Большие развивающиеся рынки прогнозируется, будут играть более значительную роль в стимулировании мирового экономического роста в будущем, под влиянием демографических изменений и растущего класса потребителей.

В то же время прогнозируется, что многие более мелкие нации увидят рост своих экономик в два раза выше глобального среднего за следующие пять лет благодаря богатым природным ресурсам среди других факторов. Тем не менее, повышенный уровень долгов представляет определенные риски для будущей экономической деятельности.

Эта графика показывает развивающиеся рынки с самым быстрым прогнозируемым ростом до 2029 года на основе данных из Доклада Международного валютного фонда о мировых перспективах экономики на 2024 год.

Как третья по величине страна Южной Америки по территории, Гайана прогнозируется стать самой быстрорастущей экономикой в мире сейчас и до 2029 года.

Это благодаря значительному открытию нефтяных месторождений в 2015 году компанией ExxonMobil, что подтолкнуло экономику страны к четырехкратному росту всего за последние пять лет. К 2028 году прогнозируется, что у этой страны из 800 000 человек будет самое высокое производство сырой нефти на душу населения, обогнав Кувейт впервые.

( Читать дальше )

Стремительное давление Китая на его секторы технологий и образования помогло подтолкнуть акции развивающихся рынков к 17-летнему относительному минимуму по сравнению с их аналогами из развитых стран. Индекс MSCI Emerging Markets, более трети веса которого приходится на китайские компании, за год упал на отрицательную территорию, в то время как индекс акций развитых рынков MSCI World вырос примерно на 14%. Распространение дельта-варианта коронавируса также повлияло на ситуацию, поскольку показатели вакцинации в развивающихся странах отстают от аналогичных показателей в США и Европе. Это помогает обеспечить многоуровневое восстановление мировой экономики, при котором наиболее развитые страны выходят на первый план, а страны с формирующимся рынком еще больше отстают. Тот факт, что Китай опередил свое экономическое восстановление, был важным оплотом для инвестиций в акции развивающихся рынков, пока жесткие меры регулирования не превратили страну в своего рода пассив. Это оставляет остальную часть развивающихся рынков зависимой от внедрения вакцин и контроля над распространением вируса, чтобы дать толчок росту и возродить интерес инвесторов к этому классу активов. Это время придет, но, возможно, еще слишком рано, чтобы ситуация на развивающихся рынках изменилась.

Поскольку казначейские облигации, иена и золото не смогли реализовать свой обычный потенциал убежища, похоже, что традиционный рисковый инструмент выбора — акции развивающихся рынков — вмешались, чтобы занять вакансию. Бенчмарк акций развивающихся стран подскочил выше, поскольку фондовые рынки от Европы до США шатаются от возрождающегося коронавируса и предвыборных волнений. Индекс MSCI Emerging Markets Index вырос примерно на 3,5% в этом месяце по сравнению с падением на 1,4% в мировом индексе MSCI All-Country и вырвался из 2,5 -летнего относительного нисходящего тренда. По данным Goldman Sachs, этот показатель превзошел индекс S&P 500 во время трех крупных глобальных распродаж рисковых активов за последние пять месяцев в среднем на 6%. Все большее число инвесторов склоняются к акциям развивающихся стран по мере того, как мировая экономика восстанавливается после худших последствий пандемии коронавируса. Быстрое восстановление, наблюдаемое в Китае, и ослабление доллара также ободрили Быков. Защитные качества акций EM вряд ли продержатся долго, если глобальное восстановление окажется иллюзией, но недавнее опережение говорит о том, что они являются подходящим классом активов для тех, кто видит более светлые дни для мировой экономики в следующем году.

Бычьи позиции в акциях развивающихся рынков достигли рекорда