Итог месяца: +0.3%.

Я в отпуске, достижений почти нет, поэтому писать этот отчет немного лениво. Но прерывать серию все-таки не хочется, так что беру себя в руки...


Хотелось бы, чтобы месяц закончился 17 числа...

Из графика видно, что весь рост первой половины июля был потерян за следующую неделю. Далее героически удалось было (почти) отыграться, но резкое снижение двух последних дней вернуло все на стартовую точку.

Лидеры и аутсайдеры месяца

Лидеры месяца:
AL: +69,40% (шорт)
NG: +40,13% (шорт)
MN: +8,21% (шорт)

Аутсайдеры месяца:
GZ: -29,95% (шорт)
SR: -27,55% (лонг/шорт)
AF: -16,07% (лонг/шорт)

Из интересного:
📈📉 Коррекция на российском фондовом рынке привела к движениям в акциях, результатом чего стало то, что из шести инструментов в нашем хит-параде пять — фьючерсы именно на акции. Кстати, все, какие я сейчас торгую.
📈 Магнит все шесть месяцев года неизменно в рейтинге — какой бойкий инструмент!
📉 Интересно, что по Сбербанку и Аэрофлоту минус принесли лонги, которые не слишком торопливо переворачивались в шорты, а по Газпрому убыток принес шорт, так как национальное достояние не хотело корректироваться вмести со всеми.

( Читать дальше )

Сегодня портфель впервые за несколько месяцев не прошел стресс-тест на экстремальные корреляции...

Интересно наблюдать, когда в дело вступают правила, которые по замыслу должны активироваться относительно редко (правило ограничения риска, про которое пойдет дальше речь, должно в среднем срабатывать около 2-3 раз в год). Это напоминает мне шестеренки неподвижного механизма, покрытые тонкой ржавчиной от бездействия, которые внезапно и с лязгом пришли в работу.

Предшествующие события. Портфель, словно сорвавшись с цепи, переписывает один ATH за другим. Это происходит потому, что на рынке есть сильные и долгие тренды. А это в свою очередь ведет к созданию крупных позиций.

Сейчас мы имеем большие позиции:

ЛОНГ
Евро-рубль
Доллар-рубль
Юань-доллар

ШОРТ
Золото
Газпром
Гонконг
Газ (максимальная позиция)
Платина (максимальная позиция)
SPY
Серебро

Управление риском встроено в механизм определения размера позиции по каждому отдельному инструменту. Но что на уровне портфеля? Что если все корреляции в моменте станут равны 1 или -1?

( Читать дальше )