комментарии Ремора на форуме

Олег Каширин, смотри отчетность, там расписаны и активы и пассивы… :)  это же математика 3 класс… сложил, поделил = стоимость акции получил.  У Россетей  на 2\3  активов  долговая нагрузка!!! и ничего нет кроме акций дочерних компаний — это холдинг, все реальные активы (провода и трансформаторы) на балансе дочек (Самые жирные и прибыльные у ФСК).  Как и у тебя куплены акции Россетей, но реальных активов, которыми типа владеют Россети нет. Бумаги ты можешь продать, а активы Россетей не можешь — они не являются твоей личной собственностью. Вот и у Россетей с активами такая же петрушка. 

Олег Каширин,  у ФСК Чистых активов более 650 млрд.р  сейчас, рыночная капитализация всего 226 млрд.р… :)  Чистый долг составляет менее 270 млрд.р  и надо учитывать, что в ЧА он уже учтен (это не просто активы, а активы очищенные от долговой нагрузки)…  поэтому недооценку считаем следующим образом  ЧА делим на рыночную капу и получаем  300%  разницы!…  проделайте то же самое с Россетями и вы получите менее 50%… но если ФСК пойдет в рост  ЧА  Россетей тоже будут расти (другого варианта для роста ЧА Россетей сейчас нет, остальные дочки мелковаты)… ну далее думаю выстроите логическую цепочку.  и так же не забывайте, что у Сетки есть еще убыточные дочки которые оценены рынком гораздо выше ФСК, если брать за основу данные баланса, рыночную капитализацию, номинал и другие сравнительные данные.

Олег Каширин,  вы долговую нагрузку Россетей смотрели?… :)  я вам напомню при Чистых активах ФСК (за вычетом долговой нагрузки) было порядка 650 млрд.р.  в начале года. В это же время Чистые активы Россетей (так же если вычесть долги)  составляли 200 млрд.р.  Разницу ощущаете?  долговая нагрузка ФСК с начала года еще сократилась, у Россетей этого не произошло, лишь выросли Чистые активы (можно прибавить к 200 ярдам бумажную прибыль = переоценку дочек).  Но они так и не догнали на данный момент ЧА ФСК… :)  можете посчитать более точно если вам это интересно, по моим прикидкам недооценка к ЧА Россетей 50%, а у ФСК 300% (но когда будет расти рыночная капитализация ФСК и капа Россетей тоже будет увеличиваться, но сейчас реалии такие).  Холдинг всегда торговался в рынке с дисконтом к дочерним компаниям в 40%.  Ну и сами понимаете надо считать не только активы, но и долговую нагрузку. ФСК в плане Чистых активов очень сильно недооценен по отношению к Сетке…  и прибыль у ФСК реальная, а не бумажная…  с бумажной прибыли дивы не начисляют… :) ФСК «дойная корова» Россетей, я думаю у ее и рост будет лучше и дивы больше ... 

Олег Каширин, сколько было получено дивидендов с ФСК и дочерних МРСК  за 2015г.  в общей сложности?… :) 24 ярда ... 
на какую сумму на балансе выросла стоимость ФСК и дочерних МРСК?… 30 ярдов.  в общей сложности какую Чистую прибыль получили Россети за 9 мес. 2016г.?… вычитайте переоценку и полученные  дивы, оставшаяся сумма и будет Чистая прибыль Россетей от основной деятельности. Я вам даже подскажу… вы получите сумму освоенную штатом компании  :) ... 
===========
А по поводу километров линий электропередач, так это имущество дочерних компаний. Посчитайте какой дочке сколько из данных Сетей принадлежит… :)  может все и встанет на свои места…  Магистральные сети принадлежат ФСК, а Региональные различным дочерним МРСК.

Олег Каширин,  и я бы не стал сравнивать несопоставимое… :)  ФСК генерирует хорошую Чистую прибыль, Россети ее осваивают через дивиденды (акционеры ФСК получают такую же долю)… :)  акционеры обычных акций Россетей получают гораздо меньшую долю на свои акции. вопроса какие акции интереснее на данный момент у меня даже не возникает. 

Олег Каширин, так посмотрите от чего эта прибыль… :) в Россетях она полностью от дивидендов за 2015г. (основные с ФСК ЕЭС = 24 ярдам) +переоценка акций дочек (30 ярдов) на балансе. а если эти суммы убрать из полученной прибыли получаем по итогу -1 млрд.р.   Где собственная прибыль от основного вида деятельности?…  У ФСК вся Чистая прибыль от основной деятельности, переоценку Интер РАО сделают по концу года.

Олег Каширин, отчеты посмотри… :) там все есть.  я прикидывал реальную прибыль сетки за полугодие и получил что -1  ярд., если бы не подросли акции дочерних компаний.  реальная прибыль у дочек и то не у всех. Россети компания владеющая акциями и получающая прибыль на бумаге, своих мощностей у компании нет. Это как вы трейдер владеющий акциями и получающий дивы и + на росте стоимости акций. продадите бумаги — будет прибыль, нет — будет рост их стоимости или падение. 
ну и % владения надо смотреть.  еще есть у Россетей прибыль от консалтинговых услуг дочкам, но скоро перейдут на + только от дивидендов.  На балансе ФСК есть еще 18,6% ИРАО, которые при 1р80к.  стоили 40 млрд.р., сейчас их цена 4р04к.… пакет хотят продать, с прибыли могут начислить хорошие дивиденды. — это больше чем прибыль за 9м. 2016г.… :) 

Олег Каширин, тут нужно исходить из реальной прибыли и балансовой стоимости активов… :)  у Россетей прибыль вся бумажная, если бы акции дочек не росли то был бы минус по отчетам. и это надо учитывать.  У ФСК вся прибыль реальная от основных видов деятельности, а не от переоценки акций дочерних компаний. На балансе Россетей кроме прибыльной ФСК есть еще убыточные дочки, которые надо подпитывать денежными вливаниями.  и долговые обременения у Россетей достаточно существенные, + были допки по 1р. не так давно, цена в рынке выше номинала. И линии электропередач тут учитываются от всех дочек, в том числе и ФСК, а они полностью Россетям не принадлежат (не прямое владение), а лишь через владение ценными бумагами дочек (мы же понимаем, что это не 100% владение у Россетей — где то 80%, где то меньше)…  У ФСК допок не было в последние 3 года, цена ниже номинала в 3 раза! и ниже реальных активов баланса по обоим видам отчетности. Прежде всего мощности должны работать в прибыль! 

  за 9м. компания  нарастила по МСФО более 1\4 стоимости на каждую акцию. не считая того что и так по бухотчетности стоила 55к., а не 18к. как на ММВБ.   и даже по дивам получается инвестиция в 2 раза лучше, чем положить деньги на банковский депозит… 

ФСК ЕЭС, МРСК, Россети. логика и аналитика. 

ФСК ЕЭС, МРСК, Россети. логика и аналитика. http://smart-lab.ru/blog/364252.php

Аналитики БКС цели обозначили по Россетям 1,11р, по ФСК 0,19р. 
тонко намекнули на толстые обстоятельства...  
============= 
при этом Сетка сейчас 1,13р, а ФСК  0,18р. 
остальные аналы пересматривают прогнозы по ФСК уже от 0,2р. и выше…

khornickjaadle, если по аналогии, то в районе 1,5р — 2р.  за акцию ФСК… :) тут вопрос времени ... 

реальная балансовая стоимость ФСК 0,55р., а в рынке пока 0,18р. ...  
иногда интересно посчитать Фундамент. 
многие бумаги торгуются выше реальных активов в 3 раза., некоторые даже больше 

МТС по балансу стоит 80р., торгуется по 222р. 
Магнит стоит 3000р., торгуется по 10500р. 
сколько должна быть реальная рыночная цена ФСК с ежеквартальным ростом прибыли и балансовой стоимостью 0,55р.?…

Тимофей Мартынов, это я понял…  имел ввиду мне продать пакет и в кусты с сачком бабочек ловить, ждать ниже… :) 

Тимофей Мартынов, думаешь продать и ждать 200р.?… :) 

Президент компании Андрей Дубовсков в ходе телефонной конференции для инвесторов отметил: — МТС удается наращивать разрыв от конкурентов по абсолютным показателям. «На падающем рынке мы увеличиваем разрыв с конкурентами по выручке и OIBDA на российском рынке», — сказал Дубовсков. Так, за девять месяцев 2016 года разрыв по доходам с «Мегафоном» и «Вымпелкомом» составил, соответственно, 65,4 миллиарда рублей и 92,6 миллиарда рублей. Разрыв по OIBDA в России с «Мегафоном» и «Вымпелкомом» составил 28,7 миллиарда рублей и 43,1 миллиарда рублей соответственно.

Тимофей Мартынов, почему?… ФСК очень даже хорошо растет… :)  МТС подождемс пока отстрелит… я все равно беру без плечей, поза не жмет