комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Прибыль то бумажная не 124 млрд а в 2 раза меньше

редактор Боб, дождались!

Россети – Минэнерго поддерживает передачу энергетических активов Минобороны Россетям за долги.

…Это напрямую соответствует стратегии развития электросетевого комплекса, утвержденной правительством РФ в части консолидации сетевых активов.

Общий долг Минобороны перед Россетями на декабрь 2016 года составлял 5 млрд рублей. (Финанз)

М.Видео – президент компании А. Тынкован рассчитывает, что сделка по по приобретению компании группой Сафмар будет закрыта в начале мая. В день закрытия сделки будет выставлена оферта миноритариям на выкуп их акций, предположительно, по цене $7 за бумагу. Заявки будут собираться в течение 75 дней. (Финанз)

М.Видео – ФАС предлагает компании сознаться в картеле, если было нарушение. Причина -проверка ценообразования на смартфоны. Если компания прогнозирует свои потенциальные нарушения («оценки рисковпубличных компаний в рамках отчетности по МСФО, где компания обязана указывать даже маловероятные риски"), тогда ФАС может в перспективе возбудить против нее как антимонопольные, так и административные дела. (ТАСС)

М.Видео — не будет выплачивать дивиденды по итогам 2016 года. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции президент компании А. Тынкован: «Предварительно мы не планируем платить дивиденды за 2016 год». ( ТАСС)

Совещание по дивидендам госкомпаний у  И. Шувалова предварительно запланировано на середину следующей недели. Об этом  сообщил представитель секретариата Шувалова. Других подробностей нет. (Прайм)

Росимущество разослало в госкомпании из специального перечня письмо о выплатах дивидендов за 2016 год. В нем есть указание предусмотреть  дивиденды в размере не менее 50% чистой прибыли. Но все это имеет рекомендательный характер — если компания хочет платить меньше, она должна объяснить почему, а решения будут приниматься индивидуально. (Прайм) (Ведомости)

Malik, да, сделали по 25 каментов на страницу, чтобы всегда это числопостоянным было

Malik, еще бы при ответе на 183 странице не было бы редиректа на последнюю 186ю страницу)) 

Аудитор, ты о чем?:)

Газпромчик то у нас оживает потихонечку

Маркин Павел, а ты внимательно читаешь?

Может ли Распадская через год стоить 250 рублей за акцию? Давайте разберёмся.

У компании 703 млн акций, при цене в 250 руб это будет 175 млрд рублей за компанию или около 4 долларов за бумагу. В 2008-м бумага стоила больше 8 долларов, в конце лета 2011-го, когда финансовый мир катился в пропасть после понижения рейтинга Штатов — 4 доллара (125 руб). Я не вижу ничего плохого в том, чтобы считать цену в долларах США, ведь компания продаёт свой продукт по ценам, привязанным к валюте.

Давайте попробуем подогнать задачу под ответ. Открыли вы терминал и видите там цену почти в 3.5 раза выше текущих уровней. Как такое могло случиться?

Конечно, всё можно было бы объяснить продажей компании. Но почему Распадская не может просто прилично заработать и подорожать на этом?

Ставка ЦБ РФ к концу года может снизиться за инфляцией в район 8-8.5 %, что вместе с ожидаемым дальнейшим снижением ставки сделает потенциальную 7-8 % дивдоходность акций по итогам 2017-го заманчивой. Чтобы показать подобную доходность, дивиденды Распадской по итогам 17-го должны ожидаться в районе 15 рублей или 10 млрд рублей общим объемом. Для этого компания должна заработать 25-30 млрд рублей чистой прибыли.

Как мы знаем, компания добывает в год около 10.5 млн тонн коксующегося угля, но есть надежда что в условиях подросших цен на уголь в этом году они смогут добыть больше, около 11.5-12 млн тонн. Значительная часть угля переребатывается в концентрат. Мы знаем, что себестоимость у Распадской порядка 30 долл/т. Возможно, из-за укрепления рубля в 2017-м это значение незначительно вырастет, скажем, до 35 долл/т.

Итак, заглянем в будущее: добыли 11 млн тонн угля, чистыми заработали с каждой тонны 2300 руб (около 40 долл), получили искомые 25 млрд прибыли по году. Конечно, я сильно упростил задачу, там разные марки угля, но усреднённо при текущих ценах на австралийский Hard Cocking Coal в 160 долл за тонну Распадской по силам заработать подобные цифры.

Как вы заметили, в своих подсчетах я заложил важный момент: чтобы Распадской обновить исторический максимум, цены на уголь должны остаться на текущих уровнях. Если случится какая-нибудь Фукусима-2 или просто Китай задумается об экологии, цены могут ещё и вырасти.

Возможно, Евраз предпочтет не выкачивать из Распадской дивиденды, а направить денежный поток 2017-го на погашение долга, который будет стремиться к нулю. Как бы то ни было, вряд ли менеджмент в текущих условиях бросится резко наращивать капекс: уж очень страшно снова оказаться в старых ценовых реалиях.

Итак, у компании совсем скоро появятся свободные денежные средства и если не будет долга, напрашивается простой и понятный способ их утилизировать... 

Займ Евразу?


https://vk.com/wall-131530291_2930

Маркин Павел, тока мне чото не кажется, что ВТБ недооценен как-то
по-моему как раз бумага дороговата

Ну что, менеджмент киви понизил прогноз по прибыли
я так полагаю что это связано с затратами на внедрение сервиса «Совесть»?
Название какое то бредовое
Сегодня их телефонный менеджер мне звонил, навязывал этот бред

Домохозяйка, спасибо за новость, драйвер мощный
однако судя по тишине на форуме, Транснефтью никто не торгует:)

Юра investment banker, мешает, главный фактор - они проедают свой капитал!!!!!.

Маркин Павел, ну по идее если ВТБ научится в прибыль работать, то капитал будет нарастать а не проедаться

Slan, покупку на сумму мы пока еще не сделали(((
сорри

пока это организовано как watchlist

malishok, хорошая новость!