Динамика процентных доходов (рост 2,9% до 591,1 млрд. руб. по сравнению с 3 кварталом 2015 года) была обусловлена ростом доходов от межбанковских операций, а также ростом розничного кредитного портфеля.
Доходы от операций с банковскими картами выросли на 10,2% в 3 квартале 2016 года по сравнению с 3 кварталом годом ранее.
Операционная деятельность НЛМК в хорошем состоянии. Ожидается позитивная тенденция в отрасли. Но при всех преимуществах компания стоит дорого и есть намного более дешевая альтернатива. Вне позиции.
п.с. ух, доиграется он, опять начнёт у правительства клянчить деньги...
На финансовых показателях «Русала» благоприятно сказался небольшой рост средней цены реализации алюминия (1 754 долл./т, +2,5% кв/кв) и объемов продаж (981 тыс т, +2,4% кв/кв). Несмотря на сильные результаты, долговая нагрузка остается высокой — 4,9x к аннуализированному показателю EBITDA за 3К16, и на ней отрицательно отразится выплата дивидендов в размере 250 млн долл. в конце октября. У нас нет официальной рекомендации по «Русалу», и мы считаем акции компании высокорисковой ставкой на сохранение слабого рубля и восстановление цен на алюминий (которое потенциально может быть спровоцировано избранием Дональда Трампа следующим президентом США).
Согласно дивидендной политике, «Норникель» должен выплачивать 60% EBITDA в качестве дивидендов, и общий размер выплаты в 1,1 млрд долл. за 9M16 соответствует EBITDA 1,8 млрд долл. – всего 55% от нашего годового прогноза на 2016П в размере 3,3 млрд долл. Дивиденды оказались несколько ниже наших ожиданий – умеренно НЕГАТИВНО.
Мы считаем, что новость может поддержать котировки компании.
Падение прибыли Башнефти может быть негативно воспринято инвесторами, т.к. существенно снижает базу дивидендов. На снижение чистой прибыли Башнефти в третьем квартале оказал влияние рост почти на 27% производственных и операционных расходов — до 27,28 млрд рублей. В частности, указывается в отчете, руководство группы пересмотрело в III квартале оценки экологических обязательств. В результате, сумма резерва, связанного с экологическими обязательствами, увеличилась на 2,894 млрд рублей. Пересмотр экологических обязательств связан с переходом на стандарты Роснефти.
