ответы на форуме
khornickjaadle, Все металлурги, имеющие шахты, обзавелись ими с главной целью — добывать уголь для собственных нужд, а уж излишки можно продавать. Я работаю в черной металлургии уже много лет. Ну как вам объяснить? Давайте предложим НКНХ продать каучуковые заводы и торговать нафтой! :) Как то так штолле…
Акции Polymetal выглядят перекупленными в среднесрочном периоде — Алго Капитал
Среди вчерашних аутсайдеров стоит отметить бумаги Мечел-ао (-4.41%), Мечел-ап (-2.90%).
Еще совсем недавно эти акции пользовались спросом на фоне значимых корпоративных новостей и известия о том, что государство планирует поддержать угольную отрасль. Однако сообщение о том, что компания «А-Проперти» может приобрести 49% в Эльгинском угольном проекте не стоит трактовать как однозначный позитив для «Мечела». Сейчас «Мечелу» принадлежит контрольный пакет акций в указанном проекте, а миноритарная доля находится в залоге.
Пока непонятно, как сложатся отношения с потенциальным новым партнером. Более того, реализация заложенной доли стороннему инвестору не отвечает стратегическим интересам «Мечела». А теоретически возможная продажа указанного актива целиком все же не решит серьезных долговых проблем компании.
Манжос Виталий
«Алго Капитал»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, Разве Мечел не продал 49% Газпромбанку?
khornickjaadle, заложил.
НКНХ увеличил производство полипропилена за 7 месяцев 2019 года по сравнению с 7 месяцами прошлого года на 1,1 тыс. тонн, с 123,6 тыс. тонн до 124,7 тыс. тонн. Ближайший конкурент — омский Полиом произвёл 127,1 тыс. тонн. Есть возможность у НКНХ побороться за 2 место в России с Полиомом. Первый — Сибур. Источник rupec.ru/news/41988
khornickjaadle, кстати ранее была вот такая информация:
СИБУР и «Газпром нефть» консолидировали «Полиом»
www.kommersant.ru/doc/4038483
Не всё так безнадёжно, могут и ввести обратный акциз на СУГ. «Законопроект о введении обратного акциза на сжиженный углеводородный газ (СУГ) находится на завершающей стадии разработки, сообщил журналистам вице-премьер Дмитрий Козак во время визита на ГОК „Апатит“ (входит в группу ФосАгро)» tass.ru/ekonomika/6792553
khornickjaadle, а где он на производстве в НКНХ?
Rondine, ЦГФУ1 и ЦГФУ2 потребляют 1,5 млн. тонн ШФЛУ и СУГ в год. Нашёл разбивку по сырью на 2010 год — 52% нафта, 36% СУГ и 12% ШФЛУ. В 2016 году СУГ поставлял Газпром. Если сейчас пропорции сохранились, то прилично — 1 млн. тонн примерно потребляют.
khornickjaadle, ЦГФУ — центральная газофракционирующая установка. То есть текущее производство этилена 618 млн. тонн всеядно в плане сырья: нафта + ШФЛУ + СУГ?
Так то льготы по обратному акцизу только новым предприятиям давать будутНе всё так безнадёжно, могут и ввести обратный акциз на СУГ. «Законопроект о введении обратного акциза на сжиженный углеводородный газ (СУГ) находится на завершающей стадии разработки, сообщил журналистам вице-премьер Дмитрий Козак во время визита на ГОК „Апатит“ (входит в группу ФосАгро)» tass.ru/ekonomika/6792553
khornickjaadle, а где он на производстве в НКНХ?Да прокопался в отчетности и графиках все увидел, всем спасибо! Как думаете в долгосрок префы стоит брать по текущей цене?
tonimontana, обычка. Сам я префу держу.
prnt.sc/oxk36t
prnt.sc/oxk8st
prnt.sc/oxkemu
Rondine, По обычке у меня по расчётам замедление роста. Если после кризиса 2008 цена выросла примерно в 33 раза, то в следующие 11 лет по чертежу получается 3-3,5 раза от текущих, что слабо.
khornickjaadle, чета слабовато по обычке. Чертёж выкладывай. Я свои ниже выложил
Rondine, Не знаю как с программы торговой выложить. На днёвках соединил пики 82,80 и 104,40, получилась линия сопротивления. Буду подумывать о фиксе позы при следующем касании ценой этой линии сопротивления.
khornickjaadle, скачай light shot бесплатную. И за скринь ею окно графика. Там есть опция загрузить на сервер. Копироешь ссылку из нижней строки и вставляешь сюда
app.prntscr.com/ru/download.htmlДа прокопался в отчетности и графиках все увидел, всем спасибо! Как думаете в долгосрок префы стоит брать по текущей цене?
tonimontana, обычка. Сам я префу держу.
prnt.sc/oxk36t
prnt.sc/oxk8st
prnt.sc/oxkemu
Rondine, По обычке у меня по расчётам замедление роста. Если после кризиса 2008 цена выросла примерно в 33 раза, то в следующие 11 лет по чертежу получается 3-3,5 раза от текущих, что слабо.
khornickjaadle, чета слабовато по обычке. Чертёж выкладывай. Я свои ниже выложилСогласно дивидендной политике НКНХ, размер суммы дивидендов не менее 15% чистой прибыли по РСБУ. Фактические же выплаты варьируются от 30 до 148% от чистой прибыли по РСБУ. Компания может не выплачивать дивиденды по префам, но не более 3 лет подряд. Непредсказуем НКНХ, как и сам рынок…
khornickjaadle, точнее от 0 до 148%. На годовом собрании. Шигабутдинов младший сказал. Если 100% акционеры захотят, это их дело. Будет трудно, но выплатим. Имхо, 50% золотая середина.
Ещё есть мнения?
Василий Пупкин, Там кэша много, кэш лежит на депозитах — это снижает рентабельность бизнеса.
khornickjaadle, друзья, я благодарен вам, что включились в дискуссию, но я вас не об этом спрашиваю. Я не спрашиваю, сколько у Россетей кэша на депозитах и уж тем более я не спрашиваю про доли в портфеле. Ещё раз. Меня интересует — если в портфеле уже есть Россети, имеет ли какой-то практический смысл отдельно покупать её дочки, которые уже и так входят в состав Россетей? И если имеет — то в чём этот смысл? По моему я сформулировал вопрос предельно ясно.С трудом верится, что РТ согласится потерять такой кусок доходов в бюджет. Налог на прибыль у НКНХ 5-6 млрд руб. в год. На мой взгляд, форма 2 и порядок ее заполнения при применении налогоплательщиком ИНВ не изменится, тк ИНВ уменьшает лишь сумму налога на прибыль к уплате, но не является «расходом» и не уменьшает при начисленную на первом шаге налог на прибыль.
Пишут, что амортизация перестанет начисляться. Амортизация в форме 2 является расходом и при отмене начисления прибыль вырастит
www.kommersant.ru/doc/4066407
Rondine, Из 100 млрд. руб. доходов в бюджет по налогу на прибыль, примерно 60 млрд. руб. перечисляет только одна Татнефть, то есть фактически вычет отъест меньше, чем 40 млрд. руб. Татнефть вычет не затрагивает. Последние два года бюджет РТ профицитен: в 2017 году плюс 13 млрд. руб., в 2018 году плюс 4,6 млрд. руб. Уже накопилось 17,6 млрд. профицита. Раньше, возможно, при дефиците, республика занимала для покрытия дефицита. То есть, может появиться дефицит бюджета после принятия закона А. Бикмурзина, но небольшой. Думаю, есть шансы и неплохие, что закон будет принят.
khornickjaadle, татары жадные до денег, поживем — увидим. Вот выдержка из Шигабутдиновского интервью
Когда мы обсуждали с руководством республики программу развития производства, в ней было предусмотрено временное уменьшение безвозмездной финансовой поддержки благотворительных проектов, но с последующим восстановлением и даже увеличением. Потому что инвестиционный цикл в нефтехимии нельзя на полпути останавливать. Программа должна быть обязательно выполнена. А для того чтобы обеспечить гарантии финансирования, нужно оставаться в пределах банковских требований по отношению долг/EBITDA. При этом если в 2018 г. отчисление налогов и платежей в республиканский бюджет составило 17 млрд руб., то в дальнейшем начиная с 2021 г. эта цифра ежегодно будет увеличиваться минимум на 5 млрд и к 2030 г. составит порядка 76 млрд руб. в год. Соответственно, вырастут и суммы, которые группа ТАИФ планирует направлять на реализацию благотворительных проектов в Татарстане.
А руководство республики говорит: посмотрите, нельзя ли каким-то образом не уменьшать, а если уменьшать – лишь чуть-чуть. В чем тоже есть железная логика и справедливость: я сегодня живу, он сегодня живет. Завтра нас не будет, а почему мы должны сегодня лишать людей каких-то возможностей? Поэтому сейчас вместе работаем над этой программой – каким образом оптимизировать расходы.От РДВ
Дивдоходность НКНХ может составить 14.4% к 2020 году за счёт нового законопроекта.
Гендиректор НКНХ Азат Бикмурзин внес в Госсовет Татарстана законопроект о предоставлении налоговых льгот для развития инвестиционной деятельности. Преференции будут касаться только обрабатывающих производств и полностью покрывать капитальные затраты.
Предприятия смогут полностью компенсировать затраты на CAPEX за счёт отчислений по налогу на прибыль. Тем самым у компаний исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений в течение 2-3 лет. Это приведет к росту чистой прибыли и, в дальнейшем, дивидендов.
Чистая прибыль НКНХ только от налоговых льгот вырастет на 20% (!) и составит 35.5 млрд. руб. НКНХ выплатит 9.69 рублей дивидендов на акцию, что даст 14.4% дивдоходности в случае одобрения предложения.
• Законопроект скорее всего будет одобрен, поскольку ТАИФ обладает сильными лоббистскими возможностями
Цель источников РДВ по префу НКНХ составляет 100 рублей, апсайд +54%.
Rondine, Непонятно, что значит «исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений». 5 ярдов амортизация у НКНХ в год. На дивы пустят амортизацию?
khornickjaadle, Понял, не будут начислять амортизацию, следовательно себестоимость уменьшится.
khornickjaadle, хочу разобраться с этим вопросом на досуге. Амортизация при учете ОС начисляется обязательно по ПБУ 6/01. Вероятно, она не будет минусоваться как расход, тк такой расход несовместим с ИНВ: или одно, или другое. Но тема интереснаяОт РДВ
Дивдоходность НКНХ может составить 14.4% к 2020 году за счёт нового законопроекта.
Гендиректор НКНХ Азат Бикмурзин внес в Госсовет Татарстана законопроект о предоставлении налоговых льгот для развития инвестиционной деятельности. Преференции будут касаться только обрабатывающих производств и полностью покрывать капитальные затраты.
Предприятия смогут полностью компенсировать затраты на CAPEX за счёт отчислений по налогу на прибыль. Тем самым у компаний исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений в течение 2-3 лет. Это приведет к росту чистой прибыли и, в дальнейшем, дивидендов.
Чистая прибыль НКНХ только от налоговых льгот вырастет на 20% (!) и составит 35.5 млрд. руб. НКНХ выплатит 9.69 рублей дивидендов на акцию, что даст 14.4% дивдоходности в случае одобрения предложения.
• Законопроект скорее всего будет одобрен, поскольку ТАИФ обладает сильными лоббистскими возможностями
Цель источников РДВ по префу НКНХ составляет 100 рублей, апсайд +54%.
Rondine, Непонятно, что значит «исчезнут затраты в виде амортизационных отчислений». 5 ярдов амортизация у НКНХ в год. На дивы пустят амортизацию?
khornickjaadle, Понял, не будут начислять амортизацию, следовательно себестоимость уменьшится.В этом случае бумажная прибыль будет огромной, а дивиденды компания платит живыми деньгами, которых скоро будет не хватать. Может возникнуть парадокс, что при триллионах в кубышке компания будет занимать для выплаты дивидендов.
khornickjaadle, займут и что? Потом сделают перерасчет и в следующем году заплатят по минимуму из-за бумажного убытка. Иногда бывает выгоднее занять на пару месяцев, чтобы не снимать деньги с длинного депозита. Да и не проблема это для СНГ с такой-то подушкой.
Дмитрий Вебсмит, меня вот интересует такой вопрос, шо просто не могу. Допустим, завтра СД Сургута объявит, что 90% кубышки распределят среди акционеров. Сколько будут стоить тогда акции Сургута?
Одна тут отдыхаешь?,
«Сургутнефтегаз» давно является самой богатой российской компанией. В прошлом году его «денежная подушка» выросла на 32% и превысила 3 трлн руб. – максимум с 2013 г. В копилке «Сургутнефтегаза» всего на 468 млрд руб. меньше, чем в фонде национального благосостояния, в котором на 1 апреля было 3,828 трлн руб. На конец 2018 г. у «Сургутнефтегаза» было 260 млрд руб. денежных средств и их эквивалентов, а 3,1 трлн компания разместила на депозитах, из которых 840 млрд – краткосрочные.
В какие банках лежат деньги, компания не сообщает. Не раскрывает «Сургутнефтегаз» и как распределены между валютами его накопления на депозитах. В 2017 г. компания лишь указывала, что «финансовые активы группы размещаются на депозитных счетах преимущественно в долларах США».
Дивидендная политика «Сургутнефтегаза» предусматривает, что компания выплачивает по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли. Это означает, что выплаты за прошлый год превысят 80 млрд руб., из них 58,7 млрд – по привилегированным акциям.
3 трлн руб. делим допустим на каждую акцию ао и ап это 43 428 млн (35726 млн + 7702 млн), значит 3 000 000 / 43 428 итого 69,079руб минус налог 13% итого 60,1 руб
цена ао:25.8₽ ап: 31.89₽ при дивиденде 60,1 руб цена каждой подскочет как минимум до стоимости дивиденда + будущие доходы от нефти, которые я считать не буду
Kurono, Это теоретически. Вариантов много, как потратить кубышку. Я думаю, что ОФЗ могут купить на них.
khornickjaadle, огорчу наверное вас (буквами из отчета):
Евдокимов Сергей, Долго валюта в кубышке не будет лежать, думаю, так как растёт дисбаланс в сторону бумажной прибыли. Валюта в кубышке увеличивается за счёт процентов по депозиту. Плюс курсовые разницы, если доллар подорожает значительно. В этом случае бумажная прибыль будет огромной, а дивиденды компания платит живыми деньгами, которых скоро будет не хватать. Может возникнуть парадокс, что при триллионах в кубышке компания будет занимать для выплаты дивидендов.
khornickjaadle,
денег от продажи нефти перестанет хватать тогда, когда размер преф-дивидента будет = 42 рубля. И это при условии, что доход о продажи нефти расти не будет.
Когда же будет такой дивидент, при каком размере кубышки, через какой период времени и при каком долларе — тоже можно расчитать. Но лучше не надо. Грустно будет, ежели не доживем ))-
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
