Друзья, сегодня в нашем традиционном обзоре компания Фосагро — российская вертикально-интегрированная компания, в состав которой входит один из крупнейших в мире производителей фосфорсодержащих минеральных удобрений. Совсем недавно компания представила отчетность за 9 месяцев 2024 года. Давайте разберемся, как чувствует себя производитель удобрений:

— Выручка: 371 млрд руб (+12,8% г/г)
— EBITDA: 123,5 млрд руб (-18,2% г/г)
— Чистая прибыль: 64,8 млрд руб (+14,2% г/г)
— Свободный денежный поток: 35,9 млрд руб (-55,6% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 9 месяцев Фосагро увеличила выручку на 12,8% г/г — до 371 млрд руб. за счёт реализации товарной продукции и роста объемов производства. В частности увеличения производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов на 4,0% — до 6,7 млн тонн. Чистая прибыль также показала рост на 14,2% г/г — до 64,8 млрд руб.

Дорогие подписчики, вчера ведущая частная IT-компания Яндекс, которая создает и развивает сервисы и технологии мирового уровня для пользователей и для бизнеса, представила финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024 года. Взглянем на ключевые показатели отчетного периода:

— Выручка: 276,8 млрд руб (+36% г/г)
— Скор. EBITDA: 54,7 млрд руб (+66% г/г)
— Скор. Чистая прибыль: 25,1 млрд руб (+118% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по сегментам бизнеса:

— Поиск и портал: +26% г/г (доля на рынке увеличилась до 65,5%);
— Райдтех: +32% г/г;
— Доставка и другие O2O сервисы: +37% г/г;
— Плюс и развлекательные сервисы: +36% г/г.

📈 В III квартале Яндекс продолжил демонстрировать уверенный рост по всем ключевым показателям и сегментам бизнеса. Выручка увеличилась на 36% — до 276,8 млрд руб., скорректированная EBITDA и чистая прибыль также показали рост на 66% и 118% соответственно. В свою очередь рентабельность по EBITDA увеличилась до 19,8% против 16,1% г/г, что обусловлено ростом бизнеса IT-гиганта.

Вчера лидер продуктового ритейла X5 Group, представила финансовые результаты за 3 квартал 2024 года. Ранее мы с Вами уже успели разобрать операционный отчет компании, а теперь переходим к более конкретным цифрам.

— Выручка: 978,5 млрд руб (+22,9% г/г)
— Валовая прибыль: 239,1 млрд руб (+22,9% г/г)
— Скорр. EBITDA: 72,9 млрд руб (+16,6% г/г)
— Чистая прибыль: 35,2 млрд руб (+19,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Как и с операционным отчетом, финансовый у X5 также получился сильным. Несмотря на давление проинфляционных и прочих факторов на бизнес компании, X5 уверенно держит лидерскую позицию в секторе продуктового ритейла.

📈 Выручка X5 показала рост на 22,9% г/г — до 978,6 млрд руб. за счёт роста торговой площади и LFL-продаж. Аналогичными темпами росла и валовая прибыль, а валовая рентабельность осталась на высоком уровне — 24,4%. В то же время чистая прибыль в 3 квартале увеличилась на 19,3% г/г — до 35,2 млрд руб, а по итогам 9 месяцев составила 94,6 млрд руб., показав рост на 33,4% г/г, что безусловно является потрясающим результатом.

Друзья, в сегодняшнем обзоре хотел бы взглянуть на лидера российской нефтяной отрасли — Роснефть. Компания представила финансовую отчетность по МСФО за I полугодие 2024 года и порадовала инвесторов сильными результатами. Не без нюансов, но Роснефть справляется с вызовами налогового давления и параллельно наращивает базу под дивиденды. Давайте разбираться:

— Выручка: 5174 млрд руб (+33,4% г/г)
— EBITDA: 1650 млрд руб (+17,8% г/г)
— Чистая прибыль: 773 млрд руб (+26,9% г/г)
— скор. FCF: 700 млрд руб (+61,3% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии Роснефть показала прирост по всем ключевым финансовым показателям, что говорит об устойчивости бизнеса несмотря на жесткую ДКП. Выручка, EBITDA, чистая прибыль выросли год к году. Примечательно, что свободный денежный поток (FCF) в отчетном периоде достиг 700 млрд руб, увеличившись на 61,3% г/г, а удельные расходы на добычу углеводородов снизились до 2,7 долл./барр. н.э.

Друзья, сегодня X5 Group опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2024 года. Напомню, что месяцем ранее мы уже разбирали операционные результаты компании за II квартал 2024 года, а теперь вглянем на финансы:

— Выручка: 1 852 млрд руб (+26,1% г/г)
— Валовая прибыль: 445 млрд руб (+26,8% г/г)
— Скорр. EBITDA: 129,2 млрд руб (+28,0% г/г)
— Чистая прибыль: 59,4 млрд руб (+43,4% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Резюмируя скажу, что отчет X5 получился ожидаемо сильным. В отчетном периоде компания продемонстрировала высокие темпы роста по всем ключевым финансовым показателям. Отмечу показатель выручки, который год к году прибавил 26,1% за счёт LFL-продаж и роста торговой площади. 

📈 На 31 б.п. выросла валовая рентабельность и составила 24,4%, что обусловлено ростом коммерческой рентабельности торговый сетей  «Пятёрочка» и «Перекрёсток». При этом, рентабельность по скорр. EBITDA составила 7,6%, по чистой прибыли — 3,7%, что свидетельствует о сохранении рентабельности несмотря на влияние внешних факторов: нехватку кадров и инфляционное давление. 

Дорогие подписчики, следующей на обзор попадает российская вертикально-интегрированная компания и по совместительству один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений ФосАгро, которая на прошлой неделе представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 года. Переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 241,5 млрд руб (+13,5% г/г)
— скорр. EBITDA: 76,8 млрд руб (-7,2% г/г)
— Чистая прибыль: 53,4 млрд руб (+28,9% г/г)
— FCF: 26,6 млрд руб (-55,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

По итогам первого полугодия ФосАгро удалось увеличить выручку на 13,5%, что обусловлено стабильными ценами на удобрения, ростом объемов производства и реализации товарной продукции. Чистая прибыль также выросла на 28,9%, однако здесь важно учитывать, что показатель искажен курсовыми разницами. Куда важнее показатель EBITDA, который в свою очередь снизился на 7,2% из-за низких цен реализации удобрений на мировых рынках + уплаты пошлин экспортных пошлин, которые были введены с 2023 года.

Продолжая серию обзоров отчетов компаний решил взглянуть на горнодобывающий сектор, а именно Распадскую, которая недавно представила финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Забегая наперед отмечу, что результаты компании вышли слабыми по ряду причин, о которых поговорим подробнее:

— Выручка: $999 млн (-19% г/г)
— EBITDA: $213 млн (-51% г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн (против $314 млн прибыли г/г)
— Чистый долг: -$230 млн (против -$304 млн г/г)
— FCF: -$48 млн (против $62 млн г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉По негативу:

В отчетном периоде выручка компании уменьшилась на 19% г/г, что обусловлено падением мировых цен на коксующийся уголь. EBITDA также показала падение на 51% г/г из-за снижения цен реализации угольной продукции, а вместо чистой прибыли в 1П2023, в 1П2024 году компания получила чистый убыток в размере $99 млн. Также снизились продажи угольной продукции на 4,1% г/г.

📈 По позитиву:

Из небольшого позитива стоит отметить, что в первом полугодии 2024 года компания нарастила добычу рядового угля на 11,2% г/г, а также то, что у Распадской отрицательный чистый долг, который обусловлен большим объемом денег на счетах.

Дорогие подписчики, очередную торговую неделю хотел бы закончить на прекрасной ноте, а именно на отчетности Сбербанка по МСФО за I полугодие 2024 года. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Чистые процентные доходы: 1413,1 млрд руб (+21,8% г/г)
— Чистые комиссионные доходы: 393,6 млрд руб (+9,9% г/г)
— Чистая прибыль: 816,1 млрд руб (+10,7% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Сбербанк в очередной раз продемонстрировал уверенный рост по всем ключевым финансовым метрикам. Важно отметить, что результат достигнут в условиях 16% ключевой ставки, что свидетельствует о том, насколько сейчас сильны позиции Сбера. Только лишь за первое полугодие 2024 года банку удалось заработать годовую прибыль 2018 года! Примечательно, что результаты Сбера за 1П2024 по МСФО вышли ещё лучше, чем в 1П2024 по РСБУ. Это ещё раз свидетельствует о том, что стандарт МСФО дает более объективное понимание по состоянию бизнеса той или иной компании.

Друзья, относительно недавно я публиковал обзор операционных результатов Группы Русагро за 1 полугодие 2024 года, а позавчера компания представила финансовую отчетность по МСФО за то же первое полугодие, которая даст более объективное понимание по состоянию агрария изнутри. Традиционно переходим к ключевым показателям:

— Выручка: 139 млрд руб (+30% г/г)
— EBITDA: 13,8 млрд руб (-12% г/г)
— Чистая прибыль: 3,4 млрд руб (-74% г/г)
— ND/EBITDA: 1,13x

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

В первом полугодии 2024 года Русагро отчиталась о росте выручки на 30%. Картина по сегментам следующая:

Сахарный сегмент: -11%
Мясной сегмент: 0%
Сельхоз. сегмент: -25%
Объединенный сегмент МЖБН: +75%

Дорогие подписчики, вчера Яндекс представил долгожданный отчет за II квартал 2024 года, который получился выше ожиданий. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

— Выручка: 447,6 млрд руб (+38% г/г);
— Cкорр. EBITDA: 93,2 млрд руб (+68% г/г);
— Cкорр. Чистая прибыль: 44,2 млрд руб (+88% г/г).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Выручка по сегментам бизнеса:

— Поиск и портал: +35% г/г (доля на рынке увеличилась до 64,7%);
— Райдтех: +44% г/г;
— Доставка и другие O2O сервисы: +65% г/г;
— Плюс и развлекательные сервисы: +48% г/г.