комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Твою мать

Что с Лукойлом?

Анатолий, а почему продажи по Москве просели так сильно?

это точно займ выданный в текущем периоде 01.01.2022 — 30.06.2022

Там написано «сумма операций за 6 мес. закончившихся 30.06.2022». 4991 мл...

Анатолий Полубояринов, ну так я вроде про это и говорю

Свободный денежный поток - вопросы специалистам
Опять у нас холивары вокруг свободного денежного потока.
Поэтому нужно нас рассудить:

1. если компания выдает займ своим дочерним компаниям, уменьшать FCF на эту величину или нет?

2. строительная компания получила деньги в отчетном периоде на свои счета-эскроу. Увеличивать FCF на эту величину?

3. компания приобрела другую компанию, выплатила за нее 50 млрд в 1-м полугодии. Уменьшаем FCF на эту величину?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, они у него акции взяли

Анатолий Полубояринов, эээ откуда знаешь?
в залог?
где эти акции видны в балансе?

Конкретных причин нет, просто акция тонкая, любой объем ее сильно вверх двигает

Вот и тут наконец движение👍

Еще вот такой слайдик есть



Вообще странно, этот слайд не соответствует проводке по денежному потоку, которая показывает что выданные займы должны были увеличиться на 4,8 млрд руб

Тимофей Мартынов, почему лажа? Твой последний скрин это займы выданные всем, а не молчанову, разве нет?

Олег Кузьмичев, просто так написано, сумма операции за 1-е полугодие....
Возникает впечатление что это именно в 1 полугодии было выдано

Тимофей Мартынов, почему лажа? Твой последний скрин это займы выданные всем, а не молчанову, разве нет?

Олег Кузьмичев,

Я лажанул конечно. Кредит был выдан еще в 2021 году.
На слайде видно, что бенефициару было выдано 6,2 млрд на конец 21 года.
Это объясняет «льготный» характер ставки. А в движении денежных средств -5,2 млрд выданных займов — это могли быть займы дочерним компаниям группы.

Тимофей Мартынов, самый правый столбец, долг 6,2 на 31 декабря

Олег Кузьмичев, хотя нет, это могли быть другие займы.

Тимофей Мартынов, самый правый столбец, долг 6,2 на 31 декабря

Олег Кузьмичев, лажа какая-то в том столбце, ибо конкретно в 1-м полугодии компания выдала Молчанову 5,24 и получила возврат 0,41 млрд

Тимофей Мартынов,
Почему тебя долг молчанову смущает с ставкой такой, она же до сво выдавалась кредитом)

Т. е. вопрос не в ставке, а в сам...

Олег Кузьмичев, не думаю, что это компания которая работает над чем-то вместе в ЛСР, в любом случае она в группу не входит

Тимофей Мартынов,
Почему тебя долг молчанову смущает с ставкой такой, она же до сво выдавалась кредитом)

Т. е. вопрос не в ставке, а в сам...

Олег Кузьмичев, а где написано что она до СВО давалась?

Группа ЛСР выдала кредит мажоритарию на льготных условиях на размер почти всей прибыли за 1-е полугодие

Глянул отчет ЛСРа. Все ниче, если бы не это. В 1-м полугодии контора кредитнула своего мажора Молчанова на 5 ярдов по льготной ставке (2/3 от ЦБ). Это снизило свободный денежный поток компании на 4,83 млрд руб за 1 полугодие.

Не совсем понятно, почему компания занимает на рынке у банков с премией и отдает эти деньги мажору с дисконтом, в ущерб компании и ее акционерам.

За счет роста ставок, например, у ЛСР в 1-м полугодии процентные расходы выросли на 4 млрд руб (с 3,2 млрд до 7,2 млрд руб).
Если бы компания наконец заплатила дивиденды 78 руб на акцию, как в прошлые годы, Молчанов бы получил на свои 55 млн акций 3,74 млрд руб после налогов.

Как думаете, на какие цели Андрей Юрьевич взял кредит у своей компании?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Я правильно понимаю что у ЛСР где то лежат 1289 млн.₽ в валюте ( по курсу на 30,06,2022 — 53,71) 23 млн $
или 1289 это переоценка по курсу с...

Константин Дубровин, скорее всего ты понимаешь неправильно.

Предположим, ты закупил строительные материалы на 46 млн евро по высокому курсу.
Отправил предоплату.
Курс евро упал наполовину, у тебя образовался бумажный убыток 23 млн евро.

Мне кажется примерно так это выглядит

кто вчитывался
у меня один вопрос по отчетности
Это что такое и откуда?

Константин Дубровин, надо бы этот вопрос их IR задать

С другой стороны если Молчанов брал кредит на скупку акций ЛСР с рынка, то это неплохо, потом заплатит дивиденд себе, чтобы вернуть компании долг)))

Ожидается, что в 2023 году продажи увеличатся на 40% в денежном выражении.

stanislava, интересно, откуда они это взяли