комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Ну что, пока плиту на 75 не могут байеры пробить. Но сегодня уже был прокол

Белон годовой отчет www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1709411

Тимофей Мартынов, добрый день, Тимофей. Вы не загружаете отчетность Белона в скринер? smart-lab.ru/q/BLNG/f/q/MSFO/

A3hedge, годовые вроде есть smart-lab.ru/q/BLNG/f/y/

Подробный smartlabonline с компанией НЛМК
Сегодня на смартлаб онлайне с Дмитрием Коломыцыном мы обсудили следующие темы:

00:00 Вступление
01:40 Как штраф от ФАС затронет компанию?
02:50 Сумма штрафов
03:20 Как введение гибкого НДПИ повлияет на финансы НЛМК?
05:20 Цены на сталь
09:30 Перспектива экспорта российской стали в США
11:20 Как долго продлится цикл роста стали?
13:20 Спрос на внутреннем рынке 
14:50 Как процентная ставки ЦБ влияет на цены на сталь на внутреннем рынке
16:40 Зависимость цен на сталь от конъюнктуры в Китае
18:50 Качество стали на экспорт/импорт
20:10 Причины разницы цен на сталь в Китае, Европе и США
23:40 Как экспортные пошлины из России повлияют на показатели?
27:00 Прогноз по железной руде
28:10 Почему цены на кокс.уголь продолжают расти?
30:10 Почему НЛМК не имеет угольных активов?
31:50 Как цена угля влияет на себестоимость сляба
33:10 Формула расчета себестоимости сляба
34:30 Будет ли 3 квартал слабее по сравнению со 2 кварталом?
37:00 Почему металлурги в лидерах Investor Relations на российском рынке?
40:50 Почему сейчас так важно ESG?
42:20 Позиции НЛМК по ESG относительно конкурентов
44:50 Что дает повышение рейтинга ESG у НЛМК?
47:50 Экологическая обстановка в Липецке
50:40 Как углеродный налога ЕС повлияет на финансы?
54:15 Экологический аудит
55:10 Почему производство стали НЛМК упало после 2018 года?
58:00 Почему CAPEX вырос в 2 раза за 2 года?
59:00 Частота ремонта доменных печей
59:30 Самообеспеченность электроэнергией
01:02:00 Почему НЛМК продает больше слябов и меньше готовой продукции?
01:05:40 Какой % экспорта идет на собственные заводы за рубежом.
01:08:00 Какой уровень загрузки производственных мощностей сейчас?
01:09:15 Завод в Индии
01:12:30 Почему строительство ГБЖ отложено на 2024 год?
01:14:40 Почему бы не продать иностранные активы НЛМК?
01:19:10 Будет ли НЛМК участвовать в IPO Металлоинвеста 
01:20:30 На какой финансовый показатель стоит обращать внимание инвесторам при анализе компании?
01:24:30 Почему рентабельность EBITDA в 4 раза выше чем у аналогов?
01:26:45 Прогноз по CAPEX
01:32:30 Чем обусловлен рост себестоимости сляба в 1П2021?
01:33:40 Рост дебиторской задолженности в 1П2021
01:35:30 Перспектива M&A российских металлургов
01:37:30 Дивидендная политика НЛМК
01:39:05 Что такое трансформаторная сталь
01:40:30 Драйверы роста акций НЛМК
01:41:10 Почему стоит покупать акции НЛМК, а не конкурентов
01:42:30 Взаимодействие НЛМК с инвесторами

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня в 18:00 компания НЛМК ответит на ваши вопросы в прямом эфире #smartlabonline
Подписывайтесь на трансляцию: https://youtu.be/8tXRYJ-ex-o
Жду вас в 18:00 на моем ютуб канале!👍
До встречи!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Еще не поздно свои вопросы задавать ?
Очень интересует структура в инвентаризационных запасах, вот примерно как ММК хотя бы устроило

И традиционный вопрос, который вы уже задавали ММК со скепсисом, так как не поняли сути вопроса про хеджирование рисков связанных с переоценкой стоимости тех же запасов материалов и готовой продукции и в инвентаризационной стоимости, как это делают те же золотодобытчики, когда закупают руду на переработку в течении года, и пока они ее перерабатывают цена на золото может измениться и они могут остаться в минусе. Так же и с металлургами на объем запасов могли бы купить пут и колл опционов на г/к прокат и ЖРС, как страховку от колебания цен. Это позволяло иметь более ровный FCF и получать дополнительную прибыль.

Константин Лебедев, я не понял оба вопроса.
первый вопрос — это попросить раскрыть структуру запасов?
да, такой вопрос думаю поздно задавать, потому что он вряд ли по памяти тебе назовет структуру, к такому вопросу надо готовиться

Сегодня в 18:00 компания НЛМК ответит на ваши вопросы в прямом эфире #smartlabonline
Подписывайтесь на трансляцию: https://youtu.be/8tXRYJ-ex-o
Жду вас в 18:00 на моем ютуб канале!👍
До встречи!


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разъясните пожалуйста про НЛМК адр. Отсечка и закрытие реестра в один день с основными?

Reality is terrible, насколько я понимаю, на LSE как и на Мосбирже действует Т+2, поэтому див гэп и там и там одновременно

И да, ходят слухи, что по нлмк адр не будет выплат в этот раз! Что скажите?

Reality is terrible, это ж бред)

обыкновенные акции компании ПАО «Группа ЛСР» представлены в Листе ожидания на исключение из IMOEX/RTS

Тимофей Мартынов, а где пруф?

Энди Д, www.moex.com/n36029/?nt=108

обыкновенные акции компании ПАО «Группа ЛСР» представлены в Листе ожидания на исключение из IMOEX/RTS

Обыкновенные акции ПАО «Россети» исключаются из базы расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС.
базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 17 сентября 2021 года

Тимофей Мартынов, Позвольте узнать Ваше мнение по поводу моего бана.
После того, как обсуждаемый персонаж, неоднократно в течении последних десяти дней, банил участников нашего чата (посредством обращения с жалобами к модератору или являясь сам таковым) за критику его ТС, (основная суть критики сводилась к аргументу «не надо нам вешать лапшу на уши») таким образом пытался избавиться от негативных отзывов. Мной была зафиксирована констатация этого факта в следующей дружеской форме (т.к. на тот момент мы состояли в «друзьях» на СЛ и часто размещал информацию из его блога в блоге ТС), а именно, я написал — Аслан, а ты оказывается стукачек. Если Вы, уважаемый Тимофей Мартынов, считаете, что этого достаточно, для того, чтобы получить бан на трое суток, то забаньте тогда 50% СмартЛаба, ибо докопаться можно до любого слова критики, и от обиды жалобы можно строчить практически на всех комментаторов, а при определенной заинтересованности можно считать любое высказанное мнение, не нравящееся автору, оскорблением.
ПС Это не наши чатлане пасутся в блоге Аснана Бероева, в погоне за его сигналами, это он пасется в блоге НЕФТЬ торговля интрадей — Клуб Нефтяников не с целью обмена мнениями, а подсматривая втихаря сигналы.

2020, хамить обзываться у нас нельзя.
это очевидно.
если вы считаете, что этот чел нарушает правила смартлаба в ветке обсуждения нефти, жалуйтесь на него, забаним

Почему падаем?

Ого, что тут происходит?

На чем падаем?

Возможно плита связана именно с уровнем байбэка.
Кто-то заходил в бумагу под идею байбэка по 75.
Им дали эту цену.
Они сейчас продают.

Плиту чето нарисовали.
Видимо кто-то упорно раздает на этих уровнях

Любопытно, что никто не задавался вопросом, почему же ОЗОН показывает «GMV incl. services»… по факту это манипуляция, как мне кажется.

Я продал на озоне товар на 100р, заплатил озону 20р комиса со своего оборота.

Какой GMV озон покажет? Верно — 120р при реализации 100р ))

Банда Анонимов, а ты уверен в этом?

Тимофей Мартынов, да, я уверен.
От селлеров там все комиссии, а от байеров там, видимо, абонплата за озон премиум (или как его там).

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment.

Банда Анонимов,

GMV incl. services as the total value of orders processed through our platform, as well as revenue from services to our
buyers and sellers, such as delivery, advertising and other services rendered by our Ozon.ru operating segment. GMV incl.
services is inclusive of value added taxes, net of discounts, returns and cancellations. GMV incl. services does not represent
revenue earned by us. GMV incl. services does not include travel ticketing commissions, other service revenues or value of
orders processed through our Ozon.travel operating segment.

Не похоже, что это включает маркетплейс-наценку ОЗОНа.

Тимофей Мартынов, зачем ты мне пишешь фразу, которую я тебе написал 2 постами ранее?

Там написано:

...as well as revenue from services to our buyers and sellers such as delivery, advertising...

то есть… в том числе доход от услуг нашим баерам и селлерам, таких, как доставка, реклама и пр.
Услуги маркетплейса и складываются, как плата за логистику и «информационные услуги».

Я, в общем, не против, но зачем это плюсовать к GMV — не понятно и выглядит стремно.
К своему обороту — да, без проблем.

Банда Анонимов, тут просто вопрос, показ чужих товаров на маркетплейсе — это и есть услуги рекламы

Чистая прибыль Бурятзолото в 1 п/г МСФО увеличилась в 11,1 раз и составила 1,8 млрд.руб. Причиной такой динамики стала сделка по продаже дочерней компании Зун-Холба.

Выручка выросла до 3,2 млрд.руб. (+21,6% г/г)

EBITDA = 1,65 млрд.руб.
Рентабельность EBITDA = 51,6%
Операционные расходы составили 600 млн.руб.
Себестоимость 1,4 млрд.руб ( снизилась на 11,3% г/г)
CAPEX = 800 млн.руб. ( рост почти в 3 раза)
Долг незначительный,, всего 33 млн.руб.
ROE = 14,8% ROA = 14,2
P/E = 3
P/S – 1,2

У Бурятзолота было 2 дочерних компании Зун-Холба и Ирокинда. От первой дочки она избавилась по причине ее убыточности, а Ирокиндинское месторождение, как прибыльное, оставила себе. Хотя его мощности хватит только на то, чтобы выйти на самоокупаемость на ближайшие годы.

Сверхприбылей Бурятзолото не показывает уже давно, да они и не требуются. Nordgold превратил свою “дочку” в финансовый инструмент, отодвинув добычу драгоценных металлов на второй план. Компания выдает займы другим активам Северстали — причем под хороший процент.
Это позволяет Бурятзолоту иметь солидные собственные средства, а боссу всей пирамиды — миллиардеру Алексею Мордашову — выгодно перемещать ресурсы и вместо выплаты налогов в регионах и странах присутствия выводить деньги на счет своей бурятской фирмы. Которая, в свою очередь, вот уже несколько лет налогов практически не платит, оправдывая это уменьшением запасов, сокращением объема добыча и низкими ценами на золото. В общем, хорошо устроились.

Кстати, Бурятзолото продало Зун-Холба некой кипрской компании. Компания Chesio Limited, созданная на офшорном Кипре как раз в декабре 2019, то есть в самый разгар начала попыток Бурятзолота продать Зун-Холбу. У фирмы ничего нет, о ней ничего не известно — не имен владельцев, ни суммы сделки, ничего. Все указывает на фиктивный характер продажи. Короче, рудник загнали компании-пустышке.

Валдис Куксаев, спасибо, интересно!

Чистая прибыль Бурятзолото в 1 п/г МСФО увеличилась в 11,1 раз и составила 1,8 млрд.руб. Причиной такой динамики стала сделка по продаже дочерней компании Зун-Холба.

Выручка выросла до 3,2 млрд.руб. (+21,6% г/г)

EBITDA = 1,65 млрд.руб.
Рентабельность EBITDA = 51,6%
Операционные расходы составили 600 млн.руб.
Себестоимость 1,4 млрд.руб ( снизилась на 11,3% г/г)
CAPEX = 800 млн.руб. ( рост почти в 3 раза)
Долг незначительный,, всего 33 млн.руб.
ROE = 14,8% ROA = 14,2
P/E = 3
P/S – 1,2

У Бурятзолота было 2 дочерних компании Зун-Холба и Ирокинда. От первой дочки она избавилась по причине ее убыточности, а Ирокиндинское месторождение, как прибыльное, оставила себе. Хотя его мощности хватит только на то, чтобы выйти на самоокупаемость на ближайшие годы.

Сверхприбылей Бурятзолото не показывает уже давно, да они и не требуются. Nordgold превратил свою “дочку” в финансовый инструмент, отодвинув добычу драгоценных металлов на второй план. Компания выдает займы другим активам Северстали — причем под хороший процент.
Это позволяет Бурятзолоту иметь солидные собственные средства, а боссу всей пирамиды — миллиардеру Алексею Мордашову — выгодно перемещать ресурсы и вместо выплаты налогов в регионах и странах присутствия выводить деньги на счет своей бурятской фирмы. Которая, в свою очередь, вот уже несколько лет налогов практически не платит, оправдывая это уменьшением запасов, сокращением объема добыча и низкими ценами на золото. В общем, хорошо устроились.

Кстати, Бурятзолото продало Зун-Холба некой кипрской компании. Компания Chesio Limited, созданная на офшорном Кипре как раз в декабре 2019, то есть в самый разгар начала попыток Бурятзолота продать Зун-Холбу. У фирмы ничего нет, о ней ничего не известно — не имен владельцев, ни суммы сделки, ничего. Все указывает на фиктивный характер продажи. Короче, рудник загнали компании-пустышке.

Валдис Куксаев, второй приз твой!

«Бесплатные» акции продолжение-Бурятзолото (BRZL и brzlp)

Бурятзолото владеет рудником Ирокинда, в апреле этого года другой рудник компании (Холбинский) был продан, так как его запасы в значительной степени истощены.

Nordgold (принадлежит семье Мордашовых) контролирует 91,7% УК (92% АО и 86,3% АП)) и рассматривает возможности по дальнейшему увеличению своей доли в капитале Бурятзолото. Ранее компания уже активно скупала префы в рынке у миноритарных акционеров по ценам на уровне котировок обыкновенных акций на бирже, то есть оценка не подразумевала никакого дисконта. Префы, как правило, торгуются на внебиржевом рынке с дисконтом к цене обыкновенных акций на бирже в районе 20-25%.

В 2020 г. выпуск аффинированного золота на руднике Ирокинда вырос на 3% до 39,6 тыс.унций, а в 1К21 рост производства ускорился до 12% г-к-г, что вкупе с высокими ценами на золото и IPO Nordgold создает фундаментальные предпосылки для наращивания финансовых результатов по итогам года и удачный момент для переоценки бумаг на рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крюков Виталий, грамотно! Первый приз твой! +750 рублей за лучший комментарий к отчету МСФО