ответы на форуме

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

iPatrick, да, об этом подумал. Есть что-то еще?

Тимофей Мартынов,
Дивы были в 3 раза меньше

iPatrick, ну так они и по итогам 2020 будут меньше

Тимофей Мартынов,
По прогнозам они все равно будут больше в 1,7 раза чем в 16-м.

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

iPatrick, да, об этом подумал. Есть что-то еще?

Тимофей Мартынов,
Дивы были в 3 раза меньше

Объясните мне такую вещь...
Сейчас цены на нефть как в 2016-м году.
Курс бакса на 10% выше, чем в 2016-м.
Добыча нефти у Лукойла будет минимум на 20% ниже чем в 2016-м.
Почему акции Лукойла должны стоить дороже 3000 руб?

Тимофей Мартынов,
Ставка ЦБ была 10,5%, как вариант

Че происходит? Почему бумага растет а не падает?

Тимофей Мартынов, это не рост, это какая-то ерунда! там настолько нет ликвидности, что заходить туда хотя бы с миллионом уже страшно! продать просто некому будет! когда росли с 850, то были видны объемы, стакан глаз радовал! а сейчас уже страшновато играть в эту лотерею

А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??

Тимофей Мартынов, где-то видел что это только для обычки, но зачем компании обрезать дивиденды для основного акционера и выплачивать их в полном объёме для миноров я не понял!

И на форуме мне никто внятно не объяснил(

А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??

Тимофей Мартынов, менеджмент ожидает дефицит денежных средств в связи со снижением грузооборота

А кто знает, почему Транснефть растянула выплату половины дивов за 2019 год на три года??

Тимофей Мартынов,
Есть инфа, что это относится к обычке, которая у гос-ва. На префы не распространяется. И ваще, решение не окончательное.

Странно, что НМТП еще не отчиталась за 1 квартал, хотя Транснефть раскрыла данные НМТП в своем отчете:

Тимофей Мартынов, спойлер)

URL

TCS-гдр

В портфеле нет возможности добавить долларовый тикер TCS_SPB, добавляется только рублевый TCSG

Лукин Илья, сделаем в этом месяце

Тимофей Мартынов,

Периодически проверяю, видимо еще не сделали, или не правильно проверяю?.. Тикер должен называться TCS_SPB?

Лукин Илья, да не сделали. Программист упорно игнорирует этот таск!

Тимофей Мартынов, Проверяю почти каждый день )) Скажите хоть как тикер будет называться, чтобы я правильно проверял.

1.5 — 2.0% вниз…?

ApiLekar, я бы просто посмотрел до конца дня куда упадем

Тимофей Мартынов, Закрыл всю позу от 128 на 123 перед клирингом… зассал отскока… а теперь жалею… )))

АФК Система отчет за 1 квартал summary
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6

VK, а где вы это увидели?

Тимофей Мартынов, если смотреть быстро, то половина этой суммы в 4 кв 2019: sistema.ru/upload/iblock/c63/c630700e3a7030251643633e49c049ad.pdf (стр. 7), остальная часть набегает по остальным кварталам.

Внутри дня тухлятина полная. Геп и всё. Движ кончился. Где кровь кишки?)

Тимофей Мартынов, в норникеле

РДВ пишет:

⚡️ МОЛНИЯ. Глава Норникеля Владимир Потанин предложил ограничить размер дивидендов в 2020 году, не выплачивать дивиденды крупнейшим владельцам.

Роман Ранний, русалу жопа)

Тимофей Мартынов, да, нормально Потанин стрелки перевел ))

АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

VK, ну ты поподробнее то напиши)
а то никаких аргументов

Тимофей Мартынов, ну смотрите:

1. Вы нарушили основное правило анализа: для анализа будущих перспектив компании использовать длительный период, чтобы выявить тенденцию, а так же корректировать слишком хорошие либо слишком плохие периоды. Вы строите предположения о будущем компании делая анализ только за 1 квартал. Не самый лучший.
2. Вы делаете отчет не дожидаясь комментариев компании. Иначе как объяснить вашу фразу «АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов)». Дождались бы поняли бы причину. За прошлый год долг снизился на почти 15%. Что неплохо.
3. Вы пишете «лишь одним по сути источником денежного потока — МТС.», а вот реальная ситуация по поступлениям за прошлый год:

Дивиденды МТС 22.3
Дивиденды Детский мир 1.1
Дивиденды Эталон 0.8
Дивиденды Другие (включая БЭСК и др) 13.6
Итого: 37.8

Монетизации от инвестиций (за исключением ДМ, МТС, Эталона) 3

Если считаете последний пункт спорным, можете не считать.

4. Вы пишете «Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18.». А как же снижение долга за год? Байбек? Дивы?

Это лишь некоторые моменты, есть другие, но время уже поджимает :).

...

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, наберусь с утра наглости и позволю себе в этом месте немножко не согласиться с гуру.

Если же вам требуется голая цифра затрат корпоративного центра на обеспечение долга, то да, для расчета нужны кредиты только центра. Но если же вы хотите понять финансовую устойчивость холдинга в целом (вы же им владете), используя, например, соотношения долгового и акционерного капиталов, мультипликаторы ликвидности и т.д. — то только МСФО. И никак иначе.

Это как иметь квартиру на Арбате, сдавать ее в аренду и получать доход.
В первом случае квартира ваша, во втором — квартира в ипотеке.
Совершенно разное положение дел. Верно ?

Дк вот «Детский мир» у системы — весь в «ипотеке». На 100%. А «МТС» на ~95%
Этот факт нельзя не учитывать.
Всё имхо.

...

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, таки тут имеется. Годовой. А первоквартальный не обнародован.

Не понимаю, че они мурыжат эти активы, давно продали бы нормальным пацанам, чтобы дать им жизнь

Тимофей Мартынов, если я не ошибаюсь, то они обычно 10 лет вкладываются по полной, а потом продают. Дорого.
Сам бы не против чуть-чуть Озона купить, даже дорого.

АФК Система отчет за 1 квартал summary

АФК — контора с упорно неснижаемым мегадолгом (207 ярдов) и лишь одним по сути источником денежного потока — МТС. Я давно считаю, что ключ к здоровью АФК — это распродать все активы, дать им жизнь. Но они тормозят. Гораздо интереснее было бы видеть такие компании как OZON и Медси на бирже, чем в составе перегруженного долгом холдинга. В чем причина? Думаю, что давно бы уже продали и Медси и все остальное, если бы кто-то за них дал нормально.

Посчитаем очень грубо:
доля в МТС может давать где-то 20-25 млрд рублей в год
Ну Детский Мир еще 2 млрд.
Итого 27 млрд рублей в год денежный поток

Долг 207.
Это в районе 15-17 млрд процентных платежей.
Плюс расходы корп центра и инвестиции еще надо делать в дочки.
Таким мокаром даже на погашение толком не хватает.
Очевидно, что при текущих раскладах до продажи активов долг негасимый.

Капа=160 ярдов. Чтобы обеспечить дивдоху 5%, надо где-то взять хотя бы 8 млрд руб/год.

В общем контора тянет еще, пока ставки падают.
Как только будет рост процентных ставок, у АФК проблемочка.

Народ, подскажите, где взять отчет РСБУ по АФК, чтобы понять, сколько затрат на корп.центре, сколько процентные платежи у них и т.п.?

А то консолидированную у АФК смотреть вообще смысла нет, там псевдоотчет МТС получается, нагруженный долгом всех дочек АФК)))

Самый прикол в том, что за год у конторы вообще ничего не поменялось, а ее акции взяли и выросли с 9 рублей до 18. То есть даже продажа доли 19% в Детском Мире в конце 2019 года за 13 млрд руб не привела к снижению долга компании к 1 кварталу 2019.

Что у Системы хорошо — это OZON. Но АФК вообще не раскрывает никакие показатели озона кроме выручки, которая за год выросла на 115%!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Хорошо, что не все инвесторы читают эту аналитическую хрень :) Охватит Системы в этой аналитике очень маленький, дивидендов больше, зарубежные активы не проанализированы, не позорьтесь больше.

На чем растет-то?

Тимофей Мартынов, РДВ продвигает (недооценена среди МРСК EV/EBITDA на 51%, P/E на 68% от среднего, 14% дивы с 2021)

На чем растет-то?

Тимофей Мартынов, лул, я как раз твое последнее видео смотрю, где про любовные игры Россетей и ее дочек