комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Oleg Ger, ты структуру доходов биржи смотрел?
Там вообще на физиков крохи приходятся по сути
И доход от фондового рынка в целом тоже крошечный

Анализирую сейчас финансовые отчеты и годовые отчеты компаний. Оказался удивлен тем, что у МТС самый худший годовой отчет среди всех компаний, которые я пока смотрел… И финансовая отчетность и презентация — все очень низкого качества

Сейчас я стал шерстить годовые отчеты всех компаний для того чтобы забивать фундаментальные таблички по каждой из них. Попутно обращаешь внимание на интересные закономерности. Например персонал Московской биржи — всего 1500 чел, а выручка на 1 чел в 2015 году составила аж 30 млн руб! Это в 10 раз больше, ем у Магнита какого-то нибудь. Но из тех компаний которые я пока забил, лидер по кадровой маржинальности — Новатэк! 65 млн рублей на 1 человека в год! То есть производительность труда Новатэка в ПЯТЬ РАЗ выше, чем у Газпрома!

кстати в 2016-м Мосбиржа работала больше как банк, а не как биржа. Процентный доход составил 60% доходов, а комиссионный 40%. В этом смысле запланированное падение процентных ставок в связи со снижением инфляцииобязательно негативно скажется на доходах мосбиржи в ближайшие 2 года. Ну то есть я лично думаю, что 120 — это потолок для MOEXа на какое-то время.

Газпромбанк про отчет ТМК:

Несмотря на ряд позитивных моментов (например, осторожный оптимизм на рынке США), результаты, на наш взгляд, оказались слабыми.

Андрей Залысин, да я согласен с этим комментарием
и думаю что расходы на удовлетворение Яровой будут не такими уж и большими
вопрос только в том, находите ли вы текущие цены достаточно привлекательными для покупок

Тимур Нигматуллин, аналитик Финама, прокомментировал отчет Мегафна:
Квартальная отчетность Мегафона выглядит умеренно негативной 

В целом, отчетность оператора выглядит, скорее, умеренно негативной относительно рыночных ожиданий. Котировки Мегафона на ММВБ после релиза снижаются в пределах 2,1% на фоне нулевой динамики рынка. Тем не менее, обращу внимание, что менеджмент оператора в ходе телеконференции отдельно отметил, что снижение мобильной выручки и метрик рентабельности является временным и связано с попыткой за счет разного рода маркетинговых акций нарастить абонентскую базу и впоследствии ее монетизировать. Судя по всему, вышеозначенные ожидания стали причиной сохранения прежних прогнозов по итогам года: околонулевая динамика выручки, динамика OIBDA 120-126 млрд руб. и CAPEX не более 70 млрд руб.
Вне зависимости от прогнозов и реализации стратегии менеджмента, отмечу возрастающее негативное влияние на финансовые и операционные показатели компании конкурентной ситуации в отрасли. В частности, приход Теле2 в Московский регион в виду агрессивного ценового демпинга привел к номинальному сокращению объемов рынка при оценочно стабильной доле на нем Мегафоне в 1 квартале. Так же, очевидно, сохраняется давление на показатели Мегафона и других операторов со стороны макроэкономики в виду снижения реальных доходов населения.
На текущий момент я не рекомендую приобретать акции публичных российских мобильных и ШПД операторов (за исключением разве что «префов» имеющего большую долю на рынке data-центров Ростелекома) из-за чрезмерных регулятивных рисков на фоне принятия т.н. пакета «поправок Яровой».

НЛМК МСФО 2 квартал:

• Выручка: +19% кв/кв и -13% г/г до $1 869 млн  за счет роста цен на сталь
• EBITDA: +59% кв/кв до $460 млн (-4% г/г)
• Рентабельность EBITDA: выросла 25% (+7 п.п. кв/кв и +3 п.п. г/г)
• Чистая прибыль: +225% кв/кв и +15% г/г до $185 млн
• Свободный денежный поток: -43% кв/кв и -7% г/г и составил $158 млн

Показатели за 1 полугодие:

• Продажи: +2% г/г до 8,1 млн т
• Выручка: -21% г/г и составила $3 446 млн  в связи со снижением цен на сталь
• EBITDA: -33% г/г и составил $750 млн
• Рентабельность EBITDA: снизилась до 22% (-4 п.п. г/г)
• Чистый долг: +6% к концу 2015 г. и составил $1,16 млрд
• Соотношение «Чистый долг/EBITDA»: 0,7х
• Чистая прибыль: снижение в 2 раза до $242 млн ($482 млн 1 кв 2015)

Рекомендации по дивидендам за 2 кв. 2016 будут рассмотрены на заседании Совета директоров 8 августа 2016 года.

(Пресс-релиз)

отчет РСБУ 1 полугодие



(Пресс-релиз)

В Иркутской области на газокомпрессорной станции «Верхнечонскнефтегаза» (входит в «Роснефть»), произошел взрыв. Об этом сообщил «Интерфаксу»источник в правоохранительных органах региона.

smart-lab.ru/blog/341232.php

Шушик (Дмитрий), это будет интуитивно непривычно для тех кто привык к текущей форме форума
понимаю, что есть маленькое неудобство, но если перевернуть все комментарии кверх ногами — люди будут путаться

 Индийская GAIL ведет переговоры с Газпромом с целью изменения условий 20-летнего контракта на покупку СПГ. Компания хочет отказаться от части законтрактованных объемов или пересмотреть привязанную к нефти цену, как как цены сильно упали с момента заключения контракта. По мнению аналитиков, в ближайшие несколько лет предложение СПГ будет превышать спрос и многие покупатели будут пытаться пересмотреть контрактные цены. Продавцы идут на уступки, чтобы сохранить долю рынка. (Ведомости)

По информации Коммерсанта, основные моменты в переговорах по Турецкому потоку:  будут ли в соглашении описаны две или только одна нитка газопровода и как решится спор по цене газа. Для Газпрома одна нитка только для самой Турции убыточна. Вторая нитка может обеспечить газом Балканы и юг Италии. Эти вопросы, скорее всего, будут вынесены на встречу президентов.  Но даже формальные переговоры с Турцией усиливают позицию Газпрома по проекту Северный поток 2, т. к. с учетом недавней попытки переворота Анкаре Европу будет сложнее привлечь к работе над другим проектом, таким как Южный газовый коридор. (Коммерсант)

Магнит проведет заседание совета директоров 1 августа, на котором будет рассмотрен вопрос выплаты дивидендов на 1 полугодие 2016 г. (размер, порядок и даты отсечки). (Сообщение)

Расклад, если Роснефть участвует в приватизации Башнефти: операционный поток РН при средней цене нефти $42 составит $14 млрд, $23,6 млрд у компании было на счетах на конец года, более $3,3 млрд РН может получить от продажи долей в Ванкорнефти. Но конца года РН нужно погасить $9,2 млрд долга, заплатить $1,9 млрд в виде дивидендов (по текущему курсу) и $11,2 млрд направить на инвестпрограмму. Таким образом, есть свободные $18,6 млрд. Еще РН планирует до конца года купить 49% индийской Essar Oil.
   Если Роснефть выкупит пакет Башнефти, ее доля на рынке нефти России вырастет с 38 до 41%, на рынке нефтепродуктов – с 36 до 43%. 
   По закону, компании с долей госучастия более 25% не могут участвовать в приватизации. Но 69,5% РН принадлежит государственному Роснефтегазу, Росимуществу принадлежит 1 акция. В итоге, государство не участвует напрямую в УК Роснефти, что фактически не запрещает ей участвовать в приватизационных сделках. Это объяснение представителя МЭР.
   По мнению экспертов, государство могло бы потребовать от РН заплатить больше дивидендов, чтобы изъять излишки денег, но выгоднее допустить компанию к приватизации. Государство сможет стимулировать рост добычи и получать еще больше налогов с барреля нефти.
(Ведомости)