Дебиторка 15,7 => 19,1
Долг = 10,5 vs 4,4 год назад
Кэш = 39 млрд
7 ярдов = процентные доходы
Арендные обяз = 19,4
Выручка 71 +5%
прибыль 37 +26%
OCF = 34,7
CAPEX = 20 (+230%г/г)
FCF = 23 из которых 7 ярдов = процентные доходы
скорр FCF = 16
опер расходы снизились за счет снижения стоим топлива на 1,7 млрд
+снижение переуступки дебиторской задолженности на 2,1 млрд
P/E = 5
P/FCF = 8
net margin=53%
я прочел сотни отчетов
есть определенная насмотренность
Когда читаешь отчет Мать и Дитя, я блин плакать хочу
настолько красивая отчетность и идеальные результаты
компания просто делает все как по учебнику
невероятный бизнес
А все почему?
Да потому что у компании есть СОБСТВЕННИК
Настоящий лидер
Который никуда не мечется, занимается своим делом и только и делает что развивает свою компанию
Никаких тебе схематозов, левых допок, выводов бабла через займы, никакой дебиторки, никаких идиотских M&A и тп...
***
плакать хочется естественно от восхищения...
на фоне всех остальных российских публичных компаний, где сплошные детективные расследования надо делать, чтобы понять как там мажор миноров нае**ет
Софтлайн — сложный для прогнозирования бизнес. Мы поверхностно изучили отчетность за 2024 год и готовы поделиться выводами.
Softline_IR, вы писали ранее о намерении вывести на IPO один кластер / одно направление. Подскажите, который? Ведется ли подготовка в данном...
Астра — интересная компания. Интересна она хотя бы тем, что темпы роста ее выручки по итогам 2024 года — самые высокие среди всех эмитентов, которые торгуются на Мосбирже. Как следствие, компания является самой дорогой по мультипликаторам.
Ключ к оценке таких компаний — это будущие темпы роста.
Их предсказывать никто не умеет, даже сама компания вряд ли сможет их предсказать.
Для примера вы можете взглянуть как сильно менялась наша собственная оценка выручки Астры по годам:
👉P/E=8, вроде недорого
👉но главный секретик, это CAPEX
👉прибыль = 1,9
👉но капитализировали затрат на 1,5 ярда
👉в итоге FCF=0,18
👉P/FCF = 83
👉Число сотрудников +64%
👉72% выручки IVA MCU
👉NIC/EBITDAC не раскрывают
👉Но ничто не мешает нам его посчитать: NIC=0,653 vs 1.285 млрд год назад
👉P/NIC = 23😁
Еще 11 лет назад я предсказывал конец фьючерсу РТС и восхождение фьючерса на индекс ММВБ)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/217386/
И это постепенно случилось😁
Вон он уже на 8-м месте находится.
Нахер он вообще нужен- непонятно.
Добейте его уже, чё он зря глаз молозит?
Еще 11 лет назад я предсказывал конец фьючерсу РТС и восхождение фьючерса на индекс ММВБ)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/217386/
И это постепенно случилось😁
Вон он уже на 8-м месте находится.
Нахер он вообще нужен- непонятно.
Добейте его уже, чё он зря глаз молозит?
Давно за амерами не смотрел, но в моменте видим, что MIX и ES1 синхронизировались и стали двигаться вместе.
Обычно во время кризисов такое бывает)
Давно за амерами не смотрел, но в моменте видим, что MIX и ES1 синхронизировались и стали двигаться вместе.
Обычно во время кризисов такое бывает)
📉Отгрузки составили 24,1 млрд или -5%
📉7 февраля сообщала что отгрузки будут 25,5 млрд
📉До этого сниженный гайденс был 30-36 млрд
📉Первичная цель по отгрузкам 2024 была 40-50 млрд.
👉Выручка +2,2 до 24,5 (+10%)
📈Гайдят 2025 год по отгрузкам на уровне 33-36 млрд.
👉Себестоимость +0,9
👉Опер расходы +6,5
👉👉из них 2,6 млрд — расходы на мероприятия +1,6 млрд
👉👉персонал +3 до 10,8 (штат+38% до 3160)
👉Прибыль -6 = 3,7
