комментарии Тимофей Мартынов на форуме

FCF Русгидро 9 мес21:

поступления от опер деят-ти: +69,1
капекс -47,4
Проценты +3,4
проценты уплаченные -11,3
Платежи по форварду ВТБ -1,5

Итого: 12,3

FCF Русгидро 9 мес20:

поступления от опер деят-ти: +68,7
капекс -37,4
Проценты +4,3
проценты уплаченные -11
Платежи по форварду ВТБ -2,1

Итого: 22,5

Таким образом, свободный денежный поток снизился за 9 мес с 22,5 до 12,3 млрд.

Народ, а Черкизово вообще делает презентации по факту выхода отчетов?

Отчет Северо-Запада по МСФО еще лучше РСБУ, думаю, что на дивиденды по итогам года можно рассчитывать. Заработана за 3 квартала почти 1 копейка на акцию, это около 0,5 копеек дивидендов. Посмотрим, что спишут в 4 квартале. Котировки не особо прибавляют, так как СЗ фундаментально пока слабее Урала.

Александр Е, спасиб, второй приз забрал

Выручка за 9мес2021 выросла до 36.3 млрд руб (+5% 34.7 млрд за 9мес2020)
Операционные расходы выросли до 34.7 млрд (+3% 33.6)
В итоге чистая прибыль выросла до 0.9 млрд (0.3 млрд) или 0.09 руб на акцию (котировки около 0.057 руб за акцию)

Текущая дебиторская задолженность выросла до 5.3 млрд руб (5.1 млрд)
Долг 16.7 млрд руб (16.6 млрд на начало года)
EBITDA 4.3 млрд (3.6 млрд за 6мес2020)

Операционный денежный поток 3.1 млрд, капзатраты 3 млрд (2.8 млрд за 9мес2020)
В результате денежные средства снизились на 0.2 млрд до 0.7 млрд руб

Слабый 3кв и видимо еще более слабый 4кв подрывают надежды на высокие (двузначные) дивиденды по итогам года.

Михаил П, ну традиционно, первый приз твой!

Тот же результат, что и по РСБУ — 1,6 копеек на акцию заработано, пока дивидендов 0,8 копейки. Но впереди непредсказуемый 4 квартал, который может сильно уменьшить результат.

Александр Е, короткий коммент, но 2 приз забрал!

Выручка за 9мес2021 выросла до 31.5 млрд руб (+9.7% к 28.7 млрд за 9мес2020)
Операционные расходы выросли до 29.4 млрд (+2% к 28.9 млрд), восстановление резервов выросло до 1.1 млрд (0.4 млрд)
Финансовые расходы выросли до 1.1 млрд (0.9 млрд)
Чистая прибыль выросла до 2.4 млрд руб (с 0.1 млрд за 9мес2020) или 0.016 руб на акцию

Дебиторская задолженность снизилась до 8.9 млрд руб (9.4 млрд на начало года)
Долг вырос до 23.5 млрд руб (21.3 млрд)
EBITDA 4 млрд руб (2.9 млрд руб)

Операционный денежный поток 2.2 млрд, капзатраты 4 млрд (4 млрд за 9мес2020), рост долга 2.2 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.4 млрд до 1.5 млрд руб

С 1 августа компания вновь получила статус гарантирующего пставщика в Калмыкии

Для инвестирования малоинтересно, низкая ликвидность, малоплатежные регионы присутствия.
Впервые за многие годы компания, по-видимому, будет способна выплатить дивиденды. Даже с учетом традиционно убыточного 4кв, дивиденды будут несимволическими

Михаил П, 1 приз твой

Россети Урал продолжает радовать отличной отчетностью. В операционной деятельности все хорошо и стабильно, без сюрпризов.
Самое интересное здесь в будущих дивидендах. По МСФО заработано 5,4 млрд, что по текущей инвестпрограмме (50% от прибыли минус корректировки на финансирование инвестпрограммы и нюансы по оплате прибыли по техприсоединению) дают пока примерно 2,4 копейки, и это только за 3 квартала.
4 квартал у энергетиков — обычно пора списаний, но в МРСК достаточно много было списано всего в предыдущие годы, а в этом наоборот резервы раскрываются, так что хорошие дивы здесь очень вероятны. Мой прогноз — 3 копейки на акцию.

Александр Е, второй приз твой!

Выручка за 9мес2021 выросла до 70.1 млрд (+10% к 63.9 млрд за 9мес2020)
Операционные расходы выросли до 65 млрд (+5% 62 млрд)
Значительный рост показали восстановление резервов (1.4 млрд вместо начисления резервов 0.9 млрд по Мечел-Энерго) и прочие доходы
Чистая прибыль выросла на порядок до 5.3 млрд (0.5 млрд за 9мес2020) или 0.06 руб на акцию

Продолжает расти дебиторская задолженность 6.8 млрд (6.5 млрд на начало года). Впрочем, в 3кв она снизилась почти на 2 млрд
Долг снизился до 20.9 млрд (22.8 млрд)
EBITDA 13.6 млрд руб (7.5 млрд)

Операционный денежный доход вырос до 10.9 млрд руб, капзатраты 9.1 млрд (7.7 млрд за 9мес2020), полученные дивиденды (ЛенПреф) 0.3 млрд
В результате денежные средства снизились на 0.2 млрд до 2 млрд руб

Даже с учетом резкого роста котировок можно ожидать двузначной дивидендной доходности по итогам 2021 года (ожидал бы около 0.025 коп на акцию) во многом благодаря разовому эффекту от роспуска резервов по Мечел-Энерго

Михаил П, первый приз твой!

emc-investor.com/results

Тимофей Мартынов,
так это старые даные. будет 29 ноября совет директоров обсуждать дивиденды?

Евгений, да это я для себя ссылку выписал.
про 29 ноября ничего не знаю

гыгы. Никто не написал нормальных комментариев к отчету Лукойла:)
Призы смартлаб оставляет себе

Читая отчетность, обнаружил для себя неприятный нюанс: казначейские акции не участвуют в расчете прибыли на акцию, но на них выплачиваются дивиденды.
В результате по итогам 9 мес 21 Интер РАО заработало 0,1857 руб на акцию дивидендами (при погашении казначейских акций было бы 0,2638 руб).
С учетом того, что основной драйвер чистой прибыли – экспорт электроэнергии, 4 кв 21 будет также очень сильным из-за роста поставок в Китай и высоких цен на европейском энергорынке.
Потому по итогам года 100 млрд чистой прибыли заработать. В этом случае дивиденды будут 0,24 руб на акцию или 5,3% к текущим котировкам. Доходность не самая выдающаяся, но продолжаю держать акции.

Дилетант, посмотрел отчет — тоже вернулся в позицию:) Просто если сравнивать с другими компаниями, то эти держать кажется безопаснее всего

Тимофей Мартынов, Обратите внимание, какими гигантскими блоками крупняки откупают просадки. Аккумуляция налицо. Уже с понедельника увидим впечатляющий отскок!

Strelyanyj, это ты как понял?

Выручка за 9мес2021 выросла до 851 млрд руб (+19.4% к 713 млрд за 9мес2020) на фоне роста цен, выработки электроэнергии (ЭЭ) на 12% и отпуска тепла на 13%, экспорта вырост на 85% (максимум за 10 лет)
Операционные расходы выросли до 762 млрд (+15.1% 662 млрд)
Чистая прибыль выросла до 78.8 млрд (+37.3% 57.4 млрд) или 1.055 руб на акцию

Долг вырос до 16 млрд (3 млрд на начало года)
EBITDA 119 млрд (+38%)

Операционный денежный 67 млрд, капзатраты 18.5 млрд (18.9 млрд за 9мес2020), приобретение активов 44 млрд, размещение депозитов 50 млрд, полученные проценты 10 млрд, уплаченные дивиденды 14 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 53 млрд до 128 млрд руб. Около 188 млрд размещено на депозитах (150 млрд на начало года)

Отличные результаты. Считаю, что дивиденды останутся на уровне 25% МСФО (среди прочего из-за низкого размера ЧП РСБУ (14.7 млрд за 9мес2021) как источника выплаты дивидендов). Даже с учетом этого покупаю акции, очень низкие уровни

Михаил П, второй приз твой

Читая отчетность, обнаружил для себя неприятный нюанс: казначейские акции не участвуют в расчете прибыли на акцию, но на них выплачиваются дивиденды.
В результате по итогам 9 мес 21 Интер РАО заработало 0,1857 руб на акцию дивидендами (при погашении казначейских акций было бы 0,2638 руб).
С учетом того, что основной драйвер чистой прибыли – экспорт электроэнергии, 4 кв 21 будет также очень сильным из-за роста поставок в Китай и высоких цен на европейском энергорынке.
Потому по итогам года 100 млрд чистой прибыли заработать. В этом случае дивиденды будут 0,24 руб на акцию или 5,3% к текущим котировкам. Доходность не самая выдающаяся, но продолжаю держать акции.

Дилетант, первый приз твой, +750 руб

Читая отчетность, обнаружил для себя неприятный нюанс: казначейские акции не участвуют в расчете прибыли на акцию, но на них выплачиваются дивиденды.
В результате по итогам 9 мес 21 Интер РАО заработало 0,1857 руб на акцию дивидендами (при погашении казначейских акций было бы 0,2638 руб).
С учетом того, что основной драйвер чистой прибыли – экспорт электроэнергии, 4 кв 21 будет также очень сильным из-за роста поставок в Китай и высоких цен на европейском энергорынке.
Потому по итогам года 100 млрд чистой прибыли заработать. В этом случае дивиденды будут 0,24 руб на акцию или 5,3% к текущим котировкам. Доходность не самая выдающаяся, но продолжаю держать акции.

Дилетант, посмотрел отчет — тоже вернулся в позицию:) Просто если сравнивать с другими компаниями, то эти держать кажется безопаснее всего

Оценка прикольная конешн

В общей структуре

Динамика неплохая:

Считаем FCF ИнтерРАО за 9 мес:

Чистое поступление ден средств от опер деятельности 67,15 млрд руб
Приобретение основных средств -18,5 млрд руб
Проценты по банковским депозитам +10,5 млрд руб
Полученные дивиденды +4,2 млрд руб

Если не брать расходы на приобретение компаний (43,7 млрд руб), то получается 63,4 млрд руб

6 мес:
поток: +33,2 млрд
осн средства: -12,7 млрд
проценты: +7 млрд руб
FCF 6 мес = 27,5 млрд руб

3 мес:
поток 12,8 млрд
осн средства: -4,4млрд
проценты +2,5 млрд

FCF 3 мес = 10,9 млрд.


FCF1Q2020: 22,25-3+2,26=21,51 млрд
FCF6M2020: 18,57-7,4+4,5=15,67 млрд
FCF9M2020: 46,16-18,9+8,6=35,86 млрд
FCF12M2020: 101,7-28,5+13,2=86,4 млрд

FCF1Q20=21,51
FCF2Q20=-5,84
FCF3Q20=20,19
FCF4Q20=50,54
FCF1Q21=10,9
FCF2Q20=16,6
FCF3Q20=35,9

Снижение S&P500 составляет -1,85% - максимальное с 28 сентября. Участники рынка ждут отскока

Сегодня до открытия рынка США фьючерс S&P500 снижается на 1,85%. Последний раз американский рынок снижался больше 28 сентября.
Тогда снижение рынка составило 2%. Просадку выкупили чуть более чем за 2 недели.

62% опрошенных на смартлабе верят, что это снижение будет выкуплено. В опросе приняло участие 253 человека.

69% опрошенных в моем телеграме верят, что снижение будет выкуплено. В опросе приняло участие 842 человека.

p.s. пока везет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>