Все внимательнее и внимательнее смотрю на Сбер.
Думается, что с учетом постоянно понижающейся учетной ставкой и предполагаемым ростом дивов Сбера совсем не плохо закупиться данной бумагой.
Кто что думает?
Вот это кто мне объяснит?
По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot
Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?
ZaPutinNet, За 2018 годв ЧП 33 ярда, на дивы выплатили 31 ярд, остальной рост чистого долга пришёлся на редизайн и открытие новых магазинов. Магнит развивается в том числе за счёт роста долга, а почти всю ЧП тратит на выплату дивидендов.
khornickjaadle, а 5% акций они на какую сумму выкупили?
ольга ан, По рынку выкупали, по 3500-3600 руб. в среднем где-то.
khornickjaadle, 3765 была средняя цена выкупа
vhavel777, общая сумма какая? а деньги откуда? что то никто про это не вспоминает. это же не убытки, а долгосорочные вложения
Судя по графику видно, что робот скупал акции в частности с 16 октября.
khornickjaadle, как это понять?
РФПИ и DP World, готовы улучшить предложение: по завершении сделки вложить $2 млрд в российские логистические проекты. Сейчас они намерены инвестировать в инфраструктуру через саму Fesco, говорит человек, который знает об этом от нескольких сторон переговоров.
т.е. помимо покупки fesco еще и дополнительно вложить в нее 2 млрд баксов?!
т.е. помимо покупки хз за сколько, еще и дополнительно вложить более 40р на акцию?!
Вот это кто мне объяснит?
По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot
Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?
ZaPutinNet, За 2018 годв ЧП 33 ярда, на дивы выплатили 31 ярд, остальной рост чистого долга пришёлся на редизайн и открытие новых магазинов. Магнит развивается в том числе за счёт роста долга, а почти всю ЧП тратит на выплату дивидендов.
khornickjaadle, а 5% акций они на какую сумму выкупили?
ПАО «Владивостокский МТП» по итогам января-сентября 2019 года нарастило перевалку контейнеров на 14,5% (до 449,88 тыс. TEU).
Пропускная способность ВМТП 600 000 контейнеров в год, а нужно увеличить на 500 000 до 2024 года, если организовывать транзит из Японии и Кореи. То есть порт выходит на предельную пропускную способность в этом году. Смотрел план порта. Либо строить новый причал, либо уменьшить в 2 раза время разгрузки-погрузки контейнеровозов.
29.12.2018
В 2018 году порт ввёл в эксплуатацию 2 новых рельсовых крана ZPMC, которые дополнили 4 действующих. Новая техника позволит на 15-20% повысить скорость обработки растущего объема контейнеров.
В следующем году также будут установлены 5 новых кранов.
Aneto, но мы же рассматриваем перспективу стабильных высоких дивидендов в ДМ, а не ОР. А по перспективам выходит, что указанная мной «суровая долговая нагрузка, которая столь же сурово растет» дополняется вашим «компания заинтересована в экспансии», т.е. в тратах. Не особо оптимистично.
any_to_real, у ДМ Debt/EBITDA = 1.71 за последние 12 месяцев (с учетом последнего отчёта), у ОР Debt/EBITA = 3.12 (следующий отчёт ждём, показатели могут улучшаться).
То есть ДМ может за 2 года весь долг погасить, а ОР нужно минимум 3 года. Прибыль ДМ растёт лучше всех публичных ритейлеров (больше +30%). Прибыль ОР растёт на +3%. Рост долговой нагрузки сами посчитаете? У кого она больше?
Вот это кто мне объяснит?
По состоянию на 30 июня 2019 г. чистый долг составил 181,4 млрд руб. по сравнению с 137,8 млрд руб. на конец 2018 г. Рост чистого долга обусловлен преимущественно выплатой дивидендов по результатам 2018 г., ростом количества открытий магазинов и ускорением программы редизайна
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnita-otchitalsia-za-ii-kvartal-zaiavka-na-razvorot
Как связаны дивы и рост долга? Они что, дивы из заёмных денег платят?
Aneto, Хороший срок для инвестора. Я делал расчёты исходя из роста сети. получилось 40 руб. на акцию ЧП. Если через 10 лет будет такая прибыль, то дивиденд грубо сравняется с ценой акции ссегодня. А это рост курса в разы, думаю в 10 раз, не более, за 10 лет.
khornickjaadle, это было бы справедливо, если бы это была ликвидная акция. В данном случае мажоритарий может деньги потратить на какой-то неликвид (на обувном заводике сделать заказ товара, который будет лежать на складе и плохо продаваться, но мажоритарий за это получит 50% отката). Может ли в компании неожиданно стать много товара на складе? Конечно может быть. Можем ли мы сказать что это эффективное расходование средств? Сейчас — нет. И фин. отчётность нам это не расскажет (к сожалению).
Я уж не говорю о том, что оформлением новых магазинов может заниматься ООО «Рога и копыта», которой владеет, допустим, друг детства мажоритария. Будет ли в таком случае мажоритарий желать открывать как можно больше магазинов? Конечно!
В случае неликвидных акций, выйти из таких акций довольно тяжело. Это риск, который мы на себя берём. Рассчитывать на будущие дивиденды (особенно через 5 лет) мы не можем. Мы можем рассчитывать на дивиденды, которые будут в ближайшем году. На это нам ответит финансовая отчётность. Если эта дивидентная доходность будет достаточная, тогда бумагу стоит держать и возможно докупать. Если дивидентная доходность будет снижаться из года в год, тогда выгоднее эти деньги вложить в другие компании. Уж чего-чего, а для физика с меньше 100 млн инвестиционного бюджета компаний на российском рынке найти можно.
Пример вкусной компании — Детский мир. Там высокие дивиденды не потому что компания может эти деньги платить (вполне возможно они бы на развитие сети для животный бы потратили или на экспансию в Польшу), а потому что мажоритарию эти дивиденды нужны. Если АФК Система не получит большие дивиденды, она не сможет расплатиться по долгам и инвестировать в новые проекты. Поэтому там мы можем сказать, что МТС и Детский мир будут платить максимально возможные дивиденды. А мажоритарию Обуви деньги особо не нужны, 20% выплачиваются только чтоб была оценка акций компаний.
получается для того, чтобы понять какой будет следующая цена закрытия или изменения цены в абсолютном выражении с учетом знака, нужно всего лишь подбросить монетку
meat, На днях монетка, а если на годах посчитать, то должен быть перевес белых свечей.
khornickjaadle, согласен, надо брать более длинные интервалы, можно даже десятилетия, всего-то пару белых свечей будет, зато вероятность 100% — грааль же
получается для того, чтобы понять какой будет следующая цена закрытия или изменения цены в абсолютном выражении с учетом знака, нужно всего лишь подбросить монетку
Не понимаю...., рассуждения о перспективах компании, дивидендах...., а о ближайщем бай-бэке вообще уже забыли? Вот же драйвер роста.
Consolomentum, на байбек должны потратить 900 млн рублей до декабря 2019 года. Текущая ликвидность уже не позволит реализовать этот байбек. Скорее всего Титов просто на это забил.
Aneto,
Почему забил? В сложившихся условиях репутацией не бросаются, если конечно, не планируется обанкротить группу и как можно больше денег выжать из народа. Пока все обязательства выполняются в полном объеме, что не позволяет сделать заключение о мошенничестве Титова. Я так понял, что сказано выкуп: до 900 млн...., не выше 140 р. за акцию. Согласно этим оговоркам, можно остановиться и на выкупе в 1 млн. рублей, который уже сделан, но для дальнейшего развития бизнеса надо конечно подымать капитализацию ГК «Обувь России» Чтобы довести цену до 140 рублей хватит и недельной торговой сессии. Особенно в рождественскую неделю, когда многие игроки с отчаяния сольются, а другие уйдут на каникулы, много денег не понадобиться и обязательства будут выполнены. 900 млн. конечно не затратят, гораздо меньше
