комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Сложная для анализа контора.
Прибыль раздута переоценкой — не показательно. Может им стоит ее корректировать как-то?
FCF тоже классической формулой получается неадекватный какойто.
Главное что выручка уверенно растет — это хорошо

Выручка выросла на 73%, а себестоимость производства выросла на 75% — маржинальность падает.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 40%, до ниже чем на 5% годом ранее.

Расим Касимов, второй приз твой

В Русской Аквакультуре смущает два момента:
1) Значительная волатильность операционных показателей. Реализация в 3 кв 21 выросла в 7,5 раз г/г. То густо, то пусто. Понятно, что прошлый год из-за пандемии не показателен, но у них и исторически за каждым успешным годом следует некоторое снижение.
2) Эффект переоценки биомассы оказывает значительный эффект на итоговый финансовый результат. В 3 кв 2021 она дала +1,8 млрд к валовой прибыли из общей суммы 3,27 млрд. В 3 кв 2020 было +2,4 млрд.
Но в целом взгляд на компанию скорее позитивный. Они конкурируют с импортом, но постепенно наращивают свою долю рынка (+ 3 п.п. за год до 16%). При том что цены реализации у Русской Аквакультуры в среднем выше.
К 2025 г. планируют занять 27% рынка, это минимум Х2 к текущей выручке, при этом компания мировой лидер по эффективности, хотя стоит признать, что по объемам производства пока значительное отставание.
На 4 кв традиционно приходится пик реализации, потому результаты будут еще лучше.

Дилетант, ок, забрал первый приз

Странная хрень по факту:
1. рыба растет
2. рост рыбы приводит к росту ее стоимости
3. это какбэ приводит к росту оборотного капитала
4. рост оборотного капиатала приводит к снижению чист денежного потока от операционной деятельности
5. а это в свою очередь снижает свободный денежный поток

чето нелогичное

Почему вы не сретесь в специально созданной для вас ветке Политсрач?
smart-lab.ru/chat/?x=7114

Народ, просьба не устраивать контрпродуктивный политический срач на форуме

)))

Чето выкупили под конец

Почему нет рейтинга АКРА?
Биржевые облигации предприятия Холдинга «Швабе» Госкорпорации Ростех включены в
ломбардный список Центрального банка (ЦБ) России.

newplayer, зато есть рейтинг от Эксперта

По фидбэку участников конференции конечно вижу что смартлаб любят и пользуются

Огромные объемы делает роьоадвайзер на рынке щас

Интересная тема про Роснано.
Мог быть прецедент

Ого читает смартлаба каждый день

Андрей, Райффайзен

Кому продают апи

Кстати Марк Рубинштейн👍