ММК своим падением утащит металлургов вниз. FCF -25%
compasdv, тут тащить некуда… :) дивдоха 6% за 3 квартал (24% готовая в текущем квартале), выплата уже через 1,5 месяца.
комментарии Ремора на форуме
-
Как правильно оценивать акции ВТБ? переоценены они рынком или все же недооценены?
Акции ВТБ однозначно оценивать в рынке сложно. Как и многие другие активы… есть факторы за рост, а есть и за падение цены. Все больше это зависит от того какой туз вынет из рукава руководство банка.
Не так давно 10% акций были выкуплены банком Траст у банка Открытие по 0,039р., затем весной когда акции ВТБ достигали уже текущих уровней вдруг Траст неожиданно продает их в рынок по 0,0427р.! А у Открывашки в рукаве лежит еще 5% акций ВТБ, по какой цене реализуют пока никто не в курсе. могут так же в рынок слить.
И у ВТБ существует постоянная нехватка капитала чтоб выплачивать нормальные дивиденды миноритарным акционерам, зато всегда есть повод приплатить больший куш на акции префы, которых 2\3 от общего капитала и находятся они на балансе Государства и АСВ.
тут то и кроется самая большая загвоздка для оценки обыкновенных акций ВТБ.
Если считать префы как кредит, то префы можно было бы считать по номиналу и можно было бы вычесть из собственного капитала НОМИНАЛЬНУЮ стоимость преф. и остальное поделить на количество обычки… и вуаля — цена обычки по собственному капиталу в районе 0,09р.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
Ремора, НЛМК тоже хорошая акция. Сам держу правда Северсталь. Но тоже не особо покупают даже под высокие дивиденды. Всё чего-то боятся.
Андрей Мойсеюк, в дивтикерах рост обычно происходит за месяц до отсечки… чем ближе выплата, чем больше рост… Завтра кстати конфа на ВТБ Инвестициях с НЛМК, может контора появится в рекомендациях ВТБ к покупке с апсайдом более 30%… :) тогда приток покупателей сметет излишки предложения в рынке.Странное дело, как только Ремора выходит из позиции в него вселяется Злодей. И так пока пониже не откупит. =)
Value, а он что, вылез из ВТБ? Вроде собирался ждать минимум 7.
Geist, я просто прикинул что ВТБ в лучшем случае там будет летом 2022г., но есть конечно и некоторые сомнения что в 2022г. в связи с локдаунами.
а чтоб получить тот же % прибыли в НЛМК — ему надо вырасти до 300р. с текущих + 6% див за квартал!!! уже в декабре 2021г. (1,5 месяца).
… при 300р. стоимости Липки дивы за квартал все равно будут через чур высокими = +5% (20% годовых)… ВТБ столько не вытянуть.
почему бы в этом случае не сыграть на опережение? ...Интересно, что происходит с бумагой? Ни сбер ни остальные так не падают.
Андрей Мойсеюк, локдаун ударит по ВТБ, так как большая часть малого и среднего бизнеса закредитовано в ВТБ… все понимают, что Костин воспользуется ситуацией (как это было в 2020г) чтоб опрокинуть с дивами и списать прибыль.
Ремора, недельный локдаун вообще никак на бизнес ВТБ не повлияет. Костин, конечно, авторитетный мужчина, но над ним есть главный акционер, который и будет решать вопросы с дивидендами.
Value, те кто выше Костина захотят на префки долю побольше… :) мы же в курсе, что префок 2\3 капитала.Интересно, что происходит с бумагой? Ни сбер ни остальные так не падают.
Андрей Мойсеюк, локдаун ударит по ВТБ, так как большая часть малого и среднего бизнеса закредитовано в ВТБ… все понимают, что Костин воспользуется ситуацией (как это было в 2020г) чтоб опрокинуть с дивами и списать прибыль.
пишет
t.me/sinara_finance/375
ММК – опубликует 25 октября слабые, как мы ожидаем, результаты за 3К21 по МСФО – мы прогнозируем выручку в $3065 млн, EBITDA в $1157 млн и чистую прибыль в $805 млн (-6%, -19% и -22% к/к соответственно) из-за падения продаж стали на 17% – FCF снизится на 44% к/к до $306 млн, дивиденды составят 1,95 на акцию, див. доходность — 2,8%.
Роман Ранний, Если распределять тройку по сложности/точности прогнозирования дивов. То самое простое это Северсталь, так как в прогнозе учитываются только цены на сталь, далее НЛМК учитываются цены на сталь и уголь, и самое сложное ММК необходимо учитывать внутренние цены на сталь, экспортные цены на сталь, цены на ЖРС и на уголь и лаг в ценах реализации плавает квартал к кварталу в зависимости от доли экспорта. Так что не каждому аналитику ММК по силам, этим он и интересен поэтому и недооценен.
Константин Лебедев, а какой у тебя прогноз по дивам?
Роман Ранний, Пока такой
Выручка — $2918 млн (2761*1057)
Затраты на тонну готовой продукции = 533,5 (418,5+115)
3390 тыс. тон — произвоство стали
340 тыс. тон — корректировка на производство готовой продукции
EBITDA — $1291 млн. (2918-(3390-340)*533,5/1000)
Прибыль — $944,5 млн (1291-125)*(1-0,19)
ЧОК — увеличение на $200 млн.
FCF — $750 млн увеличение на 19% кв/кв (EBITDA-Изменение ЧОК-CAPEX-Налоги = 1291-100-220-221)
Дивиденд — 4,74 руб. уменьшение на 18% без компенсации сверх капекса по текущему курсу рубля 70,6 руб. за бакс (750*70,6/11174,33) или 6,7% за квартал при 70,7 руб. за акцию.
Константин Лебедев, чёт ММК совсем мало дал?
Роман Ранний, ожидаемо… хотя 3,8% за квартал хорошая доходность...:) НЛМК в лидерах по дивдохе в 3 квартале.
Ремора, а у тебя какой прогноз был по дивам?
Роман Ранний, я прикидывал на вскидку… 4% — 4,5%… то есть меньше всех из металлургов. Макака частенько акционеров с дивами подрезает, а Липа с Севой чаще всего выдают по максимуму.пишет
t.me/sinara_finance/375
ММК – опубликует 25 октября слабые, как мы ожидаем, результаты за 3К21 по МСФО – мы прогнозируем выручку в $3065 млн, EBITDA в $1157 млн и чистую прибыль в $805 млн (-6%, -19% и -22% к/к соответственно) из-за падения продаж стали на 17% – FCF снизится на 44% к/к до $306 млн, дивиденды составят 1,95 на акцию, див. доходность — 2,8%.
Роман Ранний, Если распределять тройку по сложности/точности прогнозирования дивов. То самое простое это Северсталь, так как в прогнозе учитываются только цены на сталь, далее НЛМК учитываются цены на сталь и уголь, и самое сложное ММК необходимо учитывать внутренние цены на сталь, экспортные цены на сталь, цены на ЖРС и на уголь и лаг в ценах реализации плавает квартал к кварталу в зависимости от доли экспорта. Так что не каждому аналитику ММК по силам, этим он и интересен поэтому и недооценен.
Константин Лебедев, а какой у тебя прогноз по дивам?
Роман Ранний, Пока такой
Выручка — $2918 млн (2761*1057)
Затраты на тонну готовой продукции = 533,5 (418,5+115)
3390 тыс. тон — произвоство стали
340 тыс. тон — корректировка на производство готовой продукции
EBITDA — $1291 млн. (2918-(3390-340)*533,5/1000)
Прибыль — $944,5 млн (1291-125)*(1-0,19)
ЧОК — увеличение на $200 млн.
FCF — $750 млн увеличение на 19% кв/кв (EBITDA-Изменение ЧОК-CAPEX-Налоги = 1291-100-220-221)
Дивиденд — 4,74 руб. уменьшение на 18% без компенсации сверх капекса по текущему курсу рубля 70,6 руб. за бакс (750*70,6/11174,33) или 6,7% за квартал при 70,7 руб. за акцию.
Константин Лебедев, чёт ММК совсем мало дал?
Роман Ранний, ожидаемо… хотя 3,8% за квартал хорошая доходность...:) НЛМК в лидерах по дивдохе в 3 квартале.Не рыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).
ММК, НЛМК и Северсталь компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене!
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал.
ММК объявит на следующей неделе.
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно):
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых."
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ремора, у Белоусова другое мнение по этому вопросу
Михаил FarEast, этот вопрос уже решили… :) все в курсе, вы с данным доводом припозднились на пару месяцев.
Ремора, вы плохо знаете этих чуваков из кремля, это ещё были цветочки.
www.forbes.ru/biznes/443825-kommersant-uznal-ob-idee-minpromtorga-snova-povysit-eksportnuu-poslinu-na-lom?utm_source=telegram&utm_medium=social&utm_campaign=minpromtorg-obsuzhda
Михаил FarEast, когда нет аргументов по существу нет смысла мешать все в одну кучу… :) Вы путаете мух с котлетами.
НЛМК не производит лом, его металлурги перерабатывают в продукцию. тут речь про сырье, не более того.
смотрите на прибыль и доходность. доходность зашкаливает за пределы разумного.
у конкурентов в США и ЕС она на уровне 2-5% годовых, у НЛМК сейчас 6% за последний квартал…
Тут либо оценку поднимать в 2 раза, либо пропорционально урезать доходность… аналогичной доходности среди ликвидных бумаг на Российском рынке сейчас нет.Не рыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).
ММК, НЛМК и Северсталь компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене!
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал.
ММК объявит на следующей неделе.
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно):
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых."
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ремора, у Белоусова другое мнение по этому вопросу
Михаил FarEast, этот вопрос уже решили… :) все в курсе, вы с данным доводом припозднились на пару месяцев.Нлмк дорого опасно.
Hsd es929a, я бы сказал что металлурги сейчас сильно недооценены в сравнении с той прибылью, которую показывают (в 3 квартале она выросла в 5 раз), а НЛМК в соотношении с коллегами недооценен еще на 20%… :) как вы должны понимать +20% на дороге не валяются
smart-lab.ru/blog/733117.php
Ремора,
Да я еще нмлк покупал когда ты по 100 она была вс2019
Hsd es929a, по 100 ее многие покупали, у кого были деньги на счету… :) но тогда не было такой доходности, как говорится хороша ложка к обеду.
а ВТБ я тоже как то брал по 2к., последний раз по 3,2к. (если не считать мелких спекуляций).
Все зависит от времени и соотношения цена/стоимость/доходность.Нлмк дорого опасно.
Hsd es929a, я бы сказал что металлурги сейчас сильно недооценены в сравнении с той прибылью, которую показывают (в 3 квартале она выросла в 5 раз), а НЛМК в соотношении с коллегами недооценен еще на 20%… :) как вы должны понимать +20% на дороге не валяются
smart-lab.ru/blog/733117.phpПомню ты пиарил ФСК ЕЭС на mfd типа 50 копеек вот вот настанет )))
теперь за металлургов принялся?))))
Не рыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).
Ремора,
kudesnik, я лишь даю сравнение… и думаю многие видят и могут сопоставить все это самостоятельно…
в ФСК я тогда прокатился с 5 к. до 20к. (думаю хороший результат). В ВТБ с прошлого года прокатился с 3,2к до 5,6к.… тоже думаю не плохо. теперь вижу перекос доходности и цены у металлургов. тут либо доходность в 2 раза сократить, либо цену на столько же поднять нужно, чтоб была более менее рыночная оценка.Что Ремора поодал и неготив появился? Ремора ты куда в какуб акцию я тоже туда хочу!!!
Hsd es929a, ушел я в НЛМК основным пакетом… :) на дивы купился, там квартальные через 40 дней +6% к текущей цене… думаю что нельзя упускать такой куш.
у НЛМК р.е = 4,3! ну очень смешной для металлургов с 20% годовой дивдоходностью, которую выплачивают поквартально.- Не рыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).
ММК, НЛМК и Северсталь компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене!
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал.
ММК объявит на следующей неделе.
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно):
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых."
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Не рыночное сравнение сталеваров (ММК, НЛМК, Северсталь).
ММК, НЛМК и Северсталь компании из одной корзины сталеваров. Есть конечно различия, но мы их не будем затрагивать.
Уже больше года как цены на сталь на мировых рынках подпрыгнули и не хотят опускаться. да и на чем? идет инфляция, на рынках дефицит металла. Скорее всего в 1 квартале 2022г. ценники на прокат еще подрастут. Все в цене!
Дивдоходность сталеваров бьет рекорды.
Северсталь +5% за квартал в декабре
НЛМК +6% за тот же 3 квартал.
ММК объявит на следующей неделе.
=============
Когда просматривал аналитику по металлургам наткнулся на очень интересный факт (дословно):
… "Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых."
от себя добавлю — котировкам наших сталеваров, чтоб сравняться с западными аналогами надо вырасти минимум в 4 раза!!!
Авто-репост. Читать в блоге >>> Мы умеренно положительно оцениваем финансовые результаты НЛМК и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 3 кв., которые могут составить 13,3 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 6% доходности.).
Дивидендная доходность по итогам года может достичь рекордных 20%. Рекомендуем «покупать» акции НЛМК, целевой уровень – 264 руб. на акцию.
«Промсвязьбанк»
Ремора, ты чето новое скинул? одно и тоже шлак спам кидают
Евгений, я перелопачиваю отчетность и за одно аналитику… :) и если честно не совсем понимаю почему так дешево оценивает рынок Липку.
По дивдохе ей ценник 300р.+, попадалась и более смелая аналитика..
=============
«Если такая дивидендная доходность задержится надолго, то стоимость акций сильно недооценена, так как дивидендная доходность в 20% годовых пусть даже для российской компании – это слишком много. У других производителей стали из ЕС и США дивидендная доходность обычно не превышает 2-5% годовых.»
============
и самое интересное с фактами не поспоришь. если уравнять доходность с западными производителями стали, то ценник может улететь очень высоко…
даже страшно озвучивать такую цифру, все сразу подумаю что я писатель фантаст…- Мы умеренно положительно оцениваем финансовые результаты НЛМК и отдельно отмечаем рекомендацию совета директоров по дивидендам за 3 кв., которые могут составить 13,3 руб./акцию, что при текущих котировках соответствует 6% доходности.).
Дивидендная доходность по итогам года может достичь рекордных 20%. Рекомендуем «покупать» акции НЛМК, целевой уровень – 264 руб. на акцию.
«Промсвязьбанк»
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
