ответы на форуме

Хороший отчет у детского мира, прямо удивительно. У всех ритейлеров неважные операционные показатели, но Мир показывает противоположную картину. Похоже, забота о детях важнее повседневных затрат. Растёт средний чек, растёт число чеков – закономерный рост выручки. Интернет-торговля очень активно растёт +63%, и это реально круто, в интернете развиваться намного проще, меньше операционных затрат. Плюс мощно вышли на рынок в Казахстане, выручка +52%.
Про повышение эффективности не забывают. Валовая рентабельность сократилась немного, но и коммерческие / административные расходы снизились прилично. Маржинальность по EBITDA осталась на прежнем уровне – 12,0% против прошлогодних 12,3%.
Чистый денежный поток от операций вырос аж на 4 млрд. за счёт роста прибыли и сокращения оборотного капитала – опять повышение эффективности.
В целом впечатление хорошего бизнеса, стабильно растущего в условиях вялой экономики и находящего дополнительные точки роста. При этом ещё и дивиденды неплохие платят.
Жалею, что не успел зайти в ДМ по 90, бумага на прицеле, может дадут купить на просадках.

Александр Е, ну что значит противоположную?
Маржа вниз поехала у ДетМира тоже
Ну а в целом растут только потому что сектор еще конкурентами не занят был.
Но тут будет как и с Магнитом. В какой-то момент рынок уйдет в насыщение, маржа у дет мира упадет пополам

Тимофей Мартынов, ну если так рассуждать то любая фирма рано или поздно в стагнации. Что говоря об конкурентах то еще могут вдвое вырасти. Не всех мелких игроков на рынке передушили. Еще могут и сегмент колясок забрать у той же сети «велакроха» Что говоря о том что рано или поздно они заполнят рынок СНГ полностью как допустим «Магнит» и если пойдут по тому же сценарию, то в отличии от Пятерочки и Магнита они получат за собственные бренды и продукцию даже если она будет занимать низкоценовой сегмент гораздо больше потому, что не ограничены аппаратом власти при формировании нацентки на товар в отличии от продуктов питания. А представить, что допустим там депутат из ЕР продвинет проект, что бы ограничивалась наценка на тот же корм для собак (Зоозавр) звучит как бред сумасшедшего. Ну и под конец можно вспомнить Аpple они же как перешли от ПК к смартфонам, а теперь плавно к наушникам)

Когда обычку ниже номинала укатают? В этом году успеют или в январе-марте?

MDY, да уже вряд ли укатают
только если большой БУМ случится

Тимофей Мартынов, так о чём и речь. Разве кто то отменил бумы? На таком рынке, как сейчас, никто и не ждет ниже рубля. Но всё временно, будет и бум. Разве может быть по другому?

MDY, да дело даже не в рынке, вижу что суматоха пошла в акциях Россией, менеджмент похоже рестракт компании готовит

Тимофей Мартынов, а что такое рестракт?

напомню сравнение текущего отката с предыдущими

Тимофей Мартынов, интересная табличка

Когда обычку ниже номинала укатают? В этом году успеют или в январе-марте?

MDY, да уже вряд ли укатают
только если большой БУМ случится

Тимофей Мартынов, так о чём и речь. Разве кто то отменил бумы? На таком рынке, как сейчас, никто и не ждет ниже рубля. Но всё временно, будет и бум. Разве может быть по другому?

Тимофей Мартынов, Остальное все просто дорого. Это конечно не означает что будет дешевле. Кеш просто девать некуда вот и пытаются расти.

Открыл шорт на 49=, вторую часть продам на 50=.

Auximen, нельзя такое шортить!
это не богоугодное дело!

Тимофей Мартынов, я вовремя закрыл короткую позицию ниже 48) Выше 50 снова задумаюсь о шорте. Техническая коррекция (даже если фундаментальные цели выше) будет, но она может быть и от 56, скажем. Я так поддался влиянию общественного мнения в ГМК, закрыл шорт на 18300 с небольшим профитом. Народ тоже пишет — ГМК в космос, его нельзя шортить. Надо было не слушать никого/ А суть одна — любая бумага, даже сильно переоцененная/недооцененная рынком, проходит технические коррекции как на младших ТФ, так и на старших.

Кстати: NORILSK NICKEL NKELyq.L: VTB CAPITAL RAISES TARGET PRICE 25% TO USD 34; REITERATES BUY

Тимофей Мартынов, похоже ВТБ и БКС торопятся выйти из Норникеля пока он сильно не упал со своего исторического максимума Вот и дали сегодня рекомендацию покупать ГМК) а то уже покупателей нет, все кто хотел уже купил, а ликвидности им мало выйти с большой позой из ГМК)))

почему дивы 3 раза в год?

Kris, а сколько надо?

Тимофей Мартынов, лучше чаще и больше :)
в прошлые годы только 2 раза год платили.

«Левенгук» сообщил об открытии кредитной линии в Альфа-банке на 120 млн рублей

Тимофей Мартынов,
Добрый день, получается это не очень хорошая новость? Как вы считаете?

Ну че, Татка пока возглавляет таблицу
smart-lab.ru/dividends/

Тимофей Мартынов, Добрый день. а размер дивов точно указан? Я радуюсь. конечно, но там выходит 24.36…

Михаил Гайлит, спасибо, щя исправим
Тупанули сорян

в сообщении написано 64,47, я думал и выплата буит такой же

Тимофей Мартынов,
Эх рано убрал. Может татары подстроились бы под смартлаб.

Ну че, Татка пока возглавляет таблицу
smart-lab.ru/dividends/

Тимофей Мартынов, Добрый день. а размер дивов точно указан? Я радуюсь. конечно, но там выходит 24.36…

Подскажите, почему объемы торгов по Тинькофф такие маленькие, не значит ли это, что акции не кому ни нужны? Как будто это шлак или второй эшелон.

Extazzy, ну не расторговались еще

Тимофей Мартынов, в ВТБ в долларах. А 1244, это дорого?

Таки закончился драйв((

Тимофей Мартынов, шортовый?

Grigory Saveliev, ты бухгалтер чтоли или аудитор?)

У меня больше вопрос, почему эти уровни достаточности не совпадают с теми которые были во 2 квартале

Тимофей Мартынов, ааа, так вопрос — почему есть прибыль за 9мес, а Н 1.0 снизился с 11,3 до 11,0? Так тут все просто — активы, взвешенные с учетом коэффициента риска выросли сильнее, чем сам капитал, (т.е. знаменатель (Активы) в дроби Капитал/Активы стал больше на 6,1%, а числитель (капитал) вырос только на 2,9%. Тут есть нюанс — за 9 мес 2019 капитал вырос на 72,3 млрд рублей (согласно отчетности, в скрине с вопросом другое значение, непонятно откуда), а прибыль за тот же период — 128 млрд рублей. Это обусловлено особенностями учета некоторых статей баланса банков, типа переоценки ценных бумаг, финрез по которым до момента их продажи не учитывается в капитале, но учитывается в прибыли (да да, такой прикол!). Соответственно, сейчас прибыль превышает рост капитала, а значит в свое время при продаже тех же бумаг, разница добавится в капитал (норматив вырастет).

Grigory Saveliev, не, вопрос не в этом)

Открой отчёт за 2 квартал и посмотри какие нормативы там указаны

Данные существенно отличатся

То есть несопоставимы

Тимофей Мартынов, упс, действительно странно… все основные статьи посмотрел по балансу, не нашел таких существенных изменений, чтобы настолько упал норматив, загадка какая-то — по итогам 2018 года и в 1-2 кв 2019 нормативы были прилично выше…

Grigory Saveliev, ты бухгалтер чтоли или аудитор?)

У меня больше вопрос, почему эти уровни достаточности не совпадают с теми которые были во 2 квартале

Тимофей Мартынов, ааа, так вопрос — почему есть прибыль за 9мес, а Н 1.0 снизился с 11,3 до 11,0? Так тут все просто — активы, взвешенные с учетом коэффициента риска выросли сильнее, чем сам капитал, (т.е. знаменатель (Активы) в дроби Капитал/Активы стал больше на 6,1%, а числитель (капитал) вырос только на 2,9%. Тут есть нюанс — за 9 мес 2019 капитал вырос на 72,3 млрд рублей (согласно отчетности, в скрине с вопросом другое значение, непонятно откуда), а прибыль за тот же период — 128 млрд рублей. Это обусловлено особенностями учета некоторых статей баланса банков, типа переоценки ценных бумаг, финрез по которым до момента их продажи не учитывается в капитале, но учитывается в прибыли (да да, такой прикол!). Соответственно, сейчас прибыль превышает рост капитала, а значит в свое время при продаже тех же бумаг, разница добавится в капитал (норматив вырастет).

СуперОкс RU000A100W52
Срок – 3 года, доходность 15,4%

Производитель материалов на основе высокотемпературных сверхпроводников. Создана бывшим первым замминистра финансов, политиком Андреем Вавиловым. Компания убыточна много лет, но тендер на установку токоограничителя на подстанции Мневники в Москве позволил выйти на операционную прибыль в прошлом году. Почти 70% активов компании «нематериальные».

Тимофей Мартынов, Значит поторопился я в бумагу зайти.
В следующий период выйду.

У меня появились сомнения в возможной выплате дивидендов за 9м2019 НМТП. В прошлом году выплату дивидендов лоббировал Минфин, так как в НМТП был пакет принадлежащий Росимуществу. Но 30.09 2019 в список аффилированных лиц были внесены изменения. Цитирую:
из списка аффилированных лиц исключена Российская Федерация. В скобках дано пояснение: «Российская Федерация, являясь публичным образованием, не относится к аффилированным лицам». Дата наступления изменения – 27 сентября 2018(прошлого) года. Изменнения в афф лица внесены 30.09.2019г
Напомним, согласно предыдущей версии списка от 30 июня 2019 года, в списке аффилированных лиц значилась Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом как лицо, имеющее право распоряжаться более чем 20% голосующих акций акционерного общества.
Согласно списка аффилированных лиц, Росимущество больше не владеет пакетом акций в НМТП и лоббировать выплату промежуточных дивидендов больше не может.
Основной владелец теперь Транснефть. И, соответственно, решения по выплатам дивидендов будет принимать уже другой мажоритарный акционер. А Транснефть, как правило, не очень-то щедро голосует за выплату дивидендов в своих ДЗО

t.me/divForever

Тимофей Мартынов, не фига се приватизация. Без конкурса, непонятно когда, непонятно кому, не понятнл по чём продали 20% акций нмтп...
Но если это действитнльно транснефть, то почему бы ей и не начислить себе же дивы? Деньги то поднимать в материнскую компанию как-то надо…

класс, собрали стопы снизу и полетели

Тимофей Мартынов, редкий гость. Привет)

Разбираем отчет Русала за 3 квартал 2019 года.
3 квартал подряд наблюдаю такую картинку: сначала акции растут под отчет затем инвесторы разочаровываются и продают. Можно делать ставки на повторение динамики по результатам отчета за 4 кв. 2019 года.

Основные результаты:

В третьем квартале 2019 года средняя цена на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) составила 1 761 доллар США за тонну – рекордно низкое значение с конца 2016 года, продемонстрировав снижение на 14,3% по сравнению с 2 056 долларами США за тонну в третьем квартале прошлого года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владислав Никифоров, отдадим тебе приз 500 руб за лучший комментарий к отчету

Тимофей Мартынов, благодарю)

Тимофей Мартынов, а что переписать цифры с отчета и написать неправильный вывод это нормально?

>>проигрывает в потенциале роста акциям ОГК-2 и ТГК-1

ОГК-2 может и проигрывает на периоде 2-3 года, а вот ТГК-1 точно нет! На 99%, что в след году Мосэнерго будет по фин результатам год к году сильнее, чем ТГК-1 и ОГК-2. А всему виной выплаты по ДПМ.