комментарии Тимофей Мартынов на форуме

Крайне низкий рейтинг приложения

45% выручки — это продажи в своих магазинах.
подозреваю что это снижает общую маржу

Посмотрел, вроде Питер накрыт этими ларьками

Не знал, что у них розница есть.
645 магазинов Винлаб, которые планируют нарастить до 2500 через 4 года.
На это видимо потребуются инвестиции.

За 9 лет выручка компании выросла примерно в 2 раза: с 21,2 до 44,4
Среднегодовой темп роста = 8,5%, что довольно слабенько, практически на уровне инфляции
Если 9 лет назад они просто производили, то сейчас еще накинули 14 ярдов импорта

Я так понимаю 35,6 рубля на акцию дивиденд составит.
Это получается 73,6 руб за последний год
Это 11,2% грязной дивдоходности
Но помним, что этот всплеск благодаря продаже гудс.ру

Рост расходов за год:
персонал +2,5
аренда +1,3
реклама +1,2
проценты +0,8
склады +0,6
административные +1,3

Почему вырос долг?
Очень просто, продажи растут у компании, нужна оборотка.
Обороточка выросла за полгода +26 ярдов, денежки пришлось занять (22.5 ярда).

Поступления от продажи goods,ru составили 4,1 ярда.
Это позволило выплатить дивы 6,8.

Должок подрастает, а это что значит?:)
что все щедрые дивы платятся в долг

За год рост GMC +24%
67% объема продаж GMV — онлайн.

Удивлен:
из 174 ярдов онлайн продаж, 109 ярдов пришлись на приложения
всего онлайн вырос на 49% за год

Тимофей Мартынов, угу, просто МВидео считает онлайном заказы, которые ты сделал в магазине через консультанта, который вбил его в свой планшет)
Думаю, что оно и как «приложение» считается.

Я, честно говоря, тарюсь в Технопарке — просто потому, что он ближе. Офлайн. Так быстрее и приятнее.
Трачу много.

Банда Анонимов, ага, если они так считают, значит статистика по онлайну у них искаженная.
Потому что консультанты постоянно все крупные заказы вбивают через планшет.
Но я не уверен что ты прав)) это надо перепроверять

Прибыль-то завышена на 3,6 ярда из-за продажи good.ru
Без нее была бы 3,6 млрд руб
Плюс еще они прибавили себе 2,4 ярда корректировку на ковид (не знаю че это такое)

Выручка выросла, маржа ебитда упала с 7,7% до 5,8%.
smart-lab.ru/q/MVID/f/q/MSFO/ebitda_margin/
Причины:
1. расходы на рекламу
2. большая доля низкомаржинальных товаров продана
3. закупочные цены лихорадило

За год рост GMC +24%
67% объема продаж GMV — онлайн.

Удивлен:
из 174 ярдов онлайн продаж, 109 ярдов пришлись на приложения
всего онлайн вырос на 49% за год

Кто-нить тарит чето в М.Видео кстати?
Я год назад холодильник покупал.
Переплатил конечно немного, но зато выбрал глазами своими тот что нравится

ассортимент за полгода вырос в 2 раза до 150 тыс единиц SKU
свой 50%, третьих сторон с 45 до 105 тыс единиц
получается партнерских товаров в 2 раза больше чем своих
+30 тыс дала интеграция со сбер-маркетом
партнеров всего 650 шт

Небольшой дилетантский комментарий к отчету Норникеля
Добрел до презентации Норникеля. В двух словах что я там существенного заметил своим дилетантским взглядом?
👉Уже давно подметил, что компания де-факто является Норильский Палладий.
👉За год хотя продажи палладия снизились в структуре выручки с 50% до 43%, все равно это в 2+ раза больше чем выручка от никеля
👉Спад в Китае и снижение производства стали должны привести рынок никеля к профициту в 2022, так что по никелю возможно пик пройдем в 21 году
👉По меди примерно тоже самое ожидается
👉По палладию вроде все неплохо, разве что дефицит чуть сократится в 22 году
👉Добыча палладия рухнула во 2 квартале из-за аварии в феврале, но уже сейчас почти все восстановлено
👉Капекс вырастет в 2 раза в следующем году, это -140 ярдов от свободного денежного потока

👉Переход на электрокары повышает стоимость металлов никеля с $400 на машину (дизель) до $2800. Вот слайдик:
 
👉Так что на интервале 10 лет у Норникеля должно быть всё неплохо
👉В моменте у компании крайне сильная экономика и хорошие дивидендные перспективы 2021 года, однако с 22 года с большой уверенностью можно ожидать некоторого ухудшения экономики из-за резкого роста капекса и вероятного смягчения цен по никелю и меди. Палладий — кот в мешке, не ясно совершенно что будет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

100% fcf это 657 руб. на АО, за 1 п. 2021 года

Ром, какой прогноз у тебя по дивидендам ГМК за 2021 год?

ВТБ Капитал: Председатель ФРС Д.Пауэлл вчера выступил с осторожными комментариями. Он отметил, что пандемия по-прежнему оказывает негативное влияние на экономическую ситуацию. По его словам, впереди эк-ку ждут значительные изменения, которые ФРС необходимо внимательно отслеживать

ВТБ Капитал: Он также заявил, что ФРС имеет в своем арсенале эффективные, но ограниченные инструменты для создания «широкой инклюзивной экономики». Пауэлл также добавил, что экономические последствия распространения нового штамма коронавируса пока только предстоит оценить.

Нейтральный\мягкий Д.Пауэлл через неделю в Джексон Хоул, который все еще не спешит с QE Tapering, как риск снижения USDRUB к нижней границе коридора 73-72.

Низкая вол-ть как доп фактору в поддержку carry trade и роста ставок на укрепление рубля со снижением к минимумам 2021 г.