ответы на форуме

Если давления на рынок не будет покупаю цель 3%

Юрий Бабенко, очень спекулятивно)

Тимофей Мартынов, Рано закрыл шорт 2.2% заработал, зато меньше риска.

Огк-2

Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
На 1кв18 56ярд
Средняя процентная ставка 10%
Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
2) кто дал огк-2 в долг:
30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
читать дальше на смартлабе

Саша Пушкин, почему сначала?
резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет

Тимофей Мартынов, потому что списаны 4ярда, а ситуация с просрочкой и резервом под нее ни на рубь не улучшилась. Т.е. можно ожидать еще одно такое списание. Или я что-то не догоняю?

Саша Пушкин, похоже на правду
МСФО 6 мес 2017
Торг деб задолженность 9344млн (за вычетом резерва 6962млн)
МСФО 2017
Торг деб задолженность 10779млн (за вычетом резерва 8855млн)

Получается, что дебиторка не изменилась (увеличилась на ту жу сумму, на какую вырос резерв). В первом квартале 18 вроде особо не изменилась.

Меня (да и не только) подвело это одномоментное списание в 4ом квартале. Я не любитель конспирологии, но ведь как специально развели. Я то дивы уже насчитал без списания (

Дедал, а сильно дивиденды были бы выше без списания?

Тимофей Мартынов, больше на 4000*0,25/110441 = 0,009. Т.е. 0,0253 против 0,0163 (~5% дд против реально ~3% по цене на момент публикации МСФО 2017).

ждем 11

Виталий Пупкин, на чем?:)

Тимофей Мартынов, на неисчерпаемом оптимизме :-)

Тимофей Мартынов, да да т+2, я в курсе, но после постов Амирана приходится лезть в нет и проверять вчерашний гэп дивидендный или нет. Короче меня эта лишняя инфа по отсечке т+2 реально путает

Тимофей Мартынов, что со временем сообщений? Вообще хаос какой-то, неудобно!
Доброе утро!

Веспасиан, блин, вроде все нормально?
что не так?
поясни плиз

Тимофей Мартынов,

Опять галимый развод на русской фонде? Ни чо не меняется.

Жора Интрадей, почему развод? Инвесторам денег раздали нахаляву, +15% за день, а вы говорите развод)

Жаль тех, кто случайно был в шорте))

Тимофей Мартынов, все таки влась не очень дружественная для миноритариев политика. Акции постарались укатать в пол, а теперь выкупают огромным объемом. Можно посмотреть график с недельными\месячными барами. Ктото ведь и год назад покупал, и два. Сложились пополам от максимумов, а теперь с барского плеча дали 20% к дну. 30% навара на «инвесторах» в пользу Алишера и 40 разбойников.

Хорошо, что у меня этого гумуса никогда не было.

Чувствуете замысел? Сначала кинули всех с дивидендами, опустив цену акций, потом объявили выкуп когда они присели))

Тимофей Мартынов, ещё и про делистинг пишут в ключе может уйдем, а может и нет… вы там пока нервничайте, сливайте нам подешевле…

Тимофей Мартынов, 
Марэк, free float 16%
или думаешь Telia Sonera весь свой пакет предъявит?

МегаФон
Free-float 21%
620 000 000 акций http://moex.com/s909  

Все предъявят к выкупу по такой цене и фри, и те кто владеет пакетами — и даже больше акций, и GDR чем ты себе можешь это вообразить. Так как у Мегафона дела хероваты. Просто так делистинг с LSE не делают ))

Тимофей Мартынов, 
В связи с делистингом с Лондонской биржи, вся Лондонская биржа предъявит GDR к выкупу.

Тимофей Мартынов, 

Выкуп по $9,75 * 62,35 руб = 607,9 руб.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-C7U9SGx8ckeSbLZh-CjLeqw-B-B

В связи с делистингом c Лондонской биржи предъявят огромное количество акций и соответственно выкупать будут пропорционально (не 1 к 1, а вероятно из каждых 2-х поданных на выкуп акций и GDR выкупят 1, в лучшем случа 1,5 акции и GDR), плюс заморозка денег на 2 месяца, полюс накладные расходы при предъявлении на выкуп.
Резюме — дороже 550 руб акции Мегафон не интересны.

Огк-2

Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
На 1кв18 56ярд
Средняя процентная ставка 10%
Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
2) кто дал огк-2 в долг:
30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
читать дальше на смартлабе

Саша Пушкин, почему сначала?
резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет

Тимофей Мартынов, потому что списаны 4ярда, а ситуация с просрочкой и резервом под нее ни на рубь не улучшилась. Т.е. можно ожидать еще одно такое списание. Или я что-то не догоняю?

Тимофей Мартынов, вы знаете так много, что можете применять термин «абсолютно»? Я вижу например, что деньги из огк идут в маму и без всяких дивидендов. Вижу процентную ставку. Но не вижу из отчетности нужен ли вообще этот кредит, как он приносит деньги огк и вообще был ли он по факту или остался на бумаге. Имхо сделки со связанными сторонами подозрительны если настолько непрозрачны. А еще тот подловатенький прикол со списанием чп на гашение просрочки. 3/4 года загоняли в бумагу, затем списание и дефакто кидалово с дивами. А проценты за кредиты капают не первый год и видится мне продолжат капать… короче, если хотите беоите огк, верьте в него и ждите «справедливой» цены. А по мне она уже справедливая…

Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает

Alexprofi, огк банально грабит мамка через кредиты. В 2017 огк перечислил 2,5 ярда в качестве процентов в гэх и мосэнерго. Это черным по белому в отчетности рсбу. Сумма, сопоставимая с чп. На таком поведении менеджмента будет ли рост

Саша Пушкин, там кредит на рыночных условиях абсолютно

Тимофей Мартынов, а есть информация насколько вероятно списание дебиторской задолженности в этом году (аналогичное по размеру списанию в 4ом квартале 17ого)?

Тимофей Мартынов, я фиксану )
Цена уже нормальное. Реальное pe высокое.

Ценам поддержку оказывает низкий курс рубля (и это долгая история), возможно продолжение выкупа с рынка бумаг алросой и распродажа запасов (там было на $2,5 ярда, которые рынок не учитывал)

Завтра шорт цель 2.3%

Юрий Бабенко, почему?

Тимофей Мартынов, Выше сопротивление и для дальнейшего роста мало скорректировались

«Бриллиант – это не айфон, который устареет через полтора года»
Гендиректор Ассоциации производителей алмазов (DPA) Жан-Марк Либеррер рассказывает, как привить поколению миллениалов вкус к бриллиантам, где и почему на них высокий спрос

www.vedomosti.ru/business/characters/2018/07/10/775130-brilliant

Тимофей Мартынов, из статьи я понял, что алроса попадает на 25млн $ в год на продвижение брюликов.
Думаю, это вынужденная мера. Так как синтетика агрессивно продвигается, да и другие товары хотят отъесть рынок.
Целевая группа которая делает рынок очень мала, это миллионеры дарящие любовницам и обручальные кольца в США (от нескольких тысяч $ за кольцо, бывают выше 30т$).
Надо понимать от кого все зависит. Не дай бог их переубедят, что синтетика этичнее. Капец АЛРОСе тогда.
Как и везде, судьбу решит потребитель.

Семья пострадавшего на руднике «Удачный» получит компенсацию более 2 млн рублей – АЛРОСА

12 июля 2018
Семья пострадавшего в результате взрыва на руднике «Удачный» получит компенсацию в размере более 2 млн рублей, сообщает агентство Интерфакс – Дальний Восток.
Вчера АЛРОСА сообщила о взрыве на подземном руднике «Удачный». В момент взрыва в шахте находилось 174 рабочих. В результате взрыва погиб один горняк.
 «Все сотрудники группы АЛРОСА застрахованы по коллективному договору страхования, который предусматривает компенсационные выплаты в случае возникновения несчастного случая на работе в размере 2 млн рублей», — сообщила агентству пресс-служба компании. 
Кроме того, семье пострадавшего будет выплачена материальная помощь в соответствии с коллективным договором АК АЛРОСА и профсоюза «Профалмаз», говорится в сообщении агентства.
На месте создана специальная комиссия по расследованию случившегося.
Рудник «Удачный» приступил к работе в штатном режиме.

Ооооо акции растут на новостях по облигациям

Тимофей Мартынов, уже 5% компании прошло.

С одной стороны пока что все надежды не оправдывались, с другой стороны компании получила удлинение пассива, снижение долга и снижение стоимости обслуживания долга, а долю в компании вернуть на массовом проливе (самолично организованном) ниже размещения раз в 6-7 дешевле это интересно было бы.

Два варианта:
1. банкроты
2. хитрые финансисты, отжавшие акции, вложив IPOшные деньги в компанию, а долг при этом на порядки улучшив для компании, зная, что от рестракта никто не откажется

Вот и гадаем какой вариант правдоподобнее)

Стэфан Геращенко, так а сколько составляет надбавка к тарифу? А ну в принципе из этих данных можно рассчитать, если соотнести мощность дам с общим объемом мощности

Тимофей Мартынов, доп. инфа оттуда же для расчёта: реализация ДПМ 1233,3 МВт/мес 22,8% от общей реализ. 5142 МВТ/мес. Думаю цену ДПМ по отношению к КОМ приблизительно оценить можно так: 13484/1233,3/12 = 0,911 млн/Мвт-месяц. По остальным тепловым станциям в 2017 КОМ из отчёта приблизительно от 112 до 141 тыс.руб/МВТ-мес. Берём 0,12/0,91 = 13%. Из-за вынужденной генерации (которая немного подороже КОМ) стоит округлить до 15%. Итого ДПМ надбавка 85%*13484 = 11,46 млрд (считай вся прибыль 2017). Но это псевдоточность, так как не учитывается стоимость э/энергии, утверждаемая ФСТ (есть в отчёте), а она у объектов ДПМ немного ниже из-за меньшего потребления топлива на МВт-час. Для грубой оценки можно просто делить выручку от ДПМ-2017 на 5. Вот и ответ почему генераторы «рубятся» за ДПМ-2 и почему им такого «сладкого» ДПМ-2 повторно не дадут (и абсолютно правильно с конурентно-рыночных и даже планово-социалистических позиций), скорее, чтобы не загубить основные мощности до их модернизации и не развалить энергосистему снизят тарифы по ДПМ-2 разика в 2 и процентов на 20-30 поднимут КОМ!!! Но это лишь моё предположение, как разумно действовать, чтобы демпфировать разрушительные последствия для экономики Чубайс-реформы энергетики 2006 года.

ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?

У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.

Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.


Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.

Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(

Тимофей Мартынов, действительно пропустили — из отчёта 2017 (разделы производство и сбыт)- реализ. мощности: ДПМ 13,484 млрд., 69,2% от реализ. всей э/мощности 19,494 млрд.:)