комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Объявление о сворачивании покупок UST/MBS (консенсус приходится на ноябрь/декабрь, темп -$10/-$15млрд в месяц).

Хедж-фонды сократили длинные позиции в рубле на 7.09 до 20945 фьючерсов с 21471 контрактов на 31.08. CFTC

Инфляция кстати увеличила прогноз по капексу на 10%

Производство золота кстати минимум с 2018 года по итогам 2 квартала было
smart-lab.ru/q/POLY/f/q/MSFO/gold_production/

Сегодня на див.отсечке новые годовые минимумы!

Тимофей Мартынов, сегодня на дивотсечке прекрасная возможность прикупить отличную компанию на всю жизнь ©. Помнишь тезисы со #smartlabonline?

V., Ну Полиметалл неплох конеш, можно и присмотреться)

Тимофей Мартынов, а Элвис с Аленки пару дней назад, говорил, что дорог, в ютубе есть. Может просто пока не купил )

Sergey_ssw, дорог или дешев тут конечно зависит от ожиданий твоих по золоту.
то, что не дешев, да.
дорог? нет
справедлив

Что интересного?
Капитализация 700 млн руб, долг 400 млн, чистый долг 340 млн
товарных запасов по оценке компании 850 млн руб

Контора кредитуется у своего основного акционера на сумму 32,5 млн рублей по ставке 14,25%

Не совсем я понял: магазины их 4 глаза www.4glaza.ru/ вроде только на 25% принадлежат Левенгуку чтоле?
Тоже самое с ООО ЛАБЗ

Сегодня вышел отчёт компании Левенгук за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Компания занимается производством оптических приборов.
Выручка выросла на 40% с 357 млн до 500 млн. 42% — экспортная выручка. Больше всего экспортных продаж приходится на Польшу и Чехию. Представительства в этих странах открылись раньше всех остальных.
Чистая прибыль увеличилась в 4 раза с 15,6 млн до 63 млн.
За 1 полугодие 2021 года активы выросли всего на 2,8% и составили 1,8 млрд, но краткосрочные обязательства сократились на 23% с 688 млн до 534 млн. Капитал вырос.
Рентабельность увеличилась с 4,4% до 12,6%. Такой высокой рентабельности за последние 5 лет не было. Компания успешно восстановилась после пандемии.
По текущим ценам акции выглядят интересно. P/E = 4,4; P/B = 0,86. Основные показатели стабильно растут год от года. Малая капитализация играет даже в плюс. Возможны спекулятивные разгоны, после которых обычно становятся выше. Дивиденды платят, но небольшие.
Отличный отчёт.

Greeeeezly, второй приз твой!

Вышел отчет по МСФО за первое полугодие 2021 г. компании Левенгук. Компания занимается производством оптики и уже порадовала своих акционеров удвоением стоимости акций с 2020 г. Можно ли рассчитывать на дальнейший рост?
Выручка компании за 2 полугодие составила 500 млн. руб., а чистая прибыль 63 млн. руб., что существенно выше показателей второго полугодия 2020 г. (16 млн. руб.).
И это при том, что операционные расходы во 2 квартале 2021 г. выросли на 30% по сравнению с первым полугодием 2020 г.
Несколько увеличились и чистые активы компании.
Достаточно существенно вырос долг до 340 млн. руб. (против 150 млн. руб. во втором полугодии 2020 г.). Впрочем, при прибыли в 63 млн. руб. за полугодие, данный долг не слишком существенен для компании.
По сравнению с первым полугодием 2020 г. чистая рентабельность компании выросла колоссально (с 4.4% до 12.6%). Это существенно выше среднегодовой рентабельности компании за последние несколько лет.
p/e компании 4.4. Пожалуй можно немного прикупить.

Dur, первый приз твой!

Соотношение чистый долг/ебитда стало комфортным — 1.4 (2.8 на начало полугодия). Правда произошло это в основном из-за роста ебитды. Сам же чистый долг снизился до 85 ярдов (-15%).
Финансовую часть отчета особо смысла анализировать нет — я уже давно всё заранее спрогнозировал.
Основное вот что.

Принимая во внимание сильную финансовую позицию Группы, мы активизировали реализацию Талицкого калийного проекта, а также начали подготовку к глубокой модернизации агрегата аммиака №2 и агрегатов карбамида №1-4 на площадке в Великом Новгороде. Реализуя данные проекты, Группа придерживается ESG принципов, направленных на повышение эффективности работы оборудования, сохранение природных ресурсов и развитие территорий присутствия.

Пересмотренный в сторону повышения бюджет капитальных вложений не повлияет на нашу приверженность стабильной выплате дивидендов. Ориентир по выплате не менее 200 млн долл. США за календарный год сохраняется».

Агрегаты карбамида увеличат производство обычного карбамида на 390 тыс. т /год, а продукции с чуть бОльшим НДС — гранулированного карбамида вообще на целых 700 тыс. т /год
Аммиак-2 даст дополнительные 175 тыс т/год аммиака.

zzznth, второй приз твой!

Вышел отчет компании Акрон (компания занимается производством удобрений) за 2 квартал 2021 г. Достаточно посмотреть на график акций этой компании (и при этом на ее p/e — 5,4), как становится понятно — надо к ней присмотрится.

Что же в отчете? Отчет прекрасен!!! За 2 квартал ЧП составила 29,7 млрд. руб, против 8,9 млрд. руб. за 2 квартал 2020 г.!!! К слову за 2020 г. Другой вопрос, что будет дальше...
В двое возросла Чистая рентабельность до 63% (во 2 квартал 2020 г. — 31%).

В целом все очень не плохо. (ЧП за 2 квартал даже выше, чем у ФосАГРО (у ФосАгро — 24 млрд. руб.).
Справедливости ради отметим — подобные показатели во многом мы видим благодаря росту цен на удобрения. Будут ли они расти дальше — вопрос.

Что касается меня — покупать не буду. Не люблю компании, которые традиционно платят (не платят) дивиденды. А что будет с ценами на удобрение не совсем ясно.

Dur, забрал первый приз 750 рублей за серию содержательных комментариев!

я правильно понял у них сейчас всех долгов на сумму Итого долгосрочные обязательства 81 813 000 000, но почему в пресс релизе 84 901 ?
что я не увидел? где спрятано подскажите

drumer, долг 100 ярдов
суммируется из этих двух строк

Россети Сибирь — МСФО. Чистый убыток за 2кв 2021г = 327,93 млн руб, что в 2,6 раза меньше, чем за аналогичный период 2020 года
Выручка + 7,7% г/г — до13,78 млрд руб
Операционные расходы увеличились на 6,2% г/г и достигли 13,92 млрд руб.
Убыток до налогообложения составил 365,715 млн руб
Экономика восстанавливается, отпуск электроэнергии в 1 полугодии вырос на 5%.
Нацпроектом по плановой модернизации и расширению магистральной инфраструктуры до 2024 года Правительства РФ в части повышения пропускной способности Восточного полигона, затрагивает ключевые объекты Россетей. В 2021 г. должна завершиться комплексная реконструкция подстанций 220 кВ «Междуреченская» (589 МВА) и «Тёя» (32 МВА), строительство подстанции 220 кВ «Степная» (80 МВА). Будут поставлены под напряжение новые транзиты 220 кВ «Минусинская-опорная – Камала-1» (430 км) и «Междуреченская – Степная» (218 км). Объекты, помимо задач по внешнему электооснабжению БАМ и Транссиба, позволят повысить надежность энергоснабжения потребителей Красноярского края, Кемеровской области, Хакасии, усилить связи с энергосистемой Тывы и обеспечить рост перетоков электроэнергии между Россией и Монголией.

pryza, второй приз ваш!

Выручка за 6мес2021 выросла до 30.9 млрд руб (+5.5% к 29.3 млрд за 6мес2020)
Операционные расходы выросли до 28.7 млрд (+5% 27.3 млрд), начисленные резервы 0.3 млрд
Финансовые расходы упали до 1.1 млрд (2.4 млрд)
В итоге чистая прибыль выросла до 1.4 млрд (0.9 млрд) или 0.014 руб на акцию (текущие котировки около 0.3 руб за акцию)

Долг вырос до 40.2 млрд руб (39.4 млрд на начало года)
EBITDA 5.7 млрд руб (5.3 млрд за 6мес2020)

Операционный денежный поток 3.3 млрд, капзатраты 4.2 млрд, увеличение долга 0.8 млрд
В результате денежные средства снизились на 0.2 млрд до 0.2 млрд руб

С учетом того, что на результаты 6мес2020 повлияли разовые расходы 1.2 млрд по реструктуризации долга Читаэнергосбыта, результаты 6мес2021 выглядят даже слабее прошлогодних

Слабая, малоликвидная бумага, интересная лишь с точки зрения общих процессов внутри материнской Россети.
Рост тарифов 1.5%, слабый рост потребления около 2% по передаче электроэнергии, около 5% по продаже ЭЭ в качестве гарантирующего поставщика

Михаил П, спасибо! первый приз 750 рублей твой!

Сегодня вышел отчёт ТГК-14 за 1 полугодие 2021 года по МСФО.
Выручка практически не изменилась и составила 6,74 млрд
Операционная прибыль увеличилась на 50% с 350 млн до 546 млн.
Чистая прибыль выросла на 70% с 247 млн до 422 млн.
Чистая рентабельность 6% против 3,6% годом ранее. Безусловно даже 6% это мало, но от генерации не стоит ожидать чего-то большего.
Откуда же взялась эффективность? Всё дело в изменении резервов под обесценивание. Если в первом полугодии 2020 на это выделили 81 млн, но в этом году из резервов достали 292 млн. Это и есть секрет эффективности.
Порадовало снижение обязательств на 16% с 2,2 млрд до 1,84 млрд. Соотношение долг/Ebitda = 0,96. Неплохо, но если раскопать информацию о долгах подробнее, можно заметить увеличение процентной ставки. Обслуживать долг тяжелее.
Выручка много лет на одном и том же уровне. Не понятно, как и для кого развивать генерацию в условиях востока России.
Дивиденды не платят и не платили.
По мультипликаторам акции смотрятся неплохо, но прибыль скорее разовая, чем постоянная, поэтому на P/E лучше не смотреть. Капитализация ниже балансовой стоимости, но это норма для генерации. Активы не ликвидны.
Отчёт неплохой, просто компания так себе.

Greeeeezly, спасибо! приз 250 рублей ваш!

Вышел отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. ТГК_14. Компания образовалась после роспуска РАО ЕЭС — Россия… Занимается поставкой электричества в Забайкальском крае.

Что можно сказать. Отчет не плохой. Я бы даже сказал хороший.
Прежде всего (и это сложно не заметить) выросла чистая прибыль!!! до 0,4 млрд. руб. И это при том, что за несколько лет с 2017 по 2020 гг. это показатель за ГОД составлял 0,39 млрд. При этом, выручка осталась практически неизменной (это вообще стабильный для данной компании показатель).
Остальные показатели тоже примерно не поменялись. Сокращается чистый долг… До небес (как не сложно догадаться) выросла чистая рентабельность (но здесь надо смотреть что будет в отчете за 3 квартал 2021 г.).
Обратить же хотел внимание на p/e компании. Он год от года, от квартала к кварталу падает. Не буду переписывать сюда цифры (посмотрите), скажу лишь что в 2017 г. p/e составлял 218, сейчас 7,9. Повторюсь, данный показатель уменьшается стабильно!!! Поэтому можно прикупить на небольшую сумму и ждать, что цена вернется на уровни начала 2020 г. Сам только что прикупил, правда совсем немного.

Dur, первый приз 750 рублей за серию содержательных комментариев к отчету!

Вышел отчет по МСФО за 2 квартал 2021 г. ТГК_14. Компания образовалась после роспуска РАО ЕЭС — Россия… Занимается поставкой электричества в Забайкальском крае.

Что можно сказать. Отчет не плохой. Я бы даже сказал хороший.
Прежде всего (и это сложно не заметить) выросла чистая прибыль!!! до 0,4 млрд. руб. И это при том, что за несколько лет с 2017 по 2020 гг. это показатель за ГОД составлял 0,39 млрд. При этом, выручка осталась практически неизменной (это вообще стабильный для данной компании показатель).
Остальные показатели тоже примерно не поменялись. Сокращается чистый долг… До небес (как не сложно догадаться) выросла чистая рентабельность (но здесь надо смотреть что будет в отчете за 3 квартал 2021 г.).
Обратить же хотел внимание на p/e компании. Он год от года, от квартала к кварталу падает. Не буду переписывать сюда цифры (посмотрите), скажу лишь что в 2017 г. p/e составлял 218, сейчас 7,9. Повторюсь, данный показатель уменьшается стабильно!!! Поэтому можно прикупить на небольшую сумму и ждать, что цена вернется на уровни начала 2020 г. Сам только что прикупил, правда совсем немного.

Dur, Процитирую популярную советскую песню: Жди меня, и я вернусь, только очень жди...". Добавлю от себя: упаду и отожмусь, как пройдут дожди. Наберите в поисковике: Забайкалье и Бурятия. Прочтите про их экономику, климат, население. Это важно для оценки экономического потенциала территории, без которого не оценить и потенциал энергокомпании. Пока что на таких эйфорических новостях бумага даже на прежнюю полку в 0.003 вернуться не может. Верующих, похоже, не очень много. Тут одно из двух: или кролик дохлый, или ракета деревянная…

СуперСтар, бумага низко ликвидная. Поэтому и роста быстрого ждать не стоит.
В любом случае, прикупил то чуть-чуть

Dur, ну вот смотри, дождался)

Опа как понесли:)