Такая ситуация описано в произведение Крылова «Лебедь, рак и щука»…
И вот еще… что то мне подсказывает, что номинальная цена ( 1 рубль) — это оценочная цена использованная в каком-нибудь банке в залоге у крупного держателя. И потому на этом уровне идет такая борьба...
НО опыт мне подсказывает, что если кого то можно отмаржинколить — его отмаржинколят… и цена уйдет ниже рубля и пролетит еще 20-30 копеек
Очень похожа Энел по своим действиям на Систему
1. Высокая долговая нагрузка
1. Почему на смартлабе график от трейдингвью по ТГК-1 ограничен 2011 годом, а на трейдингвью представляет данные с 2007 года?
2. Почемуб не сделать прикрепления к постам на форуме помимо акций и других торговых инструментов ( золото, нефть, медь, рубль, евродоллар)… по некоторым инструментам даже не найти веток на форме
Мне думается, что за 2019 год будут примерно на том же уровне 10-15 копеек, потому чтоРефта уйдет с баланса не раньше 4 квартала 2019, а «период активного инвестирования» предполагается на 20-21 годы....
Вопрос который должен волновать акционеров — это то, куда будет направлен доход от продажи Рефтинской ГРЭС. ВОзможные варианты
1. Погашение долговых обязательств.
//с одной стороны разумно, если цель свернуть бизнес, то логично одновременно и сворачивать долговые обязательства, т.к. денежный поток который до продажа Реф.ГРЭС обеспечивал исполнение долговых обязательств — уходит, но с другой стороны Энел заявляет не о сворачивании а о реструкторизации, в этом случае разумнее смотреть на пункт 2.
2. Закупка оборудования для ВИЭ
//Начать стройки по всей россии — хорошая тема, но где то читал что от всей этой возобновляемой ветроэнергии прибыль получают побольшей части произсодитель турбин… каки во временя золотой лихорадки зарабатывали производители джинс и лопат.
3. Выплата дивидендов акционерам
// из нормы 65% — получается 38 копеек, этот вариант я считаю самым тупиковым, потому что 2,7 лярда в таком случае уйдет государству в виде НДФЛ.
4. Обратный выкуп акций у акционеров не согласных с продажей Рефтинской ГРЭС
Некоторый фонда уже заявляли о своем желани ивыйти из Энел, но малая ликвидность не позволяла этого сделать… ВОзможно Обратный выкуп — один из способов выйти крупным фондам, но последствия будут в снижении акций в свободном обращении и как следствие снижение ликвидности.
ПО моим оценкам к выкупу могут предьевить акций на более чем 5 лярдов… ( около 10% акций в свободном обращении). И это самый печальный для Энел ( как для компании вариант). В таком случае компания грубо говоря поменяла РГРЭС на собственные акции, продать которые в рынок — и не обрушить его будет сложно а держать на балансе глупо.
Москва. 18 июня. ИНТЕРФАКС — ПАО «Энел Россия» (MOEX: ENRU) может
пересмотреть планы по распределению средств между инвестициями и дивидендами в
период активного инвестирования, сказал в ходе годового собрания акционеров
гендиректор компании Карло Палашано.
«В период активного инвестирования готовы рассмотреть возможное
перераспределение средств между инвестированием и дивидендами», — заявил он.
Кекс Пекс, Как-то витиевато выразился. Пересмотреть в какую сторону?
khornickjaadle,
платить больше ( ни в абсолютном значении ни в процентном ) ЭНЕЛ не может… значит пересматривать в какую сторону будут? Вполне однозначно, но аккуратно сказано!
Типа позитив. Краткосрочная идея: покупка акций «Энел Россия»
2stocks.ru/2.0/russian/stocks/news/kratkosrochnaya-ideya-pokupka-akciy-enel-rossiya
РоманП., у меня кажет, что до декабря 2021 будет больше 2 руб. + дивы. ИМХО
мимо проходил, не доверяю волновому анализу. Слишком серьезный вопрос на кону. Они могут и без производящих мощностей вовсе остаться. Просто не успеют или что то пойдет не так с втропарком.
Суриков Дмитрий, а по волнам там открылась дорожка на 80коп…
в общем тут все решает, куда пойдут деньги от продажи
Игорь Егоров, я б сказал все решают те, кому не понравится сделка… если миноритарии предъявят акции к выкупу хоть какой существенный объем 10лярдов например и больше… То по сути сделка окажется бесполезной и никаких спецдивидендов не будет. А в СМИ уже были новости о желании миноритариев выйти из энел…
Оператор «МТС» совместно с «Лабораторией Касперского» запустили приложение «МТС Кто звонит». С помощью данного приложения пользователь сможет ограничить себя от назойливых звонков и отмечать номера как «спам». Платная версия приложения будет предоставлять информацию о названии и сфере деятельности организации за 129 руб. в мес.
Источник: vedomosti.ru
Вадим Джог, Это все конечно здорово, но чем плох аналогичный бесплатный сервис от яндекса?
Pawlo FT, какого сервиса?
Глянул график башнефти...
В общем обычка совсем плохо смотрится… там может вообще сложиться в 2 раза цена ....
ПО префам чуть лучше, а если выарстет выше 2150 то вообще даже шоколадно будет…
Объясните вдвух словах, что там за движуха вокруг Башнефти… а то я ее и так стороной обхожу… а с ходу не понять
Konstantin, верующие ждали дивы 250-270, а дадут 159.
Hawer37, со стороны кажется что и так не плохо 15% див. доходность… куда уж больше… хотели 30%?…
Konstantin, Обсчитались,7,46% по обычкам и 8,2% по перфам
xomyk, вообще не считал
www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/banep
тут глянул
Объясните вдвух словах, что там за движуха вокруг Башнефти… а то я ее и так стороной обхожу… а с ходу не понять
Konstantin, верующие ждали дивы 250-270, а дадут 159.
Hawer37, со стороны кажется что и так не плохо 15% див. доходность… куда уж больше… хотели 30%?…
Объясните вдвух словах, что там за движуха вокруг Башнефти… а то я ее и так стороной обхожу… а с ходу не понять
Konstantin, верующие ждали дивы 250-270, а дадут 159.
Hawer37, со стороны кажется что и так не плохо 15% див. доходность… куда уж больше… хотели 30%?…
«в рамках первого аукциона ДПМ-2 не было отобрано ни одного проекта компании»
А что им помешало? И почему на втором, ноябрьском, не помешает?
Андрей Бажан,
те объекты, которые прошил в первую волну во вторую уже не будут участвовать…
Очень жаль что рост Энел начался в коррекционной фазе рынков… потенциал ограничен до 1.15 затем снова на 1 из за дивидендов и потом на 0,8… вот там надо будет добирать на пришедшие дивиденды
Я конечно боюсь загадывать, но как мне видится:
Детский Мир — будет продаваться очень дорого, либо с существенной премией за контрольный пакет, либо часть компании с премией к текущим ценам в 15-20%, как хорошая растущая компания
Сегежа — данный бизнес очень инвестиционно емкий(сейчас там высокий долг, и по планам Шамолина для роста требуются существенные инвестиции). Как плюс — данная отрасль совершенно в России не развита, и с учетом Сегежи есть только 3 крупных игрока на рынке России. Есть куда расти. Как минус — с высоким долгом не выйдешь на IPO(наверное).
Остаются другие компании, и IPO OZON, Степи или Медси скорее всего, а не продажа актива целиком будет драйвером хорошего роста, дивидендов и прочего.Но по заявлениям менеджмента эти компании должны существенно вырасти. А пока есть возможность брать по адекватной цене и владеть Системой. При падениях увеличивать пакет. Без дивидендов, с риском введения ссанкций, и т.п.
Иськов Игорь, Матовость ситуации в том, что продав долю в бизнесе сегодня вы так же растаетесь и с ее прибылью завтра, потому продавать растущий (имеющий потенциал) бизнес не выгодно, разумнее продавать его на пике оборотов/прибыли… И даже в этом случае продажа не оправдана. Вот например у вас есть дм с маржинальность 20%… Или возвратом инвестиций 5 лет. Вот вам его зачем продавать что бы гасить долг… Пока рентабельность бизнеса выше стоимости кредитного плеча продавать его нет необходимости… А когда станет ниже, тогда придется продавать за сколько купят.
Я конечно боюсь загадывать, но как мне видится:
Детский Мир — будет продаваться очень дорого, либо с существенной премией за контрольный пакет, либо часть компании с премией к текущим ценам в 15-20%, как хорошая растущая компания
Сегежа — данный бизнес очень инвестиционно емкий(сейчас там высокий долг, и по планам Шамолина для роста требуются существенные инвестиции). Как плюс — данная отрасль совершенно в России не развита, и с учетом Сегежи есть только 3 крупных игрока на рынке России. Есть куда расти. Как минус — с высоким долгом не выйдешь на IPO(наверное).
Остаются другие компании, и IPO OZON, Степи или Медси скорее всего, а не продажа актива целиком будет драйвером хорошего роста, дивидендов и прочего.Но по заявлениям менеджмента эти компании должны существенно вырасти. А пока есть возможность брать по адекватной цене и владеть Системой. При падениях увеличивать пакет. Без дивидендов, с риском введения ссанкций, и т.п.
Иськов Игорь, Матовость ситуации в том, что продав долю в бизнесе сегодня вы так же растаетесь и с ее прибылью завтра, потому продавать растущий (имеющий потенциал) бизнес не выгодно, разумнее продавать его на пике оборотов/прибыли… И даже в этом случае продажа не оправдана. Вот например у вас есть дм с маржинальность 20%… Или возвратом инвестиций 5 лет. Вот вам его зачем продавать что бы гасить долг… Пока рентабельность бизнеса выше стоимости кредитного плеча продавать его нет необходимости… А когда станет ниже, тогда придется продавать за сколько купят.
P/E 79!...
И это не стартап и даже не растущая компания.
И IPO дочек не прибавит прибыли, а даст разовый доход. Если сейчас Система может выкачивать все что можно со своих непубшичных дочек, то после IPO дивидендные поступления уменьшатся.
P/E 79… Что то должно произойти… Либо Система откажется от планов по снижению долга… Что однозначно негатив для бизнеса либо инвесторы переоценки акции в соответствии с получаемой прибылью.
Какие перспективы у Системы? Такие, что рентабельность вырастет до среднерыночной… Не больше и цена останется в текущем диапазоне
Konstantin, При чем тут P\E? Как можно оценивать P\E при долговой нагрузке и инвестиционной активности одновременно? Анализируется показатель OIBDA, который как раз показывает рост. Так же по поводу дивидендов — МТС стабильная дивидендная фишка, Детский Мир выплатил всю прибыль так же в дивиденды.
Компания растет, и текущая цена подарок в долгосрок. Никто не знает когда будет IPO, и когда сойдутся по цене детского мира, но как показал этот год — высокая долговая нагрузка не мешает продолжать инвестиционную деятельность и расти компании.
Иськов Игорь,
Ну не знаю… Я смотрю цифры с 2013 года выручка растет на 5%… это меньше чем потребительская инфляция. Увеличение долговой нагрузки не приводит к росту прибыли… Тогда какой смысл грузиться долгом… я не понимаю.Заявляют о цели снижать долг, а он растет… тож не понятно.заявляют о том что будут стремится к див доходности 6%… По факту не могут обеспечить и то, что прописано в уставе. Мутные схемы с тосовкой активов… Купить озон за дёшево продать мтсбанк за дорого… Понятно что экономят на дивидендах и налогах, но практика порочная. Даже если система продаст дм и ipo Сегежа, то это даст единоразовую прибыль, но снизит и доходы будущих периодов (читай даст кассовый разрыв) и уменьшит размер активов (читай может увезти размер собственного капитала в минусовую зону). И вообще у меня есть подозрения, что вся эта история с публичной открытой компанией — ширма. По факту всплывают криминальные истории и с МТС и с башнефтью… не все так чисто. Вокруг Системы много неопределённостей которые не дадут положительного эффекта, а в лучшем случае не сделают хуже. В такой ситуации покупка пут опционов лучшее что можно делать с акциями системы. А ещё очень похоже напрягает, то что по сути рынок то растет ММВБ обновляет хаи… а система падает… Что же будет когда рынок уйдет в коррекцию?
