Что происходит с ВТБ? Новая див. доходность 5,54%
broker25,
Извините, видимо промежуточные результаты вы опустили и потому не могу сказать, где вы ошиблись… но неточностей у вас действительно хватает. Взять лишь тезис о том, что дивы на обычку были выше чем на префы.
Но не суть… если дивиденды на обычку должны сравняться по доходности с префами, а это чуть выше 5,5%, то при выплате на обычку 30млдр, это доходность достигается при цене обычки 4.2. А это что-то ненормальное, так как ожидания роста дивдоходности не становятся драйвером для котировок.
Ключевым вопросом является сколько же банк собирается выделить на обычку. Чтобы при текущих котирах получить 5.5% доходности надо отправить 37,4ярда, т.е. 31%ЧП, при условии что на префы пойдёт упомянутые 30ярд. Выходит, что пока куцая информация о соотношении дивов не создаёт нужного драйва для котировок.
dirgen, .
Уважаемый dirgen! Если вы утверждаете, что у меня есть неточности, потрудитесь, пожалуйста, на них указать.
Причем указать нормальным языком с пояснениями.
Иначе это выглядит голословно и неуважительно.
1. Дивы на обычку были ВЫШЕ дивов на префы при приведении префов к тому же номиналу. Смотрите сайт ВТБ, отдел «Для акционеров». Или, может быть, вы сравниваете обычку номиналом 0,01 с префкой номиналом 0,1? Поделите на 10, и все встанет на свои места.
2. «Доходность достигается при цене обычки 4.2.»? Это откуда следует?
Доходность префов = 5,54% = 0,000554425 / 0,01
Доходность обычки = 5,54% = 0,00293845 / 0,053
Выше 0,000554425 — это среднее арифметическое дивов префов двух разных видов (0,00052 + 0,00588849/10), приведенных к одному номиналу.
0,00293845 = 0,000554425 * 0,053 / 0,01
Точнее, конечно, взять средневзвешенное арифметическое. Но результат не сильно изменится.
С уважением,
broker25
