комментарии iAlexander на форуме

Как считать дивиденд по обыкновенной акции ВТБ за 2018?

У ВТБ чистая прибыль за последние 4 года выросла драматически:

А акции интереснее не стали. Более того, в 2015-м они стоили аж 8 копеек! Почему? Я давно говорил, что акции ВТБ просто были банально и сильно переоценены в прошлом, т.к. искусственно поддерживались. Поэтому когда наступило реальное улучшение бизнеса, на акциях это не отразилось.

Пробуем разобраться с фундаменталом.

Смотрим как связаны прибыль с ценой акции.
Обычка = треть уставного капитала ВТБ. До этого года на нее приходилось меньше половины прибыли.
Смотрим как полученная прибыль растекается по акциям:

Чтобы сосчитать, сколько надо заплатить прибыли на обычку, ВТБ посчитал среднюю цену за 2017 год и приравнял доходность по обычке к доходности префов. Доходность префов считается просто, их два — один с ценой 0,01 руб а другой 0,1 руб.

Я за вас посчитал, и упростил задачу.
Сосчитать соотношение (выплата на обычку)/(выплата по префам) можно по формуле = 
(Цена обыкновенной акции)*24,9
Это формула учитывает число префов и их номинальную стоимость.

Что если прибыль ВТБ за 2018 год вырастет как обещает Костин до 200 млрд рублей, а дивиденды составят 50% от прибыли?
Как изменится дивиденд при текущей стоимости акции?

Выплата на обычку будет равна 56 ярдов, против 44 млрд выплаты на преф.
Как видите из таблички, доходность по всем типам акций тогда составит примерно 8,5%.

Если верить в 200 млрд рублей, если верить в 50% МСФО, то надо отдать должное, акции еще имеют потенциал.
Правда, я лично не думаю, что даже если и удастся нарисовать прибыль 200 млрд, то она не будет устойчивой.
Думаю и рынок так не думает, поэтому не торопиться тарить акции.

Тимофей Мартынов, ВТБ долго запрягает и быстро ездит… только для очень терпеливых ) нужно слушать, что говорят в Кремле, приватизация ВТБ будет где-то через 2 года, к этому времени и рентабельность нарисуют и баланс почистят и новые хаи для Катарских фондов будут. Это уже было — РАО, Газпром, Роснефть, Аэрофлот, Алроса, Мосбиржа… большой список получается.

iAlexander, это кто сказал что через 2 года будет приватизация(ссылка не помешает)

Роман Ранний, ria.ru/economy/20170215/1487996616.html

Как считать дивиденд по обыкновенной акции ВТБ за 2018?

У ВТБ чистая прибыль за последние 4 года выросла драматически:

А акции интереснее не стали. Более того, в 2015-м они стоили аж 8 копеек! Почему? Я давно говорил, что акции ВТБ просто были банально и сильно переоценены в прошлом, т.к. искусственно поддерживались. Поэтому когда наступило реальное улучшение бизнеса, на акциях это не отразилось.

Пробуем разобраться с фундаменталом.

Смотрим как связаны прибыль с ценой акции.
Обычка = треть уставного капитала ВТБ. До этого года на нее приходилось меньше половины прибыли.
Смотрим как полученная прибыль растекается по акциям:

Чтобы сосчитать, сколько надо заплатить прибыли на обычку, ВТБ посчитал среднюю цену за 2017 год и приравнял доходность по обычке к доходности префов. Доходность префов считается просто, их два — один с ценой 0,01 руб а другой 0,1 руб.

Я за вас посчитал, и упростил задачу.
Сосчитать соотношение (выплата на обычку)/(выплата по префам) можно по формуле = 
(Цена обыкновенной акции)*24,9
Это формула учитывает число префов и их номинальную стоимость.

Что если прибыль ВТБ за 2018 год вырастет как обещает Костин до 200 млрд рублей, а дивиденды составят 50% от прибыли?
Как изменится дивиденд при текущей стоимости акции?

Выплата на обычку будет равна 56 ярдов, против 44 млрд выплаты на преф.
Как видите из таблички, доходность по всем типам акций тогда составит примерно 8,5%.

Если верить в 200 млрд рублей, если верить в 50% МСФО, то надо отдать должное, акции еще имеют потенциал.
Правда, я лично не думаю, что даже если и удастся нарисовать прибыль 200 млрд, то она не будет устойчивой.
Думаю и рынок так не думает, поэтому не торопиться тарить акции.

Тимофей Мартынов, ВТБ долго запрягает и быстро ездит… только для очень терпеливых ) нужно слушать, что говорят в Кремле, приватизация ВТБ будет где-то через 2 года, к этому времени и рентабельность нарисуют и баланс почистят и новые хаи для Катарских фондов будут. Это уже было — РАО, Газпром, Роснефть, Аэрофлот, Алроса, Мосбиржа… большой список получается.

Тот, кто стоял на 0,0513 в покупке, начал исполнятся. Уже 40 тыс. контрактов осталось. Было 103 тыс. где-то. Помаленьку, по 500-1000 контрактов отъедают от него.

Андрей, если это не один карман конечно

Вот объясните мне, уважаемые коллеги, логику:
В мае-июне прошлого года, когда был мощный пролив и индекс ММВБ болтался 1600-1700 пунктов, ВТБ стоил в 1,5 раза дороже, чем сейчас. При этом фундаментал (отчеты, дивы) тогда был слабее! Где логика? Как такое может быть и почему?

тимофей, соломин, нужно принять как данность, что российсий рынок управляем и работает как машика по отжиму кэша. Если искать логику, то чаще будешь не на той стороне. ВТБ при «желании» может двинуться на 1коп. за 1 день, техники тут нет и ликвидности тоже. Фундаментал есть у многих бумаг, ВТБ не исключение.

По моему самое время тарить ВТБ, пару лет назад ММК когда начинали разгонять с 11 рублей, тоже особо никто не верил в историю… по 18 все с шортами сидели по самые… потом 22, 30, 40. Основное сейчас это появление условий для роста, а они у ВТБ появились 1-й рост прибыли, с такой динамикой ВТБ через 2 года может показать дивы под 20% от текущей цены. Но это история конечно для инвесторов.

Показатели хорошие, скоро дивиденды, почему падаем? Может кто нибудь подскажет?

Scan20102, Падаем? график откройте, мы уже как три месяца не падаем

slonofen,
Поставлю вопрос по другому: Почему не растем?

Scan20102, вы откройте график и посмотрите его хотя бы, не на 5 минутках и даже не на часовиках, последнии два месяца мы только и делаем что растем, за два месяца бумага поднялась на 25% это вам что не рост?

slonofen, это вам дают затариться бумагой перед ростом, чтобы потом не жаловались, что мол резкий рост и некогда было зайти )

А что за просадка на рынке?

Scan20102, и на этой позитивной отчетности ВТБ за 1кв18 Сбербанк развернулся на 240р. )))) ну а ВТБ??? как-нибудь в следующий раз.

Катализатором роста ВТБ может быть только замена Костина, похоже, что «высокие» дивиденды и планируемый рост чистой прибыли в 2-3 раза таковыми не являются. )

З.Ы. невольно вспомнил песню Слепакова — Про нефть.

Магнит завели на среднесрочную вершину 2 раз… как и наш индекс в целом, т.ч. цель 5000+ выполнена )

А в ВТБ не ракета готовится?

Kapral, ВТБ может стрельнуть себе в ногу на комментариях Костина ) по Роснефти.

iAlexander, а что по РосНефти? ВТБ кредитовал предыдущую Сделку. Что изменится?

Kapral, это так для уравновешивания изливаемого оптимизма по поводу потенциала ВТБ, все как обычно 50 на 50.

А в ВТБ не ракета готовится?

Kapral, ВТБ может стрельнуть себе в ногу на комментариях Костина ) по Роснефти.

Этот Павлик очень хитрый тип, прям гений. Когда прибыль есть по РСБУ и она большая, кричим, что она фиктивная и платим копейки. А когда прибыли нет из за убытка по переоценке, кричим прибыли нет, а значит и дивидендов. В див политике ведь они вроде собирались учитывать наибольшую реальную прибыль по МСФО или РСБУ за минусом различных затрат. Так нефть за 70 и можно опять не стесняясь воровать? рассказывая сказки про цифровые сети! Надеюсь в минфине хоть есть еще люди с головой, готовые осадить различных «временщиков».

Юрий Желудев, Поэтому я к энергетикам отношусь с крайне осторожно, с учетом увеличения капитализации большинства компаний в 2-3 раза.

Это интересно! Аналитики Уралсиба не видят потенциала в Магните?! Посмотрим 10 мая, где будет цена ))

iAlexander, а что будет 10 мая?

slonofen, будут сюрпризы, на нашем рынке они не редкость, жду выше 5000р.

iAlexander, очередной водолей ) сам выдумал сам поверил

slonofen, скоро узнаем.

Это интересно! Аналитики Уралсиба не видят потенциала в Магните?! Посмотрим 10 мая, где будет цена ))

iAlexander, а что будет 10 мая?

slonofen, будут сюрпризы, на нашем рынке они не редкость, жду выше 5000р.

Это интересно! Аналитики Уралсиба не видят потенциала в Магните?! Посмотрим 10 мая, где будет цена ))

Какой то не здоровый рост.На чем такой рост?

MONEY BOX, рост как рост, не просто так бумагу фонды подкупали по 300р., ждем 400+ и рекомендаций от ведущих ведунов с новыми горизонтами и переоценками.

Сбер пытается сделать невозможное — дойти до 246, но вряд ли. Начал шортить.

khornickjaadle, не рановато начал? Сбербанк от коварный… до 240 может и дойти

ВТБ специфичная бумга, выстреливает на 10-20% за неделю, потом месяц два тихо сползает.

Удивительно почему не льют ВТБ, такой же госбанк как и Сбер.

Lenny, потому что ВТБ залили в прошлом году с 0,07 до 0,045 и уже развернули. По Сберу история роста отиграна инвесторы в бумаге на несколько лет вперед.

Может Греф пойдет вместо Медведева главой правительства… а Медведев в Сбер ))