Ради интереса и чтобы выяснить, какое место в действительности занимают наши компании в сфере черной металлургии, решили произвести сравнение финансовых показателей крупнейших по выплавке публичных металлургических компаний со всего мира.
Сравнивать компании будем в динамике, за последние 5 полных лет (2014 – 2018), выведя средние показатели за этот период. По каждому показателю выделены первые 3 места.
Лист сравнения
1. Arcelor Mittal (Люксембург) – 1 место по выплавке, 96,4 млн т
2. Nippon Steel Corporation (Япония) – 3 место по выплавке, 49,2 млн т
3. POSCO (Южная Корея) – 5 место по выплавке, 42,9 млн т
4. Shagang Group (Китай) – 6 место по выплавке, 40,7 млн т
5. Tata Steel (Индия) – 11 место по выплавке, 27,3 млн т
6. Nucor (США) – 12 место по выплавке, 25,5 млн т
7. НЛМК – 17 место по выплавке, 17,4 млн т
8. Евраз – 30 место по выплавке, 13 млн т
*9. ММК – 31 место по выплавке, 12,7 млн т
10. Северсталь – 34 место по выплавке, 12 млн т
Данные тут:
www.worldsteel.org/en/dam/jcr:80ce948e-6a12-47d0-baf1-26799888db67/2018%2520Top%2520Steel%2520Producers_Extended%2520List.pdf
============================================================
1. Среднегодовой рост выручки:
— Arcelor Mittal: -1 %
— Nippon Steel: 2,44 %
— POSCO: -0,05 %
— Shagang: 9,2 %
— Tata Steel: 3,1 %
— Nucor: 4,4 %
— НЛМК: 17,56 % 1 место
— Евраз: 5 %
*- ММК: 14,2 % 2 место
— Северсталь: 13,7 % 3 место
2. Среднегодовой рост капитала. Комплексное использование ЧП (рост капитала+дивиденды+обратный выкуп акций) не стал считать, т.к. довольно сложно искать данные по обратному выкупу. Для меня, как долгосрочного инвестора, показатель роста капитала важнее дивидендов и обратного выкупа.
— Arcelor Mittal: -0,6 %
— Nippon Steel: 0,42 %
— POSCO: 1,25 %
— Shagang: 15,61 % 2 место
— Tata Steel: 18,58 % 1 место
— Nucor: 6 %
— НЛМК: 3,6 %
— Евраз: 4,14 %
*- ММК: 11,93 % 3 место
— Северсталь: 5,9 %
Краткий комментарий: как видим, у нас только ММК хорошо растет по капиталу. Другие наши компании предпочитают выводить прибыль на дивиденды.
3. Операционная маржа:
— Arcelor Mittal: 4,22 %
— Nippon Steel: 3,88 %
— POSCO: 6 %
— Shagang: 8,8 %
— Tata Steel: 6,46 %
— Nucor: 9 %
— НЛМК: 19,5 % 2 место
— Евраз: 13,8 %
*- ММК: 19,33 % 3 место
— Северсталь: 26,2 % 1 место
========================================
4. Маржа ЧП:
— Arcelor Mittal: 0,54 %
— Nippon Steel: 3,42 %
— POSCO: 2,16 %
— Shagang: 3,2 %
— Tata Steel: 3,2 %
— Nucor: 5,3 %
— НЛМК: 12,63 % 2 место
— Евраз: 1,21 % (лишь 2 последних года прибыльны)
*- ММК: 11,34 % 3 место
— Северсталь: 14,88 % 1 место
========================================
5. Динамику ЧП на акцию не посчитали
=========================================
6. Уровень долга (обязательства/активы):
— Arcelor Mittal: 55,87 %
— Nippon Steel: 53,84 %
— POSCO: 43,74 %
— Shagang: 37,27 % 2 место
— Tata Steel: 74 %
— Nucor: 45,33 %
— НЛМК: 40,24 % 3 место
— Евраз: 86,43 %
*- ММК: 36,9 % 1 место
— Северсталь: 56,18 %
==========================================
7. ROE (ЧП/капитал):
— Arcelor Mittal: -0,57 %
— Nippon Steel: 5,52 %
— POSCO: 2,83 %
— Shagang: 6,06 %
— Tata Steel: 5,72 %
— Nucor: 12,13 %
— НЛМК: 19,77 % 2 место
— Евраз: -32 %
*- ММК: 17,86 % 3 место
— Северсталь: 41,02 % 1 место
============================================
8. ROA (ЧП/активы):
— Arcelor Mittal: 0,39 %
— Nippon Steel: 2,55 %
— POSCO: 1,63 %
— Shagang: 3,92 %
— Tata Steel: 1,83 %
— Nucor: 6,74 %
— НЛМК: 11,62 % 2 место
— Евраз: 2,61 %
*- ММК: 11,2 % 3 место
— Северсталь: 20,06 % 1 место
Стоимость компаний не сравнивали. Каждый может сделать это самостоятельно. Думаю вывод и так напрашивается сам.
На нашем рынке на 02.12.2019 по генерируемой операционной прибыли ММК стоит 4,5 ОП, Северсталь 5 ОП, НЛМК 5,8 ОП.
* Взято с одного из форумов на просторах интернета… :) ММК выделил *
