осенняя фантазия
fomag.ru/news/realno-li-uvidet-vysokie-dividendy-ot-vtb-ili-eto-osennyaya-fantaziya/
Хорошая статейка. Но слабенькая
Все действия с капиталом в втб совершались в диапазоне 4.1 — 4.9 копеек.
Мажора устраивает эта цена.
И если ценник ниже этого диапазона, то это однозначно говорит, что решения не принято.
Если кто не знал, то при выдаче минфином субборд.кредитом в 2014ом, который стал впоследствии префами 1го типа, планировалось полное погашение в 2019ом.
Но в 2019ом об этом и речи не было.
Но народ не знал этого и массово верил местным форумным гурам на час, распространявших пропаганду про растущие дивы и недооценку к капиталу.
- Байден назвал вещи своими именами: рецессия есть рецессия.
buildbackbetter.com/
… а времени на раскачку нет
но последние мы уже где-то слышали несколько раз за последнии годы))
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
