комментарии ((...))) на форуме

ВТБ — обзор финансовых результатов по МСФО за 2019 год

ВТБ отчитался за 4 квартал и 2019 год по МСФО. Несмотря на успешное выполнение плана по прибыли (Костин очень долго убеждал нас, что 200 млрд будут достигнуты), отчет никак нельзя назвать выдающимся. 
Опишем отдельно положительные и отрицательные моменты и потом подведем итоги. Итак, плюсы:
— рост комиссионных доходов в 2 раза, в том числе брокерского подразделения (как они это сделали?);
— рост кредитования физических лиц на 13%;
— снижение ставки риска и, как следствие, снижение резервов по кредитам на 100 млрд;
— план по прибыли выполнен, дивиденды почти 9% к текущим.

На этом плюсы, большинство из которых сильно притянуты за уши, закончились. Минусы: 
— слабый рост капитала, всего на 8,5%. То есть рост прибыли на 12,5% не до конца обеспечен ростом капитала; 
— и снова про капитал. Откуда взялось резкое снижение ставок риска (для юрлиц в три раза!!!) и резервов? Да просто банку не хватало капитала и прибыль пришлось дорисовывать!! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ниочемный «обзор» кто что думает?

Oliver Stocks, думаю отчет отажает только бухгалтерскую сторону и абсолютно не отражает бизнес компании. Все пишут, как по копирке, о нарисованной прибыли банка, но мало кто говорит о его значительном денежном потоке. Чистая прибыль компарии — профессианальное искусство бухгалтера. А денежный поток отражает реальную ситуацию.

Александр Бородин,
денежный поток оказался рекордным

Oliver Stocks,
прибыль тоже рекордной

Кто что думает, почему так валимся? вроде же объявили о 201 млрд. доходности? это при нынешней цене 9% вполне не плохо. Куда ниже то?

Евгений Степуков,
не рациональность может проявляться и в формировании более выгодных предложений так цена 1 трлн р за компанию будет при 0.032р — вполне тогда и сама компания попробует выкупать свои акции

Oliver Stocks,
Строго говоря, 1 трлн будет при цене обычки 0.037 руб.
Но эту цену мы уже видели и никто не требовал выкупа. По крайней мере, публично

ШоLo,
исходил из общего числа выпущенных акций 37,5 трл шт — 1 трлн р капитализация — 0,026р акция

Oliver Stocks,
да, мне это понятно
поэтому и написал «строго говоря»
а то получается, что в твоем подходе заложено одно очевидное противоеричие
с одной стороны, голосующие права акций с разным номиналом уравнены (что собственно так и есть и с чем я полностью согласен), а с другой префы 1го и 2го типа оценены соотвественно выше и ниже из номинала, несмотря на одинаковую дивдоходность по этим бумагам (что я совершенно не могу как-то объяснить).

ну да я не первый, кто видит это противоречие и не понимает как с этим работать
если ты читаешь mfd, то наверняка обратил внимание, что я даже «ввел» новую номинальную стоимость бумажки втб = 1 ШоLо (0,027 руб)

ШоLo,
платят на всех поровну — какая разница даже номинальная стоимость не важна

Oliver Stocks,
во-первых, это нигде не записано. т.е. сегодня платят, а завтра нет.
во-вторых, равнодоходность плавно ведет ценник обычки в сторону номинала. ну или 1,6 коп. это уж каому как нравится

Кто что думает, почему так валимся? вроде же объявили о 201 млрд. доходности? это при нынешней цене 9% вполне не плохо. Куда ниже то?

Евгений Степуков,
не рациональность может проявляться и в формировании более выгодных предложений так цена 1 трлн р за компанию будет при 0.032р — вполне тогда и сама компания попробует выкупать свои акции

Oliver Stocks,
Строго говоря, 1 трлн будет при цене обычки 0.037 руб.
Но эту цену мы уже видели и никто не требовал выкупа. По крайней мере, публично

ШоLo,
исходил из общего числа выпущенных акций 37,5 трл шт — 1 трлн р капитализация — 0,026р акция

Oliver Stocks,
да, мне это понятно
поэтому и написал «строго говоря»
а то получается, что в твоем подходе заложено одно очевидное противоеричие
с одной стороны, голосующие права акций с разным номиналом уравнены (что собственно так и есть и с чем я полностью согласен), а с другой префы 1го и 2го типа оценены соотвественно выше и ниже из номинала, несмотря на одинаковую дивдоходность по этим бумагам (что я совершенно не могу как-то объяснить).

ну да я не первый, кто видит это противоречие и не понимает как с этим работать
если ты читаешь mfd, то наверняка обратил внимание, что я даже «ввел» новую номинальную стоимость бумажки втб = 1 ШоLо (0,027 руб)

Кто что думает, почему так валимся? вроде же объявили о 201 млрд. доходности? это при нынешней цене 9% вполне не плохо. Куда ниже то?

Евгений Степуков,
не рациональность может проявляться и в формировании более выгодных предложений так цена 1 трлн р за компанию будет при 0.032р — вполне тогда и сама компания попробует выкупать свои акции

Oliver Stocks,
Строго говоря, 1 трлн будет при цене обычки 0.037 руб.
Но эту цену мы уже видели и никто не требовал выкупа. По крайней мере, публично

Не понимаю: страшно ли осознание, что до маржин колла осталось 15% или нет😅

Izekshen1991,
Терпи.
Потом расскажешь про ощущения после МК:)

Кто что думает, почему так валимся? вроде же объявили о 201 млрд. доходности? это при нынешней цене 9% вполне не плохо. Куда ниже то?

Евгений Степуков,
не рациональность может проявляться и в формировании более выгодных предложений так цена 1 трлн р за компанию будет при 0.032р — вполне тогда и сама компания попробует выкупать свои акции

Oliver Stocks,
Угу. На прибыль 2019г. можно будет весь фри-флоат выкупить.

Плантатор Мигель,
Его уже давно выкупили, судя по отчетам эмитента.
Две избы друг другу переливают ниже 5к

избенка старается
а ценник все ниже и ниже

ШоLo, да пошла в трещину эта бумага вообще
это какие позитивные новости, отчетности, раскрытия, что бы эта срань вверх пошла хоть на копейку и осталась там
нет ну серьезно, на фоне позитивной информационной волны от ВТБ, бумага ни то, что в коридоре дальше стоит, она вниз ползет ...

fuck1around,
не было никакой позитивной информации
для меня тут позитив только:
— прибыль более 250млрд
— рое 15% и более
— выкуп и погашение префов
— выкуп вечных бондов

все остальное — обычная шумиха

избенка старается
а ценник все ниже и ниже

ну кому нафиг нужны этот рост совокупных активов и прибылей!
Не хер чтоль чем занятся, кроме как репоста того, что и без того есть на сайте эмитента.

ВТБ «нарисовал» прибыль за 2019 г., что в свою очередь ему позволит выплатить рекордные дивиденды

ВТБ отчитался о финансовых результатах за 2019 г. по МСФО. Прибыль банка превзошла собственный прогноз и составила 201,2 млрд руб., увеличившись на 13% по сравнению с 2018 г. Основной вклад пришёлся на чистый комиссионный доход, который вырос на 29,2% – до 108,5 млрд руб. за счёт операций с ценными бумагами, страховыми продуктами и консолидацией приобретенных банков. Чистые процентные доходы группы ВТБ показали околонулевую динамику по итогам 2019 г., увеличившись на 0,2% – до 440,6 млрд руб., но показал рост в IV кв. на 7% — до 116,8 млрд руб. 

Также приличный вклад в прибыль банка внесли сокращение отчислений на 20,2 млрд руб. в резервы и доход от продажи доли в Tele2 в размере 12,5 млрд руб. В связи с выполнением плана по прибыли, по нашим расчётам ВТБ заплатит дивиденд в размере 0,00387 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 8,2%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дмитрий Баженов, по факту единственный нормальный комментарий к отчету — твой.
Хоть и копипаст:)

Тимофей Мартынов,
А что там нормального? Я вообще там комментов не увидел, кроме тех, что держат бумагу в консервативном портфеле.
На мой взгляд, у них странные представления о консервативности.

От презентации у меня впечатления, что обычку лишили возможностей для роста, так как банк отказался от агрессивной стратегии.
Все переоценки не будет.
Видимо, все же 80% префов в УК сыграли свою роль.
И обычка стала похожа на структурную облигу с номиналом в диапазоне 4.8-5.0к, который скорее всего вообще не будет выплачен, а купон будет по прежнему пересматриваться и нет гарантии, что доходность по нему за 2020 приблизится к текущей.
Я потому и удивился, когда в результате якобы «анализа» ребятки написали о сохранении бумаги в «консервативном» портфеле.
Флаг им в руки

Ууу, что-то фьючерс мартовский то совсем вниз улетел, не уже ли все так пессимистично настроены)

Izekshen1991, Обвал сегодня будет таким страшным, что мы запомним его надолго

Валерий Шеншин,
любишь обвалы?

кто что думает по отчёту

Oliver Stocks,
бомба

ШоLo,
негативные взгляды аналитиков типа банк неприбыльный без халявных денег
по 2018-17 чистый кеш по ~200 млрд р при рыночной оценке 1150 мрлд р
вырастет либо снизится коллы и путы купил

Oliver Stocks, смотри как бы твой страдл не стал стелзом

кто что думает по отчёту

Oliver Stocks,

с 17 числа ветка молчала как начинаешь писать всякой ерундой забивать начинают

юра титов, торопишься разбогатеть?

ШоLo, а по поводу разбогатеть, я же не гадалка, я вообще думал что втб как в 15 году за месяц уйдет вверх, в декабре 2019г, ан нет,,, не проканало, теперь вот жду до выборов в сша, если нет, уж извините ,,,,, буду уходить из него, а пока все по феншую

юра титов,
не забудь, что по феншую мертвых хоронят
… это потом кто-то додумался еще и кровати так расставлять

с 17 числа ветка молчала как начинаешь писать всякой ерундой забивать начинают

юра титов, торопишься разбогатеть?

побольше бы таких говорунов в бумаге увидеть
а то разговоров много, а обороты все меньше и меньше

Модератора странички нет?

drumer,
думаешь, модер тебе поможет лосей пасти?))

ШоLo, приятно было бы быть чуть больше в курсе событий ВТБ.
Ждем роста — не будем кормить лосей!

drumer,
Хотите ежедневную он-лайн трансляцию из кабинета костина?

ШоLo, отличная идея. еще лучше замена персонажа

drumer,
Самая лучшая идея — это грохнуть банк целиком.
На хрена, спрашивается, на рынке плохая копия Сбера?

Пусть там сидит втб капитал в лондоне/франфурте и моет для кремля свои дела.
Зачем еще в это хавно впутывать широкие массы!?
Дешёвое фондирование?
Так ему и без того дают «инфляция+1%»

Профи полюбому в капитал втб не войдут. На хера он им сдался, если для инвестиций в рашку достаточно купить офз, на которые доходность выше, чем у обычки. И тело к тому же растет.

Модератора странички нет?

drumer,
думаешь, модер тебе поможет лосей пасти?))

ШоLo, приятно было бы быть чуть больше в курсе событий ВТБ.
Ждем роста — не будем кормить лосей!

drumer,
Хотите ежедневную он-лайн трансляцию из кабинета костина?

Модератора странички нет?

drumer,
думаешь, модер тебе поможет лосей пасти?))

Парни, хорош рекламировать вечный бонд.
Ему все равно жить не долго осталось.

ШоLo, почему?)

Advocate, что «почему»?

ШоLo, «жить не долго осталось» бонду?

Advocate,
1. Дорогое фондирование. Очень дорогое в свете нынешних ставок.
2. Опцион в 2022ом
3. Альфа к примеру в прошлом году свой погасил

Хорошо бы вообще дефолт по вечным!))

ШоLo, так то согласен. Но по Вашей реплике первой подумал, что ему завтра капец))).

Advocate,
Это было бы наглостью с моей стороны делать такие заявления:)
Судя по регулярности выплат даже в тяжелые моменты, втб очень уважает владельцев вечных бондов.
Поэтому я и на дефолт не надеюсь. Только на выкуп.
Но возможно у дедушки другие планы...

Если любопытно, посмотрите когда был выпуск бонда и когда возвоат дедушки и байбек.
Никаких заговоров. Чисто совпадение:)