комментарии Ремора на форуме

  1. Логотип Эл5 Энерго (Энел)
    Менеджмент «Энел Россия «(входит в итальянский холдинг Enel) по итогам 2018 г. рекомендует направить на дивиденды за 2018 г. 65% от чистой прибыли компании по МСФО. Об этом сообщил в рамках телефонной конференции генеральный директор «Энел Россия» Карло Палашано.

    Менеджмент «Энел Россия» и ранее придерживался цели по дивидендным выплатам за 2018 г. в размере 65% от чистой прибыли по МСФО.
    Как сообщалось ранее, в 2018 г. компания получила по МСФО 7,699 млрд руб. чистой прибыли.
  2. Логотип Россети (ФСК)
    «ФСК сейчас — одна из самых дешевых энергокомпаний. При относительно низкой долговой нагрузке (1,5х EBITDA) и рентабельности капитала около 10%, капитализация компании оценивается сегодня $3,3 млрд. Мультипликатор Р/Е составляет менее 3, а Р/В — около 0,25. Недооценка в три раза относительно среднего по рынку объясняется, в основном, низким тарифным ростом и неопределенностью с дивидендной доходностью в среднесрочном периоде», — оценил потенциал роста компании начальник управления операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
  3. Логотип Эл5 Энерго (Энел)
    Вышел отчет, который лучше прогноза самой же компании.
    По стратегическому плану прогноз по прибыли за 2018 был 7,3 млрд. В отчёте 7,7.
    На акцию заработали 22 копейки.
    С учётом планируемых 65% прибыли на дивиденды получаем 14,3 копейки. Очень даже неплохо.
    Спекулятивно можно брать до отсечки, на 1.2-1.3 должны всё-таки пойти с такой дивдоходностью.
    Основная интрига для инвесторов всё-таки остаётся, будет продажа Рефтинской ГРЭС или нет.
    В остальном отчёт прозрачен и предсказуем (если не считать Рефты). Стабильный поток чистой прибыли и дивидендов, финансирование ветропарков.
    По стратегическому плану (м.б. немного заниженному) ЧП в 2019 — 6,7 млрд (дивы примерно 12 к без продажи Рефты), в 2020 — 6,9.

    Александр Е, тут согласен… :) к отсечке на 1,2р сходит, если не выше.
  4. Логотип Россети (ФСК)
    похоже Ремора дозвонился? )))

    разница в ЧП почему? как планируется поддерживать капитализацию компании?

    работа над издержками, увеличение доходной части в прочих доходах. в бизнес планировании — надо зарабатывать больше. менеджмент работает, это ключевой вопрос.
    разница в прибыли — изменение учетной политики. учет основыных средст со справедл. стоим. на историч. изменилась амортизация, изменились величины обесцен. осно. среств. сейчас по истор. стоим. величина будет более стабильной.

    номинал 50 коп, а стоит 16 коп. почему так оценивает рынок? — да, оценка рынка не справедлива, но это вопрос не к нам, а к рынку. менеджмент не имеет права это регулировать, только может максим. хорошо делать свою работу.
    вопрос опционной программы обсуждается, это компетенция совета директоров. если это будет принято, то это хорошо. обратный выкуп трудно реализуем, это компетенция РФ, как конечного акционера. мы тоже хотим, чтобы фск стоила как можно дороже.

    Шен Ци (S как доллар), надо же как-то расшевелить менеджмент… :) чтоб они принимали какие-то телодвижения для поднятия рыночной капитализации со дна…

    Ремора, и это правильно.

    Шен Ци (S как доллар), на данном этапе надо было обратить внимание менеджмента на смешную оценку капитализации ФСК ЕЭС. и то что акционеры внимательно следят не только за прибылью, дивидендами, отчетностью но и за ценой акций. Пусть готовятся к ВОСА.
  5. Логотип Россети (ФСК)
    похоже Ремора дозвонился? )))

    разница в ЧП почему? как планируется поддерживать капитализацию компании?

    работа над издержками, увеличение доходной части в прочих доходах. в бизнес планировании — надо зарабатывать больше. менеджмент работает, это ключевой вопрос.
    разница в прибыли — изменение учетной политики. учет основыных средст со справедл. стоим. на историч. изменилась амортизация, изменились величины обесцен. осно. среств. сейчас по истор. стоим. величина будет более стабильной.

    номинал 50 коп, а стоит 16 коп. почему так оценивает рынок? — да, оценка рынка не справедлива, но это вопрос не к нам, а к рынку. менеджмент не имеет права это регулировать, только может максим. хорошо делать свою работу.
    вопрос опционной программы обсуждается, это компетенция совета директоров. если это будет принято, то это хорошо. обратный выкуп трудно реализуем, это компетенция РФ, как конечного акционера. мы тоже хотим, чтобы фск стоила как можно дороже.

    Шен Ци (S как доллар), надо же как-то расшевелить менеджмент… :) чтоб они принимали какие-то телодвижения для поднятия рыночной капитализации со дна…
    понимают, что рынок не справедливо оценивает компанию… надеюсь подсуетятся по данному вопросу. Впереди Собрание Акционеров.
  6. Логотип Россети (ФСК)
    я че то не понял, прибыль на обыкновенную акцию, причитающуюся акционеру 7 копеек?
    www.fsk-ees.ru/upload/docs/2018_FSK_EES_MSFO.pdf
    стр 11 последняя строка в таблице

    Дмитрий Вебсмит, 7,4 копейки на акцию… :)
  7. Логотип Россети (ФСК)
    Комментарий Сергея Гайворонского, аналитика БКС Брокер:

    Чистая прибыль компании оказалась в диапазоне, прогнозируемом главой компании Андреем Муровым еще в феврале. Рост показателей обеспечен увеличением тарифа и изменением подхода к компенсации потерь в сетях МРСК – теперь ФСК получает полную компенсацию, а не только сверх того, что заложено в тарифах. FCF остался на положительной территории, кроме того, положительным оказался FCFE (после уплаты процентов). Денежный поток идет на дивиденды и снижение долга (уменьшился почти на 10 млрд руб. за год).

    Уверенно положительный FCF позволяет выплачивать дивиденды, по крайней мере, не ниже прошлогодних. Однако точный размер предсказать сейчас сложно, учитывая значительное количество непрозрачных корректировок в дивидендной политике. Наиболее весомая корректировка прибыли по МСФО для расчета дивидендной базы – корректировка на разницу амортизации по МСФО и РСБУ. Если остальные окажутся несущественными, дивиденд может достигнуть 0,0168 на одну акцию. Думаю, что это верхняя граница. В качестве нижней границы я бы взял полный дивиденд за 2017 г. (с учетом промежуточных выплат), который составил около 0,0159 руб. на акцию.
  8. Логотип Россети (ФСК)

    Ремора, вы почитайте дивполитику, много нового узнаете :) Там нет «не менее», там нет «не более», там точный подсчёт. В отличие от МРСК Волги, например.

    Александр Е, ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
    РАСПОРЯЖЕНИЕ
    от 29 мая 2017 года N 1094-р

    [О долгосрочных принципах формирования позиции акционера — Российской Федерации в ПАО «Россети» и дочерних обществах ПАО «Россети» по вопросу выплаты дивидендов]

    а) направляемая на выплату дивидендов сумма составляет не менее 50 процентов чистой прибыли акционерного общества, определенной по данным финансовой отчетности, в том числе консолидированной, составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности;
    =========================
    внимательно прочитали — НЕ МЕНЕЕ 50%!
    government.ru/docs/27912/
    скорее вы Александр узнаете для себя много нового, когда поймете какой первостепенный документ, а какой является последующим… и чем руководствуется АО в принятии тех или иных решений. начинайте с ОСНОВНОГО, а далее смотрите СЛЕДУЮЩИЕ из его документы…

    Ремора, вам лишь бы поспорить. В распоряжение внесены изменения. Смотрите действующую версию документа или Распоряжение Правительства РФ от 7 марта 2018 г. N 393-р
    Изучайте матчасть.

    Александр Е, слышно звон, но… :) трудно взглянуть было на изменения? во 2 абзаце слово «дочерние» заменить на «акционерные» — вот и все изменения...
    дословно:
    В абзаце втором подпункта «б» пункта 1 распоряжения Правительства Российской Федерации от 29 мая 2017 года N 1094-р (Собрание законодательства Российской Федерации, 2017, N 23, ст. 3444) слово «дочерних» заменить словом «акционерных».
    docs.cntd.ru/document/556742109
    вы видимо совсем слабы в юриспруденции… но ничего страшного, всегда есть время подтянуть уровень своих знаний.
  9. Логотип Россети (ФСК)

    Ремора, вы почитайте дивполитику, много нового узнаете :) Там нет «не менее», там нет «не более», там точный подсчёт. В отличие от МРСК Волги, например.

    Александр Е, ПРАВИТЕЛЬСТВО РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
    РАСПОРЯЖЕНИЕ
    от 29 мая 2017 года N 1094-р

    [О долгосрочных принципах формирования позиции акционера — Российской Федерации в ПАО «Россети» и дочерних обществах ПАО «Россети» по вопросу выплаты дивидендов]

    а) направляемая на выплату дивидендов сумма составляет не менее 50 процентов чистой прибыли акционерного общества, определенной по данным финансовой отчетности, в том числе консолидированной, составленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности;
    =========================
    внимательно прочитали — НЕ МЕНЕЕ 50%!
    government.ru/docs/27912/
    скорее вы Александр узнаете для себя много нового, когда поймете какой первостепенный документ, а какой является последующим… и чем руководствуется АО в принятии тех или иных решений. начинайте с ОСНОВНОГО, а далее смотрите ВЫТЕКАЮЩИЕ из его документы…
  10. Логотип Россети (ФСК)
    Александр Е, если в ФСК подгоняют отчетность на +25% за прошлый год то что помешает подогнать диввыплаты под нужную сумму?… :)
    тут высчитывать по какой либо метрике не имеет смысла.
    вам Муров сказал: — на уровне прошлого года.
    Чистую прибыль за 2017г. из 73млрд.р. чудесным образом вырастили до 87млрд.р. = росчерком пера.
    ============
    не пытайтесь считать, меньше 1,6к не дадут.
    Муров уже объявил и вам его не переубедить что по каким-то подсчетам не получается… :) как не крути.

    кроме того в постановлении и дивполитике сказано:
    = НЕ МЕНЕЕ 50% ОТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ.
    о том что не более ничего не сказано…
  11. Логотип Россети (ФСК)
    дивиденды сегодня объявят?

    Шен Ци (S как доллар), в мае скорее всего… :) но не исключаю что на конфе сегодня Муров о них заикнется…
  12. Логотип Россети (ФСК)
    Странно, что пытаясь высчитать дивиденды все упускают из виду продажу пакета акций ИРАО в 2018г.… :)
    а там 34 млрд.р.… из них 20 млрд.р. Чистая прибыль и амортизацию из данного + вычитать не надо.
    www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-ne-rassmatrivala-vozmozhnost-specdividendov-posle-sdelki-s-inter-rao-20180628-124447/?utm_source=finam_inr&utm_medium=lenta&utm_campaign=news_to_finam
  13. Логотип Россети (ФСК)
    Операционные расходы компании в 2018 году выросли на 27,7%, до 149,9 миллиарда рублей. «Подавляющая часть от общей суммы операционных расходов в отчетности относится к неподконтрольным. Практически все контролируемые операционные расходы в абсолютном выражении росли темпом ниже инфляции. Также по решению менеджмента в 2018 году ускоренно был проведен существенный дополнительный объем ремонтных работ, позволивший не растягивать по годам, а сразу решить отдельные актуальные проблемы, влиявшие на надежность передачи электроэнергии», — пояснили в пресс-службе компании.
    При этом ФСК отмечает, что перевыполнила целевые ориентиры правительства РФ по снижению удельных операционных расходов, определенных на уровне — минус 2-3% в год.
  14. Логотип Россети (ФСК)
    Александр Е, дело не в отчетах… :) и расти есть куда… р.е =2,3.
    в рынке нет денег + все ждут конфу для инвестсообщества с 15.00…
    Муров будет речь толкать…
  15. Логотип Россети (ФСК)
    18.03.19
    «Сохранение сильных финансовых результатов – как основы и для развития, и для роста акционерной доходности, — было и остается ключевым приоритетом ФСК ЕЭС», — отметил председатель правления ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров, чьи слова приводятся в пресс-релизе.
    www.finmarket.ru/news/4961489
  16. Логотип Россети (ФСК)
    Александр Е, проще посмотреть в финплан, там заложено 20,3 млрд.о на дивиденды = 1,6к.
    меньше явно не заплатят. да и Муров говорил: — дивиденды на уровне прошлого года.
  17. Логотип Россети (ФСК)
    редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
    Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
    как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
    ================
    если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
  18. Логотип Россети (ФСК)
    ФСК ЕЭС Чистая прибыль по МСФО 92,8 млрд.р. (7,4к на акцию) = лучше ожиданий.

    отчет ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ Чистая прибыль на акцию 7,4к.! = Чистая прибыль 92,8 млрд.р !

    Сводная (консолидированная) отчетность
    18.03.2019 Годовая консолидированная финансовая отчетность по МСФО или иным международно признанным стандартам (2018)
    www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1494353 zip, 5,21 Мб

    Выручка… 254 (242 ранее) 
    ОперПриб… 106.8 (101.9 ранее) 
    ПрибыльГод… 92.8 (87.8 ранее) 
    На акцию… 7.4к (7.0к ранее)
    читать дальше на смартлабе
  19. Логотип Россети (ФСК)
    отчет вышел… :) ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ Чистая прибыль на акцию 7,4к.! = Чистая прибыль 92,8 млрд.р !

  20. Логотип Россети (ФСК)
    Евгений, Готов поспорить что гораздо раньше будет стоить 50к и выше… :)
    средняя дивдоходность по рынку 5%… а 70% от торгуемых АО дивы не платят, их кто-то оценивает в 0?
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: