комментарии Ремора на форуме

Ничего не поменялось было 50/30 стало 100/50 Но так как платили и так 100 fcf то ничего не поменялось. Странная реакция рынка. Но бумага стоит настолько дешево, что даже перекручивать не хочется.

ahgree, только за последние 2 квартала начислили от 100%… до этого платили чуть меньше.
ну и могли в любой момент урезать дивы в 2 раза согласно дивполитике… :)
теперь юридически закреплено 100% ден. потока выплачивать в виде див. а это дорого стоит!…

Ремора, Важно сколько платят, а пересмотреть див политику можно в любой момент. По сути это просто обещания.

ahgree, это внутренний документ, который регламентирует минимум доходности для миноров. ухудшать его положения нельзя по Закону. при ущемлении прав миноров = выставление оферты. или судебные тяжбы… :)

как то так с юридической точки зрения…

Ремора, менеджмент ММК пытается повысить капитализацию — это гуд

Antonio Z, да… согласен

Ничего не поменялось было 50/30 стало 100/50 Но так как платили и так 100 fcf то ничего не поменялось. Странная реакция рынка. Но бумага стоит настолько дешево, что даже перекручивать не хочется.

ahgree, только за последние 2 квартала начислили от 100%… до этого платили чуть меньше.
ну и могли в любой момент урезать дивы в 2 раза согласно дивполитике… :)
теперь юридически закреплено 100% ден. потока выплачивать в виде див. а это дорого стоит!…

Ремора, Важно сколько платят, а пересмотреть див политику можно в любой момент. По сути это просто обещания.

ahgree, это внутренний документ, который регламентирует минимум доходности для миноров. ухудшать его положения нельзя по Закону. при ущемлении прав миноров = выставление оферты. или судебные тяжбы… :)

как то так с юридической точки зрения…

Ничего не поменялось было 50/30 стало 100/50 Но так как платили и так 100 fcf то ничего не поменялось. Странная реакция рынка. Но бумага стоит настолько дешево, что даже перекручивать не хочется.

ahgree, только за последние 2 квартала начислили от 100%… до этого платили чуть меньше.
ну и могли в любой момент урезать дивы в 2 раза согласно дивполитике… :)
теперь юридически закреплено 100% ден. потока выплачивать в виде див. а это дорого стоит!…

ММК БУДЕТ НАПРАВЛЯТЬ НА ДИВИДЕНДЫ 100% FCF ПРИ ЧИСТЫЙ ДОЛГ/ EBITDA НИЖЕ 1.0Х — КОМПАНИЯ
ИНТЕРФАКС

Auximen, затраты относительно небольшие… при этом они более чем в 3 раза меньше тех что должны быть.
а рентабельность от этого существенно вырастет. лучше продавать товар с высокой добавочной стоимостью, чем прокат. КПД существенно выше будет.

Ремора, лучше для кого? Для меня с горизонтом спекулирования 2-3 недели это не лучше)

Auximen, у тебя не горизонт инвестирования, а мелкая спекуляция… )

Auximen, затраты относительно небольшие… при этом они более чем в 3 раза меньше тех что должны быть.
а рентабельность от этого существенно вырастет. лучше продавать товар с высокой добавочной стоимостью, чем прокат. КПД существенно выше будет.

Успехи ММК в 2019г. , планы на 2020г.

Интервью с заместителем генерального директора ММК по продажам Сергеем Ушаковым (кратко):

Как вы оцениваете состояние российского рынка металлов в текущем году? Какие тенденции можете отметить?

— ММК успешно адаптировался к частым колебаниям и сложной рыночной конъюнктуре, поэтому, несмотря на то что текущий год был непростым, его можно охарактеризовать как достаточно успешный.

Как бы вы охарактеризовали предварительные итоги продаж продукции ММК на российском рынке? На какой объем продаж планируете выйти по итогам 2019 г.?

— ММК как компания, традиционно ориентированная на внутренний рынок, смогла реализовать все возможности, которые представились благодаря росту спроса на металлопродукцию в России. По итогам 2019 г. ПАО «ММК» реализует только на российском рынке около 8,1 млн т металлопродукции, что примерно на 400 тыс. т (+5%) превысит показатель прошлого года.


Какая динамика в секторах потребления? Кто выступает драйвером спроса в 2019 г.? В каких отраслях вырастет потребление в 2020 г.?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БКС-Экспресс: - Покупка ММК на поддержке

Торговый план: 
Покупка от уровня 38,49 руб. с целью в 39,35 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 37,5 руб. 

Факторы за: 
— позитивный настрой на мировых финансовых площадках способствует покупкам и в РФ; 
— сильный уровень поддержки на старшем интервале в районе 35 рублей. С текущих уровней акции могут быть интересны не только спекулянтам, но и долгосрочным инвесторам; 
— на часовом тайм-фрейме акции пробили сопротивление на уровне 37,5 рублей и протестировали его сверху, тем самым сформировав зеркальный паттерн; 
— на текущий момент цена скорректировалась на уровень поддержки и пытается оттолкнуться от него. Ближайшая цель роста находится возле отметки 40 рублей. 

Риски: 
— возникновение общих коррекционных настроений на глобальных рынках; 
— геополитические риски и санкции. 
https://bcs-express.ru/investidei/magn/pokupka-mmk-na-podderzhke

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повестка СД ММК (11.11):
❗️1 Об утверждении внутреннего документа ПАО «ММК» в новой редакции: «Положения о дивидендной политике ПАО

Тимофей Мартынов, похоже будут поднимать порог выплат… :) положнячок однако.

stanislava, учитывая отрицательный чистый долг ММК, не исключен вариант заемного финансирования для повышения высокой дивидендной доходности, как это делают «Северсталь» и НЛМК.… :)
я бы так анонсировал вывод из аналитического обзора Велеса veles-capital.ru/uploadedfiles/VC_MM_Nov19.pdf
таргет они выставили 49р. (покупать)

БКС заморозил часть операций из-за убытков
Крупнейший в России не банковский брокер ФГ «БКС» заморозил операции с деривативами на акции из-за убытков, сообщили Bloomberg источники, знакомые с ситуацией.

В октябре компанию покинул старший вице-президент Амар Пэтел, отвечавший за эти инструменты.

Увольнение Пэтела — одно из последствий пересмотра бизнеса по торговле деривативами после того, как руководство БКС осознало масштаб потерь в первом полугодии, сказали источники, попросившие об анонимности из-за непубличного характера информации.

Убытки возникли из-за погрешностей в системе риск-менеджмента и заставили БКС сократить бонусные выплаты многим сотрудникам подразделения по работе с акциями, сообщили источники. По их словам, о проблеме стало известно после увольнения в январе управляющего директора Матье Рессанкура.

В сентябре финская FIM Asset Management в сентябре закрыла счета в БКС, ссылаясь на «операционный риск/юридический риск, связанный с недостатками управления персоналом».
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/krupneyshiy-broker-rossii-zamorozil-chast-operaciy-iz-za-ubytkov-1028672937

Авто-репост. Читать в блоге >>>

БКС заморозил часть операций из-за убытков
Крупнейший в России не банковский брокер ФГ «БКС» заморозил операции с деривативами на акции из-за убытков, сообщили Bloomberg источники, знакомые с ситуацией.

В октябре компанию покинул старший вице-президент Амар Пэтел, отвечавший за эти инструменты.

Увольнение Пэтела — одно из последствий пересмотра бизнеса по торговле деривативами после того, как руководство БКС осознало масштаб потерь в первом полугодии, сказали источники, попросившие об анонимности из-за непубличного характера информации.

Убытки возникли из-за погрешностей в системе риск-менеджмента и заставили БКС сократить бонусные выплаты многим сотрудникам подразделения по работе с акциями, сообщили источники. По их словам, о проблеме стало известно после увольнения в январе управляющего директора Матье Рессанкура.

В сентябре финская FIM Asset Management в сентябре закрыла счета в БКС, ссылаясь на «операционный риск/юридический риск, связанный с недостатками управления персоналом».
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/krupneyshiy-broker-rossii-zamorozil-chast-operaciy-iz-za-ubytkov-1028672937

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Велес-Капитал: — ММК начал 2019 г. в более тяжелых условиях по сравнению с другими представителями отрасли из-за высоких цен на железную руду, которые были вызваны разрушением дамбы на добывающих активах бразильской Vale и циклонами в Австралии. В III квартале дефицит на рынке железной руды исчез, и финансовые результаты компании начали восстановление.
Помимо высокой зависимости компании от цен на железную руду ММК выделяется среди прочих высокой долей продаж металлопродукции на внутреннем рынке: по итогам III квартала она достигла рекордных 91%.
Стремление по максимуму нарастить поставки на российский рынок объясняется высокой премией внутренних цен по сравнению с экспортными бенчмарками, которая образовалась из-за аномально высокого спроса на сталь со стороны девелоперов в преддверии изменений в законодательстве долевого строительства.
Мы полагаем, что в 2020 г. на отчетность ММК главным образом будут влиять два фактора: снижение цен на железную руду и нормализация внутренней ценовой премии, которые будут иметь позитивный и негативный эффект соответственно. Снижение цен на руду выглядит наиболее реалистичным сценарием на фоне замедления спроса со стороны металлургов и роста добычи в Австралии. Внутренняя премия должна, по нашим ожиданиям, прийти к нормальным значениям, так как ее рост обусловлен разовым кратковременным событием.
Мы ожидаем, что совокупный эффект этих факторов будет отрицательным, так как эффект от снижения выручки при 80-90% доли поставок на внутренний рынок будет существенно выше снижения себестоимости от падения цен на руду, доля которой в ней составляет около 30%. Исходя из этого мы прогнозируем снижение EBITDA компании в 2020 г. Мы полагаем, что снижение операционных доходов также отразится на дивидендах компании, однако учитывая отрицательный чистый долг ММК, не исключен вариант привлечения заемного финансирования для удержания высокой дивидендной доходности, как это делают Северсталь и НЛМК.
Таргет = 49р. \ акция рекомендация — покупать +26%

Металлурги… тройка НЛМК, ММК и Северсталь. (не рыночная оценка)… :)

smart-lab.ru/blog/572528.php

Ремора, можно (гипотетически) поднять ММК-акцию по критерию «чистые активы», а можно в противовес ровно также и опустить её по критерию, например, «чистой рентабельности».

+ заклеймить еще черной меткой изгоя из элитного клуба «голубых фишек» ))

Евдокимов Сергей, тут все зависит от спроса-предложения и интересов кукловода… :)
я лишь сравнил данные


тут стабильно растущие, у Липки они плавающие. можно глянуть в раздел отчетности.

Металлурги… тройка НЛМК, ММК и Северсталь. (не рыночная оценка)… :)

smart-lab.ru/blog/572528.php

Металлурги… тройка НЛМК, ММК и Северсталь. (не рыночная оценка)… :)

smart-lab.ru/blog/572528.php

Металлурги… тройка НЛМК, ММК и Северсталь. (не рыночная оценка)… :)

smart-lab.ru/blog/572528.php

А об этой новости слыхали?

Вероятно раскрыт безновостной рост акций ММК. Магнитогорский металлургический комбинат закончил разработку и испытания современного полимерного покрытия для проката с конкурентными свойствами и согласует его внедрение в серийное производство.

Вероятно ждет ММК ралли…

IceFinExpert, так то новостей для роста ММК не особо и надо… :)
недооценка по мультам и по соотношению Чистые- активы капа раза в 2 получается… по соотношению дивдоходности за 3 кв. примерно в 1,5 — 1,7 раза…

По поводу объединения. С 2016 года идут разговоры. Во вторых ФАС не даст добро. Скажите какой тогда смысл было реформировать РАО ЕЭС? Разорвали ведь в дребезги. Опять… опускаясь на бытовой уровень. Оптимизация мать её так при объединении садиков и школ, которые идут повсеместно и никто не смотрит на то что по живому али нет. Скорее всего паника. Деньги любят тишину. А тут намутили сильно новостями. А объединение это дело лет 5.так что рано слили. Думаю да, контролируемое падение

Эдуард Ганиев, дыма без огня не бывает… :) Россети долго запрягают. сначала хотели ЦП под управление Центра отдать. потом их объединить на базе МРСК Центра.
Сейчас всех дочек подвести под единую акцию.

ОчПассивный инвестор, это точно… :) в таких сделках с заинтересованностью миноритарии = 0. их зачастую просто кидают.
ну в данном случае все будут акционерами Россетей как единой компании со всеми вытекающими.

На нашем рыночке примеров этому великое множество…

Ремора, ну а если не согласен с обменом фэски на россети. Выкуп по номиналу? Так то не плохой расклад

Саша Пушкин, не по номиналу… :) скорее всего по среднерыночной за последние 6 месяцев… если такой вариант будет предусмотрен.
Закон о АО в этой части поправили…

да и еще могут тупо снять с торгов акции дочерних АО… при консолидации, тогда будешь менять по любой, лишь бы была возможность продать в нужный момент.
аналитики ВТБ уже об этом вещают.
==========
… «Владимир Скляр полагает, что чем меньше дочерних структур «Россетей» будут торговаться на бирже, тем больше «Россети» будут похожи на полноценную операционную структуру. Инвесторы станут оценивать финансовое состояние самих «Россетей», поясняет аналитик, а не их возможности по распределению полученных дивидендов.»
==========
Я в такой ситуации лучше понаблюдаю со стороны как будет проходить консолидация Россетей…