комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Продажи на внутреннем рынке в 3 кв. 2016 снизились ввиду снижения активности местных трейдеров, а также ослабления сезонного спроса по сравнению с предыдущими периодами. В связи с этим Компания увеличила продажи на экспортные рынки. Близость производственных активов к основным экспортным рынкам позволяет Компании быстро перенаправить часть внутренних продаж на внешний рынок в зависимости от конъюнктуры рынка. Более того, Компания пополнила складские запасы и увеличила долю продукции, приходящуюся на долю незавершенного производства. Несмотря на снижением объемов реализации, Компании удалось улучшить операционные показатели, ввиду того, что средние цены реализации по большинству стальной продукции выросли на 2-15% к предыдущему кварталу, следуя за динамикой мировых аналогов, которые продолжили оставаться на достаточно высоком уровне в течение всего 3 квартала. Показатель EBITDA вырос на 11.0% к предыдущему кварталу, в то время как показатель рентабельности EBITDA остался одним из самых высоких, среди сталелитейных компаний в мире, увеличившись на 3.5 п.п. и достигнув 36.8%.

Высокий уровень цен в 3 кв. 2016 оказал положительное влияние на показатель EBITDA Компании, что, наряду с достаточно низким уровнем производственных издержек, позволило Компании сохранить высокий уровень свободного денежного потока в 3 кв. 2016. Мы ожидаем, что стабилизация цен на глобальных рынках стали и сырья продолжится в 2017 году. Спрос на сталь в мире продолжает расти. Несмотря на то, что недавняя динамика роста цен на уголь может быть временной, производители с вертикальной интеграцией будут чувствовать себя более уверенно в текущей конъюнктуре. Планы КНР по сокращению производственных мощностей, консолидации стальной отрасли и продолжающиеся инвестиции в инфраструктуру улучшили прогноз на баланс спроса и предложения в китайской экономике. Несмотря это, некоторые эксперты прогнозируют снижение потребления стали в Китае в 2017 году.

Усиление политики протекционизма остаётся одной из самых главных проблем стальной отрасли, негативно воздействуя на принципы свободной торговли, что в итоге находит отражение и на конечных потребителях. В этом свете мы планируем продолжить наши действия по снижению себестоимости, повышению качества продукции и сервиса, а также диверсификации поставок на экспортные рынки путем увеличения объемов продаж продукции с высокой добавленной стоимостью с целью расширения географии продаж. Данные инициативы в совокупности с устойчивой финансовой позицией Компании создают уверенную базу для повышения акционерной стоимости Компании в долгосрочной перспективе

Первый сильный уровень это 10$ (2:1  это 300р по обычке на ММВБ)Второй уровень 15$ ( 450р по обычке на ММВБ) Дальний уровень 20$ (600р по обычке на ММВБ)Можно сделать вывод, что при текущей тенденции 300р за Мечел а.о.  - это не дорого, и вероятней всего цена там окажется с скором времени.  Уровня в 600р возможно придется ждать пару лет.  Но при соотвествующем новостном фоне: выплате дивидендов, погашении долгов, цена может быть там уже к концу 2017 года. 

ВТБ

Цена по данной бумаге продолжает развитие первого паттерна в виде 5-3 формации вверх в составе предполагаемой заключительной волны большого треугольника. И если данное предположение будет верно то, после незначительного снижения, движение цены вверх будет продолжено.

Рекомендация: в рамках рассматриваемого сценария рекомендуется дождаться завершения развития рассматриваемого паттерна, после чего можно протестировать небольшие покупки с целями в районе 0,0720-0,0730.




http://smart-lab.ru/blog/358328.php

Ожидается,  что  по  результатам  2016  года  российский  ВВП  сократится  по  сравнению  с  предыдущим годом,  наряду  со снижением спроса на стальную продукцию. С другой стороны, по оценкам экспертов,  в 2017 году начнётся восстановление ВВП, что повлечет за собой рост спроса на сталь.

Миллер: «Газпром» построит две трубы по дну Чёрного моря в Турцию до конца 2019 года

26-го октября ожидается публикация финансовой отчетности "НОВАТЭКа" по МСФО. Согласно нашим прогнозам, выручка «НОВАТЭКа» составит 125 млрд руб., что на 2% ниже показателя за предыдущий квартал. EBITDA компании сократится на 9% кв./кв. до 42 млрд руб. Чистая прибыль составит 29 млрд руб. против 46 млрд руб. кварталом ранее. 

Согласно нашим расчетам, основным фактором, который обусловил снижение финансовых показателей «НОВАТЭКа» относительно предыдущего квартала, является рост экспортных пошлин на жидкие углеводороды на 32% кв./кв.

При этом мы отмечаем, что средние цена на нефть и курс рубля к доллару практически не изменились по сравнению со значениями во II квартале, равно как и операционные показатели остались на том же уровне.

Мы ожидаем, что чистая прибыль компании снизится сильнее выручки и EBITDA, т.к. в предыдущем квартале «НОВАТЭК» отразил крупный разовый доход, существенно увеличивший чистую прибыль.