комментарии Тимофей Мартынов на форуме

В октябре правительство Китая приняло меры, способствовавшие увеличению предложения коксующегося угля на внутреннем рынке, такие как: отмена инспекций по безопасности, открытие погранпереходов с Монголией, разгрузка судов с австралийским углем, находившихся в портах с момента введения запрета на импорт австралийского угля. Эти действия до конца квартала будут оказывать давление на цены коксующегося угля. Однако, коррекция цен вероятнее всего будет постепенной, так как дефицит угля и логистические трудности быстро устранить не получится. Энергетический кризис и начало отопительного сезона также будут сдерживать цены на уголь от резкого падения

Сборка 0.9
👉Доведена до рабочего состояния навигация для обоих типов пушей
👉 Переделан главный экран с лентами, теперь вместо одной ленты для всех разделов там несколько сразу, между ними можно переключаться свайпом
👉Переделан внешний вид лент на “карточки”
👉Исправления по документу, в том числе поддержка blockquote, визуальные изменения и тд
👉Исправлены различные баги и шероховатости

Надо отдать должное, для мелкого регионального банка раскрытие информации для акционеров/инвесторов на очень высоком уровне

Влияние выкупа акций на капитал:

Снижения банковской маржи из-за роста ставок ЦБ пока не видно

А че за собрание акционеров 22 декабря кстати?

4.1 ярда прибыли за квартал и 11.5 за 9 месяцев. учитывая, что 4й квартал традиционно самый сильный (максимальные процентные доходы) за год вполне можно ожидать 17-18 ярдов прибыли
количество ао за вычетом казначейских акций: 475-13=462 (миллиона акций)
так что дивиденд при 20% выплате 7.3-7.8р
Дивдоха вполне на уровне — 8.2 — 8.6%, а ведь достигнув норматива по достаточности капитала 10.5% по РСБУ (по данным за 10 месяцев уже 10.4), банк может начать увеличивать пэйаут

P.S. Для понимания: при 50% пэйауте дд будет 21%

zzznth, второй приз твой

Банк Санкт-Петербург отчитался за 3 квартал и 9 месяцев по МСФО

В 3 квартале процентные доходы выросли на 6,6% до 11 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
При этом за 9 месяцев они упали на 2,5% к 2020 году с 32,3 до 31,7 млрд рублей

Процентные расходы снизились в 3 квартале 2021 года на 11%, а по итогам 9 месяцев — на 20%.

В результате чистые процентные доходы выросли за квартал на 1 млрд рублей (+17%) до 7 млрд, за 9 месяцев — на 2 млрд (+10%) до 20 млрд рублей.

В 3 квартале банк значительно снизил отчисления в резервы по ожидаемым кредитным убыткам с 2 млрд рублей до 1, что скорее плюс, так как говорит об уверенности банка в надёжности своего кредитного портфеля.

Также стоит выделить рост комиссионных доходов до 3 млрд за квартал (+17% к 3Q20).

Немного странно выглядит рост затрат на персонал кв/кв на 26%. Это, конечно, здорово, если Вы сотрудник БСПБ, но в целом выглядит нелогично. При этом совокупно за 9 месяцев ФОТ вырос ровно на инфляцию +8,1%.

Увеличение процентных доходов вкупе со снижением процентных расходов и резервов, а также умеренным ростом остальных костов, позволили БСПБ нарастить чистую прибыль за квартал в 1,5 раза до 4,1 млрд с 2,7 в прошлом году.
За 9 месяцев рост ещё более впечатляющий — на 80% с 6,3 до 11,4 млрд рублей.

Перспективы дальнейшего роста у БСПБ также есть:
— Розничный кредитный портфель вырос на 14% за 9 месяцев
— Кредиты юр. лицам выросли на 14%
— При этом ROE остаётся на хорошем уровне выше 16%

Что смущает:
Доля проблемной задолженности хоть и снизилась почти на 1 п.п. с 10,4 до 9,5%, но всё равно очень высока.
При этом БСПБ уж как-то лихо режет отчисления в резервы, что не очень соответствует скорости избавления от проблемного долга.
Правда не очень понятно, зачем банку так «играть» с неденежными статьями, когда финансовые результаты и без того сильны.

Василий Баранов, первый приз твой! +750 руб

Банк Санкт-Петербург отчитался за 3 квартал и 9 месяцев по МСФО
Процентные расходы снизились в 3 квартале 2021 года на 11%, а по итогам 9 месяцев — на 20%.

Василий Баранов, странное дело, ставки растут, а процентные расходы снижаются)

Банк Санкт-Петербург отчитался за 3 квартал и 9 месяцев по МСФО

В 3 квартале процентные доходы выросли на 6,6% до 11 млрд рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
При этом за 9 месяцев они упали на 2,5% к 2020 году с 32,3 до 31,7 млрд рублей

Процентные расходы снизились в 3 квартале 2021 года на 11%, а по итогам 9 месяцев — на 20%.

В результате чистые процентные доходы выросли за квартал на 1 млрд рублей (+17%) до 7 млрд, за 9 месяцев — на 2 млрд (+10%) до 20 млрд рублей.

В 3 квартале банк значительно снизил отчисления в резервы по ожидаемым кредитным убыткам с 2 млрд рублей до 1, что скорее плюс, так как говорит об уверенности банка в надёжности своего кредитного портфеля.

Также стоит выделить рост комиссионных доходов до 3 млрд за квартал (+17% к 3Q20).

Немного странно выглядит рост затрат на персонал кв/кв на 26%. Это, конечно, здорово, если Вы сотрудник БСПБ, но в целом выглядит нелогично. При этом совокупно за 9 месяцев ФОТ вырос ровно на инфляцию +8,1%.

Увеличение процентных доходов вкупе со снижением процентных расходов и резервов, а также умеренным ростом остальных костов, позволили БСПБ нарастить чистую прибыль за квартал в 1,5 раза до 4,1 млрд с 2,7 в прошлом году.
За 9 месяцев рост ещё более впечатляющий — на 80% с 6,3 до 11,4 млрд рублей.

Перспективы дальнейшего роста у БСПБ также есть:
— Розничный кредитный портфель вырос на 14% за 9 месяцев
— Кредиты юр. лицам выросли на 14%
— При этом ROE остаётся на хорошем уровне выше 16%

Что смущает:
Доля проблемной задолженности хоть и снизилась почти на 1 п.п. с 10,4 до 9,5%, но всё равно очень высока.
При этом БСПБ уж как-то лихо режет отчисления в резервы, что не очень соответствует скорости избавления от проблемного долга.
Правда не очень понятно, зачем банку так «играть» с неденежными статьями, когда финансовые результаты и без того сильны.

Василий Баранов, стал участвовать в конкурсе?:)

Выручка за 9мес2021 выросла до 2.1 трлн руб (+50% к 1.4 трлн за 9мес2020)
Расходы выросли до 1.77 трлн (+29% 1.37 трлн)
Чистая прибыль выросла почти в 10 раз до 357 млрд руб (36.2 млрд) или до 76 руб на акцию

Долг упал до 700 млрд руб (785 млрд на начало года)
EBITDA выросла почти в два раза до 700 млрд руб (329 млрд)

Операционный денежный поток 663 млрд руб, капзатраты 278 млрд, лицензии 18 млрд, погашение долга 81 млрд, уплаченные дивиденды 78 млрд
В результате денежные средства выросли на 216 млрд до 450 млрд руб

Отличные результаты и отличная новость о дивидендах 40 руб на акцию за 9мес2021. Сохраняю позицию в акции, ожидаю роста, буду продавать на более высоких уровнях

Михаил П, забрал 2 приз

Отчет по-хорошему скучный. Долг гасят, прибыль рекордная.
Дивиденды 40 рублей в декабре + 16-17 руб летом, что дает 11% к текущим уровням.

Дилетант, забрал 1 приз

По 3 кв 2021 спад прибыли можно объяснить ухудшившимися результатами сегмента растениеводства: снижение урожая и эффект высокой ценовой базы привели к снижению чистой переоценки непроданного урожая.
В остальных сегментах на маржу давят ценовые ножницы: обеспеченность собственными зерновыми у Черкизово всего 40%. Среднесрочный таргет 60%, потому воздействие на прибыль роста цен на зерновые будет еще долго. В следующем году запускают маслоэкстракционный завод, который закроет всю потребность в шроте, что несколько улучшит юнит-экономику свиноводства.
Основной драйвер выручки – продуктовая инфляция (курица +25% г/г, свинина +24% г/г, мясопродукты +13,8% г/г по итогам 9 мес). Последствие роста цен – стагнация объема продаж курицы (+2,7% г/г) и падение продаж свинины (-18,9% г/г). Российский рынок более-менее уже насыщен, потому наращивать объемы продаж Черкизово может в большей степени только за счет экспорта.
В целом с точки зрения ставки на продовольственную инфляцию привлекательнее выглядит Русагро из-за более полной вертикальной интеграции. Предстоящий рост объемов производства (в т.ч. мегапроект в Тульской области на 48 млрд, который увеличит объем мясопереработки до 500 тыс тонн, для сравнения в 2020 продали 114 тыс тонн) уже в цене, котировки скакнули на 30%.

Дилетант, второй приз твой!

Отчётность Группы Черкизово по МСФО

Ключевые финансовые метрики 3-го квартла:

— Выручка увеличилась на 24,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 39,5 млрд рублей.

— Валовая прибыль снизилась на 12,3% в годовом сопоставлении до 8,2 млрд рублей.

— EBITDA снизилась на 19,1% по сравнению с третьим кварталом 2020 года и составила 8,5 млрд рублей.

— Рентабельность по EBITDA сократилась с 33,0% в третьем квартале 2021 года до 21,4%.

— Чистая прибыль составила 2,5 млрд рублей, снизившись на 45,9% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Отчёт в целом вышел не очень радужный. Компания стагнирует, а кое-где и просела. И это в эпоху импортозамещения и бешеной продуктовой инфляции!

Ещё интересный факт: Черкизово раскрывает выручку и объём продаж по сегментам, так вот свинина, почему-то драматически падает:

Сергей,
«Сегмент Свинина
Объем продаж сегмента за девять месяцев 2021 года снизился на 18,9% в годовом
сопоставлении и составил 88,1 тыс. тонн (за девять месяцев 2020 года — 108,7 тыс.
тонн). Это обусловлено снижением объемов реализации живых свиней и
сокращением продаж туш сторонним покупателям в пользу собственной
мясопереработки. Средняя цена реализации туш выросла на 24% в годовом
сопоставлении до 164,2 руб./кг, а смешанная средняя цена реализации отдельных
частей туш B2B/B2C — на 11% в годовом сопоставлении до 238,6 руб./кг. Продажи
продукции под брендом «Черкизово» выросли на 50% по сравнению с прошлым
годом. В целом выручка сегмента от внешних клиентов снизилась на 12,8% до
15,6 млрд рублей (за девять месяцев 2020 года — 17,8 млрд рублей) в связи с
сокращением объемов реализации, однако в качестве положительного фактора
следует отметить благоприятную ценовую конъюнктуру.»

корма подорожали…

Расим Касимов, мне кажется, компания тут несколько пытается запутать незамутнённый разум читателя отчётности: какая разница, сразу продать или после переработки? Выручка-то всё равно должна быть, и идти именно в состав этого сегмента...
А этот спич из пресс-релиза выглядит будто «раз отдали на переработку, то продажи растворились». =)

Сергей, выручка за 9 месяцев 2021 года г/г
по мясопереработке +5.462 млрд рублей;
по свиноводству -2.283 млрд рублей

Расим Касимов, всё, разумел — Ваша правда!
В таком случае это, наверно можно только приветствовать — чем выше передел и добавленная стоимость, тем маржинальнее продукт.

Сергей, рост инфляции привел к увеличению расходов, а цены на продукты придерживают по стуку чиновников

Расим Касимов, спасибо, первый приз твой

Черкизово отчиталось за 3 квартал 9 месяцев 2021 года по МСФО

— Выручкаа за 9 месяцев выросла на 22% с 92 до 113 млрд рублей
— Себестоимость продаж при этом прибавила 23% (86 млрд против 70 годом ранее)
Очень странно, учитываю уровень потребительской инфляции, что рост выручки в относительном выражении был меньше роста себестоимости, и Черкизово не смогло нарастить валовую прибыль при такой благоприятной рыночной конъюнктуре.

Изменение оценки биологических активов на финансовый результат почти никак не повлияло: отрицательная переоценка непроданного урожая полностью компенсировалась приростом животных на откорме.

Итого, валовая прибыль за 9 месяцев 2021 года по сравнению с 2020 скромно увеличилась на 14%.

При этом Черкизово умудрилось на 16% нарастить коммерческие расходы (вероятно, в основном — транспортировка) с 12 до 14 млрд.

Таким образом, операционная прибыль за 9 месяцев добавила всего лишь 7,7% (17,9 млрд против 16,6 в 2020 году).

Почти на миллиард Черкизово сократило процентные расходы.

Чистая прибыль составила по итогам 9 месяцев 16 млрд против 13 годом ранее, т.е. рост составил 24%

Из non-gaap показателей:
— FCF вырос на 24% до 14 млрд рублей за 9 месяцев
— Но и чистый долг вырос на 18% с 62 до 73 млрд рублей

Василий Баранов, опа, а че решил на форум написать?
держишь эти акции?

Внесите в правила Смарт-лаба- запрещено обсуждать экономику арабских стран

Павел, запрещено оскорблять мусульман

youtu.be/B8Fjc9cs8SI

Алексей, мат не нравится:(

Тимофей Мартынов, добрый вечер! Подскажите по результатам конкурса. Итоги уже состоялись?

Алексей, привет! Еще пока нет! Обязательно сделаем! В среду скорее всего!

Тимофей Мартынов, Добрый вечер! Не хочу отвлекать, но по итогам ясность будет? Или за зря бессонными ночами видосы пилили)

Алексей, напомни в понед в личку

youtu.be/B8Fjc9cs8SI

Алексей, мат не нравится:(

Тимофей Мартынов, добрый вечер! Подскажите по результатам конкурса. Итоги уже состоялись?

Алексей, привет! Еще пока нет! Обязательно сделаем! В среду скорее всего!

Тимофей Мартынов, Добрый вечер! Не хочу отвлекать, но по итогам ясность будет? Или за зря бессонными ночами видосы пилили)

Алексей, спасибо что напомнили
господи, я уж забыл про конкурс!
в понедельник наградим

⚡️Роснано дефолт. Мосбиржа приостановила торги бондами.
Виктор Петров успел выпустить экстренный комментарий к этой новости:
 
Обсудить эти облигации можно на форуме облигаций Роснано 

Все оперативные новости фондового рынка в нашем телеграм-канале!

Подпишитесь пожалуйста, чтобы не пропустить ниче важного! https://t.me/newssmartlab

Авто-репост. Читать в блоге >>>