С утра сегодня акции китайского банкротного девелопера Evergrande открылись ростом на 20%, рост цены доходил до 30%, однако ближе к закрытию торгов рост сократился до 10%. С начала года акции потеряли 80%.
Когда главу компании спросили заплатит ли Evergrande купон по долларовым облигациям в четверг, он ответил, что главным приоритетом являются выплаты по финансовым продуктам (WMP), которые они впаривали китайским гражданам в последнее время.

Фондовый индекс Гонконга сегодня +1%
Акции китайских девелоперов подорожали.
Глава HSBC заявил, что не видит прямого влияния коллапса Evergrande на банк, акции HSBC подросли на 2%.
Акции финансовой компании Chinese Estates выросли на 15% после того, как та опубликовала информацию что полностью продаст свою долю в Evergrande (5,6%).

Как-то с месяц назад чесались руки зайти в ЛСР, но не стал. Сектор выглядит в настоящий момент опасно.

Цены уже на пике, пиковые объемы продаж прошли в связи со спекулятивным спросом и попыткой россиян спасти сбережения от инфляции.
Цены выросли на десятки процентов за год, а доходы не выросли. Весь спрос сформирован ипотекой и сбережениями.
С начала июля программа льготной ипотеки сильно ужалась, объемы сделок в июле-августе резко сократились (20-30% составило снижение).
Ипотека дорожает вследствие растущих ставок, заработавшие на росте цен спекулянты будут постепенно продавать квартиры, создавая дополнительный навес. 
Совершенно точно, что объемы продаж во 2П2021 будут ниже. Ждать роста объемов в 2022 я бы тоже не стал.

Согласны или нет?

p.s. Самолет — ваще интересный персонаж:  P/S=5.6, P/E=104, EV/EBITDA=31😁

Какие IPO мы можем увидеть в ближайшее время?

👉СПБ Биржа
👉Вкусвилл
👉Positive Technologies
👉СофтЛайн
👉Европлан
👉Mercury Retail Group (К&Б и Бристоль)
👉ЦИАН
👉Делимобиль
👉Медси
👉Биннофарм
👉Степь
👉Inventive Retail Group (ReStore)
👉Ренессанс Страхование
👉Открытие 
👉IVI
👉Сервис-Телеком (башенный оператор)
👉Сибур
👉Рольф

Про кого забыл? 
Вы бы акции какой из этих компаний хотели иметь?
Лично мне нравится безусловно Positive Technologies, нравится СПбБиржа и Вкусвилл, но все они скорее всего будут крайне дорогими на размещении.

Хе-хе-хе! Надеюсь вы цените, что мы на смартлабике имеем возможность делать кучу бесплатной пользы для инвесторов! Это все благодаря вам опять-таки, потому что вы пишите и общаетесь на смартлабе, у нас есть возможность отдавать пользу не взимая за нее плату.

Мало кто из вас знает, что на смартлабе можно построить список всех значений по любому показателю за 10 лет.... 

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/

Но еще круче то, что мы сделали буквально вчера… Если ткнуть в фильтре галку «Показывать изменения параметра», то можно построить погодовые темпы изменения любого параметра. Например по ссылке вы сможете найти как менялась выручка всех российских компаний за 10 лет

https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=revenue&change=on

Это вообще очень интересная таблица, достойная самого пристального изучения!!!


В общем, наслаждайтесь!
Я знаю, по достоинству эту функцию оценят не только лишь все, мало кто оценит.
Но тот кто оценит, тому будет крайне полезно!

Обнял😘

Лучше поздно, чем никогда! Спешим представить вашему внимаю топчик смартлаба с 6 по 12 сентября.
Но не просто так! Напомню, что все кто сюда попадает, получают денежный приз .
Кроме меня естественно😥

⭐️75❤️101 Топовая пользочка: Как я решил проблему с налогами у иностранного брокера?

⭐️26❤️124 Евгений Алексеенко Широкий обзор рынка акций в поисках среднесрочных идей 

⭐️17❤️55 Олег Кузьмичев: Основные тезисы «Переиграть Уолл-стрит» — Питер Линч

⭐️13❤️120 МадКвант Немножко адеквата для Смартлаба (про инвестиции в российские акции)

⭐️6❤️85 Акции с незакрытыми дивгэпами. А что если сделать ставку на них?

⭐️7❤️98 Владимир «Бомба» под дивиденды ВТБ. О чем не пишут аналитики 

⭐️7❤️71 Artemunak про рискофф и сидение на заборе 

⭐️7❤️70 Виктор Петров Московская биржа выложила в сеть народный портфель акций 

⭐️9❤️68 Ильшат Юмагулов ❤ На пенсию в 65(60). Пенсионный фонд «Кубышка». Мои покупки дивидендных акций России на 5,2 тыс. руб. в сентябре 2021 года 

⭐️2❤️48 Дмитрий Гринберг: Печатание денег не влияет на инфляцию?


Ну и самое важное, как всегда!
Оперативные новости для инвесторов, важные сущфакты и дивиденды только тут: https://t.me/newssmartlab

00:00 коротко про книгу
01:55 про прогнозы
03:40 защита от инфляции и прогнозирование циклов
06:25 торговый дефицит и как оценивать компании
09:15 ключ к успешному инвестированию
14:15 три фильтра для отбора качественных акций
16:50 долгосрочная доходность рынка акций
18:15 как в воду глядел в 1999 году
19:45 аккуратнее с быстро-растущими секторами
27:45 про показатель EBITDA
29:30 что читать инвестору
32:00 своя база данных
34:00 куда инвестировать при высокой инфляции
40:10 когда облигации лучше акций?
42:40 лайфхак про инфляцию и инвестиции в золото

На прошлой неделе мы в рамках #smartlabonline пообщались с компанией Globaltrans. Эфир набрал 👍532/👎5 и 7,5 тыс просмотров. Отзывы под видео как всегда благодарные, что очень приятно! 



Бизнес компании сосредоточен полностью на вагонах и цистернах, не выходит за эти рамки, планов расширяться на контейнеры нет. Компании в 2018-2019 много инвестировали в расширение вагонного парка, что привело к профициту полувагонов и снижению ставок груженых отправок, которые упали не только в 2020-м, но и в 1-м полугодии 2021. Число полувагонов с 2018 года в Росси выросло с 530 тыс до 580 тыс шт.

Один полувагон служит в среднем 22 лет. Средний возраст у GLTR = 13 годам. Пока на рынке есть профицит и ставки низкие, компания не планирует увеличивать парк, если резко растет спрос, компания предпочитает арендовать недостающие вагоны, чем покупать. Компания также не ждет, что на рынке будут списания, которые могли бы создать дефицит вагонов на рынке, «парк у всех молодой». Вагоны покупаются у УВЗ и ОВК. Кстати и по ОВК вывод: рынок насыщен, новые полувагоны пока никому не нужны.

( Читать дальше )

Мы знаем что у Evergrande $300+ млрд обязательств.
У меня есть вопросы:

• какова структура этих обязательств?
• какая доля приходится на долг, какая на задолженность перед контрагентами?
• кто эти контрагенты?
• сколько долга офшорного сколько оншорного?
• кто является держателем этого долга, кто основной держатель?

Известно, что долг офшорный держат:

• Fidelity Asian High-Yield Fund
• UBS (Lux) BS Asian High Yield (USD)
• HSBC Global Investment Funds — Asia High Yield Bond XC
• Pimco GIS Asia High Yield Bond Fund
• Blackrock BGF Asian High Yield Bond Fund
• Allianz Dynamic Asian High Yield Bond

Сколько приходится на каждого из них?

Аналитики S&P Global Ratings полагают, что Китай не будет напрямую спасать проблемного застройщика Evergrande. 

Мы не ожидаем прямой поддержки Evergrande. Мы верим что Пекин вмешается только в случае далеко идущего «заражения», которое может привести к банкротству других больших застройщиков, что создаст риски для всей экономики. Банкротство одного только лишь Evergrande не должно создать системных рисков. Мы не ждем вмешательства государства до тех пор, пока не будет риска для системной стабильности. Спасение со стороны государства снизит финансовую дисциплину в секторе.

В четверг компания должна сделать купонные платежи по облигациям, S&P ждет, что это будет дефолт. Доходность по 5 летним облигациям Evergrande сейчас превышает 500% годовых. Доходность этих бумаг начала резко расти еще в июле. Де-факто, Evergrande уже в состоянии дефолта, так как уже пропустили платеж по банковскому кредиту. На Evergrande приходится 11% от всех ВДО облигаций в Азии.

S&P:

Мы верим что банковский сектор Китая переварит дефолт Evergrande без существенных разрушений, хотя мы понимаем что возможен эффект домино. 

Вице-премьер Александр Новак предлагает проработать возможность разрешить Роснефти поставку в Европу 10 млрд м3 газа в год по агентскому соглашению с Газпромом «в качестве эксперимента». Окончательное решение примет президент.

27 августа Сечин просил Путина дать доступ к трубе в Европу.
Сечин предложил платить повышенный НДПИ на экспортируемый газ — 5 тыс руб с 1000м3 против 1290 руб у Газпрома.

https://www.kommersant.ru/doc/4996386