ответы на форуме

  1. Аватар НаблюдЕДатель
    Французская Engie будет поддерживать «Северный поток — 2», несмотря на санкции США

    Французская энергетическая корпорация Engie продолжит поддерживать проект «Северный поток — 2», несмотря на санкции США. Об этом заявил Жерар Местралле, председатель Совета директоров группы компаний Engie в интервью телеканалу «Россия 1» на полях Гайдаровского форума. (ТАСС)
    tass.ru/ekonomika/4878518

    Тимофей Мартынов, это только эти новости драйва поддают ГП или к дню инвестора ГП подогревают?) тут видимо техника второстепенна, новости или инсайд скорей разродится.)
  2. Аватар Andrey Vlasov
    Финам прогнозирует 56 руб по ММК в 2018 году.
    Делает ставку именно на эту бумагу

    По мнению Алексея Калачева, в 2018 году лучше рынка будут расти акции ММК:

    — В этом году они уже подорожали более чем на 40%, тем не менее, по основным индикаторам компания остается, на наш взгляд, значительно недооцененной относительно прочих предприятий металлургической отрасли. В перспективе капитализация может вырасти еще на 30% от текущего уровня.

    Группа ММК (Магнитогорский металлургический комбинат и его дочерние общества) входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. В 2016 году комбинат произвел 12 544 тыс. тонн стали, что составляет около 18% выпуска стали в стране. Более 30% продукции ММК продается на экспорт. По итогам 2017 года мы ожидаем роста выпуска продукции на 2%.

    По данным промежуточной консолидированной отчетности по МСФО за третий квартал им девять месяцев 2017 года, выручка группы ММК выросла на 37,2% к уровню прошлого года и составила 9 569 млн долларов США. Такая динамика связана с ростом средних цен реализации товарной металлопродукции (на 150 долларов США на тонну или 36,5%) и укреплением курса рубля.

    EBITDA снизилась год к году на 4% до 1 500 млн долларов США, рентабельность по EBITDA составила 25,7%. Прибыль за период составила 814 млн долларов США, это на 9,9% ниже уровня прошлого года. Однако, если очистить прошлогодний результат от эффекта от продажи акций FMG в размере 315 млн долларов США, рост EBITDA составил бы 21,5%, а чистая прибыль увеличилась год к году на 38,4%. Позитивные факторы, действовавшие в течение года, сохраняют свое влияние в четвертом квартале уходящего и как минимум в первой половине следующего года.

    Следуя консервативной политике использования заемного финансирования, компания поддерживает долговую нагрузку на минимальном уровне. По состоянию на 30 сентября 2017 г. компания имела отрицательный чистый долг.

    В апреле компания пересмотрела свою дивидендную политику. Теперь, при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA», будет находиться ниже значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока, рассчитанного на основе консолидированной финансовой отчетности ПАО «ММК», составленной в соответствии с МСФО.

    По итогам первого полугодия 2017 г. компания выплатила дивиденды из расчета 0,869 рублей на акцию. С третьего квартала ММК перешел на ежеквартальную выплату дивидендов: 12 декабря внеочередное общее собрание акционеров ПАО «ММК» одобрило выплату дивидендов по итогам третьего квартала 2017 года в размере 1,111 рубля на одну акцию, (всего около 209 млн долларов США по курсу на дату принятия решения), что эквивалентно 59% свободного денежного потока компании за этот период.

    Совокупность этих факторов позволяет рекомендовать акции ПАО «ММК» к покупке с целевой ценой 56 рублей за штуку в пределах до конца 2018 года.

    Тимофей Мартынов, Всё внимание на Китай. Там уже минус 30% экспорта стали. Может крепкий рубль подвести, но есть же внутренний спрос. Финам реальный прогноз даёт
  3. Аватар Geist
    Тимофей Мартынов, может быть, но априори это неизвестно, я бы спросил, тогда станет понятней.

    Я еще подозреваю, что она связана со статусом. Когда я писал в личку или на почту людям, которые у меня в друзьях, проблемы не было. А вот когда людям не в друзьях, выдавало системную ошибку.
  4. Аватар Geist
    Тимофей Мартынов, я тоже не знаю, потому что даже у меня он не всегда вылезал. Плюс возможно еще от браузера зависит. 

    Единственное что могу предложить для старта, сделай пост по проблеме. К нему я бы прикрутил голосовалку «есть проблема или нет», чтобы понять масштаб бага, а в комментах попросил бы народ отписать детали проблемы, если они ее наблюдали и браузер/операционку.
  5. Аватар Роман Ранний
    ЧП за 2016 по МСФО — 3 млрд, прибыль за 3 квартала — 8 млрд!!! (правда, по РСБУ). По годовому отчёту бумага наверняка хорошо подпрыгнет.

    Александр Е, спасиб. ну они молодцы, конечно. Даже очень. Если правильно понял, то p/e = 54.9/ 8 = 6.86 весьма средний (может, чуть ниже среднего по сектору) показатель. Предположу, что тут уже все в цене. И рост идет на общей волне роста, а не потому, что ОГК-2 — такая замечательная контора сама по себе. Конец февраля все расставит по местам

    SergioKapone,

    Не паравильно считаете. 8 млрд это прибыль за 9 мес, годовая ожидается на уровне 11 млрд, так что Р/Е = 4,9
    При этом EV сейчас около 1 рубля на акцию, а так как новой инвестпрограммы в ближайшие годы не будет, то весь поток платежей от ДПМ (которые у ОГК2 только вышли на максимальные уровни в отличии от остальных генераторов) будет идти на гашение долга и дивы, соответственно только от делевериджа ждём удвоение капитализации, даже если в целом рынок будет стоять на месте!

    На самом деле, ОГК отличный вариант для тех, кто боится коррекции на рынках но при этом и боится пропустить банкет если рост всё-таки продолжишься! На горизонте 2-3 года даже если рынок уполовинется, мы за счёт делевериджа скорее всего будем +- на этих уровнях. Безусловно могут быть панические сбросы, но в целом после каждого отчета будем сильно отскакивать!
    Главное следить за УДС)

    Alymsim, всё верно написали, только в энергетики сейчас полно хороших идей, а если добавить к ним огк-2 то очень много энергетики в портфеле получится.

    Роман Ранний, какие хорошие идеи например?
    Есть идеи лучше чем огк-2?

    Тимофей Мартынов,
    Энел — с прибылью 9 млрд.(прогнозы менеджмента), див.дох. при текущих 9,8%, либо продажа ГРЭС и спец. дивиденд.
    Если не нравится энел можно рассмотреть Русгидро или ЕН+(ещё русал в придачу)

    Ленэнерго- идея дивидендная, но если будет платить дивиденд то потенциал больше

    Фск- не генерация, зато позволяет лучше диверсифицировать портфель

    все идеи пишу в блоге)
    портфель здесь smart-lab.ru/q/watchlist/romanranniy/2024/
  6. Аватар Alymsim
    ЧП за 2016 по МСФО — 3 млрд, прибыль за 3 квартала — 8 млрд!!! (правда, по РСБУ). По годовому отчёту бумага наверняка хорошо подпрыгнет.

    Александр Е, спасиб. ну они молодцы, конечно. Даже очень. Если правильно понял, то p/e = 54.9/ 8 = 6.86 весьма средний (может, чуть ниже среднего по сектору) показатель. Предположу, что тут уже все в цене. И рост идет на общей волне роста, а не потому, что ОГК-2 — такая замечательная контора сама по себе. Конец февраля все расставит по местам

    SergioKapone,

    Не паравильно считаете. 8 млрд это прибыль за 9 мес, годовая ожидается на уровне 11 млрд, так что Р/Е = 4,9
    При этом EV сейчас около 1 рубля на акцию, а так как новой инвестпрограммы в ближайшие годы не будет, то весь поток платежей от ДПМ (которые у ОГК2 только вышли на максимальные уровни в отличии от остальных генераторов) будет идти на гашение долга и дивы, соответственно только от делевериджа ждём удвоение капитализации, даже если в целом рынок будет стоять на месте!

    На самом деле, ОГК отличный вариант для тех, кто боится коррекции на рынках но при этом и боится пропустить банкет если рост всё-таки продолжишься! На горизонте 2-3 года даже если рынок уполовинется, мы за счёт делевериджа скорее всего будем +- на этих уровнях. Безусловно могут быть панические сбросы, но в целом после каждого отчета будем сильно отскакивать!
    Главное следить за УДС)

    Alymsim, а что такое УДС?

    Тимофей Мартынов,

    Да, именно следить за плечами.
  7. Аватар Владимир Гончаров
    Держатели облигаций «Открытие холдинга» подали на него в суд
    Их не устроила 1 копейка, которую холдинг заплатил за реструктуризацию
    www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/01/16/747886-derzhateli-obligatsii-otkritie

    Тимофей Мартынов, но они же проголосовали, это как голосование в ТСЖ, там даже есть планка не 50%+1, а даже 2/3 голосов, а по бумагам и 2/3 были за новацию.
  8. Аватар SergioKapone
    Сергей Тысячный, нормальная деятельность у компании.
    Деньги зарабатывает, платит норм дивиденды на префы, а наличку не просирает, не выводит из страны, а копит и держит в российском банковском секторе

    То что будет теоретически на практике мало кого волнует
    Поэтому и цена такая.
    Но по классическим канонам Сургутнефтегаз недооценен раза в 3 точно

    Тимофей Мартынов, с 2000 г. по префам норм. дивы были только в 2014 и 2015 гг. а так — 0,6р — 1р с копейками в лучшем случае… это в районе 2,3-4%
  9. Аватар Alex666


    Тимофей Мартынов,
    Спред обычка/преф на исторических минимумах, для восстановления среднеисторических значений обычке нужно подрасти на 15% (ну или префу упасть))
  10. Аватар Сергей Кузнецов
    «Роснефть» не будет бороться за газовые активы «Алросы»
    К торгам могут быть допущены только «Новатэк» и Газпромбанк

    Тимофей Мартынов, это тоже не гуд. Могут дешево уйти )))
  11. Аватар AlexGood
    Газпром и газовый рынок Европы

    Среди всех ресерчей на 2018 год, которые я видел, больше всех мне понравилась стратегия Ренессанс капитала по нефтегазу. Самый глубокий и самый внятный подробный фундаментальный ресерч. Второе место, к слову, я бы отдал Атону. Так вот хотел немного законспектировать идеи по Газпрому, которые увидел у Ренессанса. 

    • Рынок газа РФ через 5 лет может существенно измениться.
    • Газпром могут лишить экспортной монополии, Газпром могут разделить.
    • Но все это останется без изменений до 2020 пока ГП не достроит все свои трубы.
    • к 2020 году доля Газпрома на внутр. рынке упадет до <50%, доля Роснефти вырастет
    • в 2018 изменений газ.регулирования не стоит ждать
    • в 2018 году добыча Газпрома почему-то упадет на 6%
    • Американский LNG в Европе стоит $7-$8/mmbtu vs $5.5/mmbtu у Газпрома в 2017
    • IHS Markit прогнозирует что поставки ГП в Европу упадут на 9% в 2018 из-за ускорения импорта из США
    У меня же есть вопрос:
    • Почему потребление газа в Европе упало в 2010-2014гг (с 600bcm до ниже 500, а сейчас 550bcm)?
    • Почему доля Газпрома на внутр рынке газа и дальше должна падать? 

    Тимофей Мартынов, в общем негативный фундаментал, так?

    AlexGood, я бы не сказал
    где именно вы негатив увидели?
    Газпром очень дешев, весь негатив с избытком как раз в цене уже

    Тимофей Мартынов, Газпром лишится экспортной монополии, его доля на внутреннем рынке упадет, в 18 году добыча упадет, по-моему негатив, поправьте если не прав!
  12. Аватар Австриец
    Взял я кстати БСП. Техника + фундаментал...
    Одна из тех бумаг которые может удвоится за год без особого труда

    Тимофей Мартынов, главное чтобы допку не провели снова, а то и того хуже Набиуллина лицензию не отобрала или в Фонд Консолидации не затянула.
  13. Аватар AlexGood
    Газпром и газовый рынок Европы

    Среди всех ресерчей на 2018 год, которые я видел, больше всех мне понравилась стратегия Ренессанс капитала по нефтегазу. Самый глубокий и самый внятный подробный фундаментальный ресерч. Второе место, к слову, я бы отдал Атону. Так вот хотел немного законспектировать идеи по Газпрому, которые увидел у Ренессанса. 

    • Рынок газа РФ через 5 лет может существенно измениться.
    • Газпром могут лишить экспортной монополии, Газпром могут разделить.
    • Но все это останется без изменений до 2020 пока ГП не достроит все свои трубы.
    • к 2020 году доля Газпрома на внутр. рынке упадет до <50%, доля Роснефти вырастет
    • в 2018 изменений газ.регулирования не стоит ждать
    • в 2018 году добыча Газпрома почему-то упадет на 6%
    • Американский LNG в Европе стоит $7-$8/mmbtu vs $5.5/mmbtu у Газпрома в 2017
    • IHS Markit прогнозирует что поставки ГП в Европу упадут на 9% в 2018 из-за ускорения импорта из США
    У меня же есть вопрос:
    • Почему потребление газа в Европе упало в 2010-2014гг (с 600bcm до ниже 500, а сейчас 550bcm)?
    • Почему доля Газпрома на внутр рынке газа и дальше должна падать? 

    Тимофей Мартынов, в общем негативный фундаментал, так?
  14. Аватар Дмитрий Петров
    Газпром и газовый рынок Европы

    Среди всех ресерчей на 2018 год, которые я видел, больше всех мне понравилась стратегия Ренессанс капитала по нефтегазу. Самый глубокий и самый внятный подробный фундаментальный ресерч. Второе место, к слову, я бы отдал Атону. Так вот хотел немного законспектировать идеи по Газпрому, которые увидел у Ренессанса. 

    • Рынок газа РФ через 5 лет может существенно измениться.
    • Газпром могут лишить экспортной монополии, Газпром могут разделить.
    • Но все это останется без изменений до 2020 пока ГП не достроит все свои трубы.
    • к 2020 году доля Газпрома на внутр. рынке упадет до <50%, доля Роснефти вырастет
    • в 2018 изменений газ.регулирования не стоит ждать
    • в 2018 году добыча Газпрома почему-то упадет на 6%
    • Американский LNG в Европе стоит $7-$8/mmbtu vs $5.5/mmbtu у Газпрома в 2017
    • IHS Markit прогнозирует что поставки ГП в Европу упадут на 9% в 2018 из-за ускорения импорта из США
    У меня же есть вопрос:
    • Почему потребление газа в Европе упало в 2010-2014гг (с 600bcm до ниже 500, а сейчас 550bcm)?
    • Почему доля Газпрома на внутр рынке газа и дальше должна падать? 

    Тимофей Мартынов, Таки не обгонит значить Боливар индекс? так ему и пропадать в коридоре? П, С, Я наоборот читал о прохождении пика нефте добычи и газодобычи в ЮСАХ пишут что дебет скважин падает ( про гидрозрывы)
  15. Аватар AVK
    Ростелеком — первая инвестиция 2018


    Решение инвестировать как совокупность факторов — см. ниже:
    1. Дивидендная доходность прогнозируется +-10% 
    2. Это обычка, а не преф
    3. Маржинальная бумага
    4. Цена на лоях (во всяком случае перспективы роста есть)
    5. Развитие компании  — много чего в последнее время происходило как мне кажется положительного (и дивполитика и инвестиции в развитие и прочее) — все это (во всяком случае мне) говорит что подрастет акцуля)
    Взял 700 лотов Ростелеком обычка (по 64,44) — хояется 100+-

    п.с. Инвестиции оставшиеся в портфеле с 2017 года
    1. Мечел ап (250 лотов по 97+-) — хочется 220+-
    2. Газпром (500 лотов по 119+-) — хочется 220+-
    3. Мосбиржа (500 лотов по 109+-) — хочется 130+-

    Плечей пока нет

    Всем хороших инвестиций в 2018 году!

    AVK, а почему именно обычку а не преф?

    Тимофей Мартынов,
    По обычке дивдоходность достойная, обычка является маржинальной бумагой что не так сильно замораживает средства как если купить немаржинальные префы.

    Выбрав префы: дивы + рост котировок
    Выбрав обычку: дивы (приличные) + рост котировок + сделки Репо при необходимости в течении года под эти бумаги (гибкость).
  16. Аватар витя витин
    Ну что, зря капитализацию раздували получается?
    Интересно, из-за невыполнения какого условия отменилась сделка?

    Тимофей Мартынов, я об этой вероятности писал.правда не здесь.под другим ником.на мфд сайте. но ведь как угадал.это не полюс не хочет продаваться.это китайцы не хотят покупать… а сейчас одна дорога вниз.на 4000р, получить 3 доллара дивов, и держать бумагу-это верх безумия.
  17. Аватар Malik
    Павел, я тебя умоляю ) думаешь они в соцсетях (тем более, если анонимно под ником) общаются тем же языком и стилем, как на публичной прессухе? Поверь, многие — нет.

    Тимофей Мартынов, на форуме! Эти «Унылые, лощёные манегеры далёкие от производства» по крайне мере хорошо воспитаны и умеют общаться вежливо


    Malik, опять эти теоретики! Я не думаю, а знаю

    Павел, поменьше пафоса — он лишь является дополнительным свидетельством того, что опыта доверительного общения с действительно серьезными фигурами у тебя нет. В лучшем случае с услужливыми клерками третьего эшелона — которые не личности, а суть лакеи, обслуживающий персонал, пусть и высокооплачиваемый, и в шелковых костюмах.

    Malik, давай плиз поменьше флуда и побольше про ОГК-2:))


    Тимофей Мартынов, кстати, тема, которую я поднял — о лощеном внешнем виде и унылых, бездушных манерах поведения руководства компании, не такая уж и далекая от биржевых спекуляций и инвестиций.

    Согласись, что Стив Джобс или твои бизнес-кумиры Цукерберг и Тиньков… и выглядят совсем не так, как эти манегеры ОГК-2 на этой прессухе, и ведут себя совсем по иному. Потому что они личности, созидатели компаний. Может быть поэтому их компании и на биржах имеют успех?

    Это так… мысли вслух. Не только ж графики рассматривать.
  18. Аватар Malik
    Павел, я тебя умоляю ) думаешь они в соцсетях (тем более, если анонимно под ником) общаются тем же языком и стилем, как на публичной прессухе? Поверь, многие — нет.

    Тимофей Мартынов, на форуме! Эти «Унылые, лощёные манегеры далёкие от производства» по крайне мере хорошо воспитаны и умеют общаться вежливо


    Malik, опять эти теоретики! Я не думаю, а знаю

    Павел, поменьше пафоса — он лишь является дополнительным свидетельством того, что опыта доверительного общения с действительно серьезными фигурами у тебя нет. В лучшем случае с услужливыми клерками третьего эшелона — которые не личности, а суть лакеи, обслуживающий персонал, пусть и высокооплачиваемый, и в шелковых костюмах.

    Malik, давай плиз поменьше флуда и побольше про ОГК-2:))

    Тимофей Мартынов, ясно, хорошо. Выходные… отвлекся немного от аналитики на глубинную суть инвестирования, как я её понимаю ))
  19. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Че за бумага?
    С какой дохой торгуется?
    Я сначала прочитал как Просперити)))

    Тимофей Мартынов, в квике называется ПСНПрМдж 1.
    www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=126186
    Более 1000 годовых к оферте в марте .
    Отдают по 60-65 от номинала.
  20. Аватар Владимир Верещак
    НКНХ то у нас из пике выходит.
    ИК Доход в своей стратегии 2018 отмечает бумагу, что в ней есть потенциал
    Другие аналитики не обратили внимания на эту акцию

    Тимофей Мартынов, обратят на «максимуме 52 недель». Вот уж шуму будет!

    Владимир Верещак, держишь?
    я вот еще не успел проанализировать эту контору:((

    Тимофей Мартынов, держу, ещё с начала лета. Мне она сразу понравилась. Первый раз покупал по 47 с копейками, потом долился — сейчас 50.2 средняя цена. Ещё не поздно прикупить, кстати. На откате, по 53, например.

    Владимир Верещак, чем понравилась?

    Тимофей Мартынов, если коротко, то НКНХ вполне вписывается в «мой идеал» «недооценённых финансово стабильных компаний, которые когда-нибудь могут сделать что-нибудь хорошее»: почти нет долгов, растёт прибыль, низкий P/E… чуть ниже (в отдельном моём сообщении от 6 января) есть ссылка на более подробный обзор фундаментальных показателей. А что дивидендов может не быть — по мне так это даже хорошо, я на них и не рассчитываю в сущности. Пусть лучше вкладывают в развитие (ниже обсуждали строительство нового производственного комплекса), чем просто так деньгами разбрасываться.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: