комментарии Записки Инвестора на форуме

Тем кто возмущается, что кинули на дивы как лошар. Да кинули!!!
Но подумайте, вы рассуждаете только как владельцы префов, которые хотели получить кучу бабла на халяву, и тратить на свои личные хотелки, а получили хрен. Но если бы вы были на месте Зюзина, то в текущей ситуации вы поступили бы точно также, и никакие угрызения совести вас не мучили и вы считали бы себя правым.
Поэтому обтекайте от того ушата г… на, который на вас вылили и бодро продолжайте инвестировать. На фондовом рынке большая доходность, но и большие риски, кто не согласен, вперед, деньги на депозит под 4% годовых.

Дмитрий Аз, вроде до 15% всё ещё можно получить по депозитам.
Да и корпораты двузначную доходность пока дают

Дюша Метелкин, по депозитам 15% уже не реально как месяц точно. Например Газпром пока еще дает хорошую доходность

Записки Инвестора, И Вы от туда не можете выйти. Один уже вырос, Сбер его вроде звали.

МАЯМИ, вы что-то перепутали, впрочем ни чего удивительного )))

Тем кто возмущается, что кинули на дивы как лошар. Да кинули!!!
Но подумайте, вы рассуждаете только как владельцы префов, которые хотели получить кучу бабла на халяву, и тратить на свои личные хотелки, а получили хрен. Но если бы вы были на месте Зюзина, то в текущей ситуации вы поступили бы точно также, и никакие угрызения совести вас не мучили и вы считали бы себя правым.
Поэтому обтекайте от того ушата г… на, который на вас вылили и бодро продолжайте инвестировать. На фондовом рынке большая доходность, но и большие риски, кто не согласен, вперед, деньги на депозит под 4% годовых.

Дмитрий Аз, вроде до 15% всё ещё можно получить по депозитам.
Да и корпораты двузначную доходность пока дают

Дюша Метелкин, по депозитам 15% уже не реально как месяц точно. Например Газпром пока еще дает хорошую доходность

С дивами все понятно и дар с небес

«1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:»

Они не в праве принимать решение, значит и не вправе от них отказаться. Получается они могут их выплатить когда позволят обстоятельства.
Нет же ограничений по времени на принятие решения?

Максим Потапов, Захотят платить сделают все для того чтобы соответствовать закону, не захотят не сделают и не заплатят (из отчета пока что не видно что хотят платить), на все воля Зюзина

Мы тут спорим по поводу Пункта 13.12.2 устава как правильно считать.
Но совсем забыли про пункт 13.13

«По прекращении указанных в пункте 13.12 настоящего Устава обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.»

1. Их не отменяют а только могут перенести.
2. Их в конце мая скорее всего объявят, но вот выплата будет когда комфортно Мечелу.

Максим Потапов,
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 43. Ограничения на выплату дивидендов
1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
....
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

1-й пункт не актуален пока не выполнен 2-й
2-й как раз под сомнением так как пока что по закону нельзя объявить дивиденды.
Все зависит от воли Зюзина. Если захотят заплатить, увеличат СЧА, не захотят формально ни чего не нарушают. В таком случае префы станут голосующими.

Записки Инвестора,

Как это посчитать, это отличается от устава.

если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

Максим Потапов, Считается по любой из формул ниже. Только МАЯМИ не просите считать, у него даже ник с ошибкой написан ))))

Мы тут спорим по поводу Пункта 13.12.2 устава как правильно считать.
Но совсем забыли про пункт 13.13

«По прекращении указанных в пункте 13.12 настоящего Устава обстоятельств Общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды.»

1. Их не отменяют а только могут перенести.
2. Их в конце мая скорее всего объявят, но вот выплата будет когда комфортно Мечелу.

Максим Потапов,
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.02.2022) «Об акционерных обществах»
Статья 43. Ограничения на выплату дивидендов
1. Общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:
....
если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;

1-й пункт не актуален пока не выполнен 2-й
2-й как раз под сомнением так как пока что по закону нельзя объявить дивиденды.
Все зависит от воли Зюзина. Если захотят заплатить, увеличат СЧА, не захотят формально ни чего не нарушают. В таком случае префы станут голосующими.

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Записки Инвестора, Хорошо, я, Вы считайте главное, а то 1300, на МФД втирай иди.

МАЯМИ, ну так что Клоун подставил циферки в формулу?

Записки Инвестора, Ваша формула, один в одни, что я скинул. В конце нужно вычитать долг компании 1170, и получается полная фигня. Это мы уже разбирали вчера. Если Вы такой тугой, то поставьте мне минусик, может Вам поможет…

МАЯМИ, Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал?

Записки Инвестора, Вы СЧА посчитали?

МАЯМИ, см ниже. Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал? Сможешь ответить?

Записки Инвестора, строка (код) 1170, отчет у Вас перед глазами.

МАЯМИ, нет не правильный ответ. Строка 1170 это «Финансовые вложения». А я у тебя спросил про задолженность участников по вкладам в УК.

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Записки Инвестора, Хорошо, я, Вы считайте главное, а то 1300, на МФД втирай иди.

МАЯМИ, ну так что Клоун подставил циферки в формулу?

Записки Инвестора, Ваша формула, один в одни, что я скинул. В конце нужно вычитать долг компании 1170, и получается полная фигня. Это мы уже разбирали вчера. Если Вы такой тугой, то поставьте мне минусик, может Вам поможет…

МАЯМИ, Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал?

Записки Инвестора, Вы СЧА посчитали?

МАЯМИ, см ниже. Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал? Сможешь ответить?

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Записки Инвестора, Хорошо, я, Вы считайте главное, а то 1300, на МФД втирай иди.

МАЯМИ, ну так что Клоун подставил циферки в формулу?

Записки Инвестора, Ваша формула, один в одни, что я скинул. В конце нужно вычитать долг компании 1170, и получается полная фигня. Это мы уже разбирали вчера. Если Вы такой тугой, то поставьте мне минусик, может Вам поможет…

МАЯМИ, Так сколько у тебя задолженность участников по вкладам в уставный капитал?

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Записки Инвестора, Хорошо, я, Вы считайте главное, а то 1300, на МФД втирай иди.

МАЯМИ, ну так что Клоун подставил циферки в формулу?

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

Записки Инвестора, Ну и считай!!! Вычитай долг Всё у Вас есть. там отрицательный ответ. Клоун

МАЯМИ, это ты клоун )))

Еще раз скину, хотя есть и другие формулы

МАЯМИ,

По поводу отчета РСБУ за 1 кв. 2022 Мечел ап

Исходя из отчёта шансы на дивиденды за 2021 год на Мечел ап сильно уменьшаются. На 31 марта компания не захотела поправлять СЧА, чтобы его стало достаточно для выплаты дивидендов. Еще есть возможность поправить СЧА во 2кв., но лично меня берут сомнения что это будет сделано. Вероятно, никаких половинчатых решений не будет, либо заплатят все, либо ничего не заплатят. 
Учитывая резко возросшую неопределенность, для компании лучше сконцентрироваться на гашении долга.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Записки Инвестора, при чем тут 2022 год? Дивиденды ОБЯЗАНЫ выплатить по уставу за 2021г

Валерий, по МСФО денег хватает, но еще есть требование закона которое на текущий момент не позволяет заплатить дивиденды. СЧА должно быть около 22 млрд.руб.

Записки Инвестора, бред. расчет будет вестить не за 2 кв этого года а за 2021г. по ГОДОВОМУ отчету.

Валерий, если бред чего же мы тогда падаем? )))

Записки Инвестора, Так сколько СЧА)) Падающий ангел!!!

МАЯМИ, строка под кодом 1300 в бухгалтерском балансе

По поводу отчета РСБУ за 1 кв. 2022 Мечел ап

Исходя из отчёта шансы на дивиденды за 2021 год на Мечел ап сильно уменьшаются. На 31 марта компания не захотела поправлять СЧА, чтобы его стало достаточно для выплаты дивидендов. Еще есть возможность поправить СЧА во 2кв., но лично меня берут сомнения что это будет сделано. Вероятно, никаких половинчатых решений не будет, либо заплатят все, либо ничего не заплатят. 
Учитывая резко возросшую неопределенность, для компании лучше сконцентрироваться на гашении долга.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Записки Инвестора, при чем тут 2022 год? Дивиденды ОБЯЗАНЫ выплатить по уставу за 2021г

Валерий, по МСФО денег хватает, но еще есть требование закона которое на текущий момент не позволяет заплатить дивиденды. СЧА должно быть около 22 млрд.руб.

Записки Инвестора, бред. расчет будет вестить не за 2 кв этого года а за 2021г. по ГОДОВОМУ отчету.

Валерий, если бред чего же мы тогда падаем? )))

По поводу отчета РСБУ за 1 кв. 2022 Мечел ап

Исходя из отчёта шансы на дивиденды за 2021 год на Мечел ап сильно уменьшаются. На 31 марта компания не захотела поправлять СЧА, чтобы его стало достаточно для выплаты дивидендов. Еще есть возможность поправить СЧА во 2кв., но лично меня берут сомнения что это будет сделано. Вероятно, никаких половинчатых решений не будет, либо заплатят все, либо ничего не заплатят. 
Учитывая резко возросшую неопределенность, для компании лучше сконцентрироваться на гашении долга.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Записки Инвестора, при чем тут 2022 год? Дивиденды ОБЯЗАНЫ выплатить по уставу за 2021г

Валерий, по МСФО денег хватает, но еще есть требование закона которое на текущий момент не позволяет заплатить дивиденды. СЧА должно быть около 22 млрд.руб.

По поводу отчета РСБУ за 1 кв. 2022 Мечел ап

Исходя из отчёта шансы на дивиденды за 2021 год на Мечел ап сильно уменьшаются. На 31 марта компания не захотела поправлять СЧА, чтобы его стало достаточно для выплаты дивидендов. Еще есть возможность поправить СЧА во 2кв., но лично меня берут сомнения что это будет сделано. Вероятно, никаких половинчатых решений не будет, либо заплатят все, либо ничего не заплатят. 
Учитывая резко возросшую неопределенность, для компании лучше сконцентрироваться на гашении долга.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обычку по 13 рублей куплю и много

Йонатан Берсон, Вы реально верите, что капитализация у компании с прибылью 82 миллиарда может быть 20 миллиардов?

Дмитрий, конечно верю. Прибыль то была, была раньше)

Йонатан Берсон, Почему была раньше?
С такими ценами на уголь в 1 кв. будет 25 миллиардов. а переоценка валютного долга даст максимум — 10 миллиардов.
Из прибыли за 2021г. 81,5 миллиард мечем направил на погашения долга 50 миллиардов. вы думаете что из 31,5 миллиарда (81,5-50) за 2021г и 25 миллиардов за 1 кв. 2022г. они не найдут деньги на погашения кредитов, выплату дивидендов и модернизацию предприятий?

Дмитрий, забудьте слово дивиденд

Йонатан Берсон, Ок. А аргументы у вас есть или просто лозунг?

Записки Инвестора, интересно ваше мнение: как вы считаете нормальным платить дивиденды, когда собственный капитал отрицательный? При этом не только все долги, но даже одни лишь краткосрочные кредиты превышают размер активов.

Vlad Kol, ранее это не мешало платить

Обычку по 13 рублей куплю и много

Йонатан Берсон, Вы реально верите, что капитализация у компании с прибылью 82 миллиарда может быть 20 миллиардов?

Дмитрий, конечно верю. Прибыль то была, была раньше)

Йонатан Берсон, Почему была раньше?
С такими ценами на уголь в 1 кв. будет 25 миллиардов. а переоценка валютного долга даст максимум — 10 миллиардов.
Из прибыли за 2021г. 81,5 миллиард мечем направил на погашения долга 50 миллиардов. вы думаете что из 31,5 миллиарда (81,5-50) за 2021г и 25 миллиардов за 1 кв. 2022г. они не найдут деньги на погашения кредитов, выплату дивидендов и модернизацию предприятий?

Дмитрий, забудьте слово дивиденд

Йонатан Берсон, Ок. А аргументы у вас есть или просто лозунг?

Мечел ап в лидерах снижения -22,88%. Разбираемся в причинах.


Жёстко сегодня залили Мечел ап. за 4 часа прошло около 7% free float , но у любой сделки есть как продавец, так и покупатель.

На первый взгляд причины обвала следующие:
1. Рынок опасается невыплаты дивидендов;
2. Принудительные продажи по МК;

Со вторым пунктом вроде все понятно, подробнее стоит остановиться на первом пункте.
Компания заработала 81,5 млрд. руб. чистой прибыли за 2021 год. По уставу, дивиденды на привилегированные акции составляют 20% от чистой прибыли, это примерно 16,3 млрд. руб. или 117,4 руб. на одну привилегированную акцию. Дивиденд выходит космический 68,5%, было бы все прекрасно, но есть проблема, для выплаты дивиденда не хватает СЧА из-за огромного резерва под обесценение финансовых вложений в 4кв по РСБУ.
Есть вероятность что СЧА поправят за счет чистой прибыли и финансовой помощи от дочерних компаний. Ранее такое уже было и компания выплачивала дивиденды, даже когда положение компании было было гораздо менее устойчивым.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Моя любимая рубрика " НЕМНОГО МАТЕМАТИКИ". В свое время она позволила наиболее прозорливым увеличить свой депозит в 1,5-2 раза благодаря акциям Акрон, которая выросла с сентября 2021 года в 2,5 раза.
Итак, Мечел.
Имеем, прибыль за 2021 год: 7,90+23,90+21,30*2=74,4 млрд рублей (сложили прибыль поквартально, 4кв = 3кв. Реальная прибыль за 4 кв будет выше)
Дивы платят только на преф, распределяется 20% от ЧП: 74,4 млрд рублей*20%/138,8 млн шт = 107 рублей на акцию (про данным доход.ру это 105 руб, но разниц невелика). Это 32%!!! от текущей цены префа!!!
Р/Е компании на текущий момент: 1,46
Долг / ЕБИТДА: (291-26)/94 = 2,8
291 млрд руб долг был по данным на 3 кв 2021, по последним данным Мечел погасил ок 26 млрд руб досрочно перед ВТБ.
Для сравнения, по данным Смартлаба, у сталилитейщиков Р/Е у ММК=3.6, у Северстали= 5,2, у НЛМК= 3.7, у Распадской= 18,
Текущий Р/Е Мечела 1,4!!! ЭТО НЕРЕАЛЬНО!!! НИЗКО!!! Вы скажете мне «такого не бывает». Я отвечу – бывает. У Мечела были сложные времена, но они закончились.

Если оценивать по размеру дивидендов, то цена акций должна, как минимум, сделать Х1.5-Х2.
Если оценивать по Р/Е отрасли, то потенциал акций это Х2-Х3.

И самое главное, геополитика на бизнес Мечела влияет лишь в сторону роста выручки.
Мечел опубликует отчетность за 2021 год примерно через 3 недели. Объявление дивидендов будет в конце мая. Ждать осталось уже недолго.

Marina, у Мечела тяжёлые времена продолжаться, если они дивиденды выплатят. На месте ВТБ я бы требовал возврата кредитов, у них ковенанты были нарушены. И сейчас не лучшее время чтоб ВТБ кидать. Дивиденды ждать стоит разве что за 2022 год.

Айрат Нугуманов, как я понимаю долг перед ВТБ закрыт раньше графика, дивиденды на преф составляют 20% прибыли и 40% префов у Зюзина, а может уже и больше. Почему бы самому себе не заплатить и не скупить подешевевшие акции? Звучит фантастически, но если посчитать за 1,5 года дивиденд просматривается в районе 100%!!! И да в такие моменты лучше в акциях экспортеров чем в рублях.

Записки Инвестора, дивидендов в 2022 году можно не ждать

Эдуард Лоскутов, сомнительное утверждение. ЦБ уже сказал что не против