комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Лук опубликовал отчет за 1 квартал МСФО
Выручка: -18% г/г до 1177,674 млрд руб
EBITDA: -32% до 145 млрд руб
Чистая прибыль: -59% до 42,970 млрд руб

(Пресс-релиз)

Из дивидендного обзора Ларисы Морозовой:

На слудующей неделе пройдёт  закрытие реестра под супер дивиденды Красноярскэнергосбыт. По этой отсечке есть определённые риски.

Во первых, акции низколиквидные.

Во-вторых  аномально высокая ЧП по акциям, из-за которой утверждены на ГОСА такие большие дивиденды,  получилась  в основном из-за создания резервов в меньшем размере, чем в прошлом году. Есть вероятность, что такого в 2016 году не будет и дивидендов такого размера не будет.

smart-lab.ru/blog/332104.php

Из дивидендного обзора Ларисы Морозовой:

На прошедшей неделе наконец-то разрешилась интрига по размеру дивидендов Россетей и ФСК ЕЭС.
И по Россетям и по ФСК дивиденды ниже ожиданий.
По ФСК на дивиденды направили не 95-100% ЧП, как в других ДЗОРоссетей при аналогичных соотношениях ЧП по РСБУ и МФСО, а 86%ЧП по РСБУ, что равно 35%ЧП по МФСО.

smart-lab.ru/blog/332104.php

Свеженькая статья про Яндекс на блумберге: 
www.bloomberg.com/news/articles/2016-06-02/russian-search-giant-yandex-looks-to-e-commerce-for-growth

WILSON, да там и ликвидности особо нет в Газпроме  для внутридневных игр...
А долгосрочно Газпром, думаю, может и удвоится хоть за полгода. Если выгнать оттуда Миллера, поставить, например, Грефа

Сегодня Московская биржа опубликовала операционные результаты за май:

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в мае 2016 года вырос на 33,5% по сравнению с маем 2015 года и составил 58,1 трлн рублей. Об этом сообщает торговая площадка. Наибольшая активность зафиксирована на срочном и денежном рынках Московской биржи, объем торгов на которых вырос по сравнению с маем 2015 года на 76,1% и 57,9% соответственно. При этом объем операций на валютном рынке вырос на 14,1%, рынке акций — на 5,2%, рынке облигаций – на 3,8%. 

Аналитики Атона:

Опубликованные результаты Московской биржи выглядят неплохими. Мы наблюдаем сильный рост объемов торгов на денежном и валютном рынке, а также в сегменте производных инструментов с начала года, в то время как объемы торгов на рынке акций и облигаций стагнируют после сильного роста в предыдущие несколько месяцев. Мы подтверждаем нашу позитивную позицию по «Московской бирже», акции которой в настоящий момент торгуются с коэффициентом P/E 2016П равным 10,7x. Акции с начала года перегнали индекс ММВБ на 20%.

АТОН: Дивидендная доходность "ЛУКОЙЛа" в течение двух-трех лет достигнет 10-11%Дивидендная доходность «ЛУКОЙЛа» в течение двух-трех лет достигнет 10-11%

Мы повышаем рекомендацию «ЛУКОЙЛа» до ПОКУПАТЬ с ДЕРЖАТЬ на фоне недавнего снижения цен, кульминацией которого стало резкое падение котировок компании на этой неделе, после того как вес компании в индексе MSCI Russia снизился. «ЛУКОЙЛ» — единственная компания в России, снижающая свои капзатраты и высвобождающая больше FCF для выплаты дивидендов. В настоящий момент компания предлагает потенциал роста 21% до нашей 12-месячной целевой цены 47 долл. 

Акции компании снизились на 10% с начала аналитического покрытия. «ЛУКОЙЛ» потерял в цене 10% с момента начала нашего аналитического покрытия компании 13 апреля 2016 года. Котировки компании резко упали на этой неделе, после того как ее вес в индексе MSCI Russia был снижен, что привело к значительным продажам акций из-за оттока средств из индексных фондов. Учитывая, что это событие никак не связано с фундаментальными показателями компании, а акции в настоящий момент предлагают потенциал роста 21%, мы повышаем рекомендацию по «ЛУКОЙЛУ» до ПОКУПАТЬ с ДЕРЖАТЬ, сохраняя нашу 12-месячную целевую цену на уровне 47 долл. за ГДР (3 161 руб. за акцию). После коррекции акций «ЛУКОЙЛ» в настоящий момент — единственная компания с рекомендацией ПОКУПАТЬ у «АТОНа» в российском нефтегазовом секторе, который в основной своей массе торгуется с ограниченным потенциалом роста. 

FCF и отсутствие долга делают «ЛУКОЙЛ» дивидендной историей. «ЛУКОЙЛ» − единственная в России нефтяная компания, которая в настоящий момент снижает свои капитальные затраты. Ее умеренные капзатраты в районе 8,0-9,5 млрд долл. в год должны привести к генерации FCF на уровне около 4,5-5,0 млрд долл. в 2016-2018 гг., по нашим расчетам, и учитывая ограниченную долговую нагрузку, есть все шансы, что компания повысит свои дивидендные выплаты. Мы ожидаем, что дивидендная доходность в течение двух-трех лет достигнет 10-11%, превратив «ЛУКОЙЛ» в одну из самых привлекательных дивидендных возможностей в российском нефтегазовом секторе. 

Фокус на новые месторождения с высокой добавленной стоимостью. «ЛУКОЙЛ» − один из самых активных шельфовых игроков в России, и каждая тонна нефти, добытой в Каспийском море, оказывается в 2,0-2,5 раза прибыльнее, чем тонна нефти, добытая в Западной Сибири. Это объясняет апатию «ЛУКОЙЛа» в отношении инвестирования в поддержание добычи на старых месторождениях в Западной Сибири, что, скорее всего, сохранит объемы добычи на текущем уровне без роста. 

Иракские инвестиции окупились, большого интереса к проектам за пределами России нет. «ЛУКОЙЛ» практически полностью окупил свои инвестиции в проект Западная Курна-2 в Ираке. Соответственно, компания, по всей видимости, больше не спешит с дальнейшим развитием этого месторождения, учитывая ценовую конъюнктуру в нефтяном секторе на данный момент, до тех пор, пока не договорится об условиях контракта с иракским правительством. Кроме того, «ЛУКОЙЛ» мало заинтересован в международных проектах добычи помимо Ирана. В этом отношении не наблюдается большого прогресса, поскольку местное правительство еще не решило, какие условия предложить крупным международным компаниям. 

Цена на нефть — основной риск, но изменение режима налогообложения — тоже далеко не последний. Как и другие нефтяные компании, «ЛУКОЙЛ» остается крайне чувствительным к изменениям цен своего базового актива, нефти, которые по-прежнему чрезвычайно волатильны. Соответственно, возможная коррекция в нефти потянет за собой вниз акции «ЛУКОЙЛа». Кроме того, как мы отмечали в нашем отчете с началом аналитического покрытия (Российский нефтегазовый сектор: ДЕРЖАТЬ нельзя ПРОДАТЬ? от 13 апреля 2016 года), риск ужесточения режима налогообложения для российского нефтяного сектора все еще витает в воздухе. Россия, скорее всего, зафиксирует дефицит бюджета в районе приблизительно 3% ВВП в этом году, и, хотя мы пока еще не услышали о каких-то конкретных решениях в части его финансирования, мы считаем, что велик риск, что это бремя падет на плечи именно нефтегазового сектора.

WILSON, да, я заметил… Ну там же вроде отсечечка еще не прошла

Anton Morozov, ты сам чтоль считаешь?

Юрий Садовничий считает, что Газпром в любой момент может подорожать в 2 раза:
--------------------------

Газпром
Выручка — чистая прибыль. Видно как растет приличными темпами, добавляя с каждым годом около 1,1%

Капитал и собственные средства также уверенно растут, хотя акция долгое время топчется в коридоре 130-140 руб. Только в этом году она прыгнула до 160 на ожидании высоких дивов и возвращается обратно.



Дивы маловаты по отношению к цене акции (около 5%), зато стабильны из года в год



За 2015 г чистый долг составил почти 50% от капитализации, что не очень хорошо, но компания – почти монополист в секторе и может это позволить.

Мое мнение: компания в любой момент может подорожать в 2 раза. У нее есть для этого внутренний потенциал, но никто не знает, когда это будет.

Юрий Садовничий про префы Сура:

СургутНГ пр брал в марте на высоте. Сейчас цена идет вниз. Все в один голос рекомендуют его продавать из-за укрепления рубля. После див.отсечки будет гэп в район 28-32. Я окопаюсь и буду держать префы в долгую, ожидая в сентябре скачок до 80 руб/$. 

smart-lab.ru/blog/331797.php

FinSmart, 8 июня совет директоров? Чего не добавили в календарь здесь?:)
Ок, добавлю сам!

Правительство определило объем льготной нефти (льготная пошлина при экспорте) для компании на трех месторождениях: Талаканское — с объемом в 394 тыс. тонн, Алинское — 1,109 млн тонн, Южно-Талаканское — 4,443 млн тонн.
Льготная ставка в рамках налогового маневра для нефтяников с 1 февраля 2015 г равна нулю.
(ТАСС)

2.Установить 15.06.2016 в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. 
3. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам – 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. 

Аналитики Газпромбанка комментируют отчетность АФК Система:

Эффект на компанию. Мы ожидали роста выручки на 1,9% г/г до 170,9 млрд руб. Основным сюрпризом для нас стал более активный рост выручки в ГК «Сегежа» (+40% г/г против ожидаемых 24%), а также выручка от прочих активов (5,4 млрд руб., против 3,9 млрд руб., по нашим расчетам) благодаря консолидации новых активов. По нашим прогнозам, OIBDA в 1К16 могла потерять 3,0% г/г до 43,0 млрд руб., однако благодаря росту прибыли ГК «Сегежа» и отсутствию убытка по OIBDA у МТС банка (+26 млн руб. против ожидавшегося убытка в 2,1 млрд руб.) Системе удалось сохранить OIBDA на уровне прошлого года. Системе удалось получить чистую прибыль в 1К16 в основном благодаря доходу от курсовых разниц (+5,3 млрд руб.). Без учета этого фактора у компании был убыток в 2,85 млрд руб. на фоне роста расходов по обслуживанию долга и налогов. Это хуже ожидаемого нами убытка в 529 млн руб. за 1К16. Рост долговой нагрузки в основном обусловлен погашением части долга SSTL. В течение года компания должна получить ~30-35 млрд руб. дивидендов от своих активов, что позволит без проблем обслуживать корпоративный долг и снизить долговую нагрузку. До 1К17 Системе предстоит погасить ~25 млрд руб. долга (не включая, по нашим оценкам, ~15,5 млрд руб. по опциону Росимущества).

Эффект на акции и облигации. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции инвесторов в акции на результаты, которые превзошли ожидания рынка, несмотря на слабость чистой прибыли. Система сохраняет комфортный график обслуживания своих обязательств, и мы ожидаем нейтральной реакции держателей облигаций на результаты компании.

Чот я смотрю оптимизм по ФСК так и зашкаливает)

ЦБ приостановил эмиссию акций Аптечная сеть 36,6, проводимую с целью слияния с аптечной группой А5. Причина остановки не сообщается. 1,5 млрд акций в рамках доп эмиссии будут размещаться по открытой подписке. Концерн Россиум Романа Авдеева, который в конце прошлого года приобрел 62,94% аптечной группы А5, может получить  не более 950 млн акций. (Интерфакс)

Глава ЛУКОЙЛа Алекперов планирует в сентябре посетить Иран, где представит предложения по проектам в сфере нефти и газа. Также ЛУКОЙЛ заинтересован в трейдинговых операциях.
Помимо этого, компания будет развивать свое присутствие в норвежском регионе Арктики. (Прайм)

Выручка: +1,3% г/г до 204 млрд руб
EBITDA: +5,9% до 107,3 млрд руб
Чистая прибыль: +19,2% до 75,6 млрд руб
Главной причиной увеличения чистой прибыли и показателя EBITDA явился рост выручки от оказания услуг по транспортировке нефти и нефтепродуктов.

(Пресс-релиз)