ответы на форуме

МРСК ЦП начинает наращивать долг. Облиги размещают
===================================
В ближайшее время должны состояться размещения облигаций МРСК Центра и Приволжья, Детского мира, Свердловской области, ПИК-Корпорации и ГК Пионер.
bonds.finam.ru/comments/item/bk-region-kalendar-pervichnogo-rynka-mrsk-centra-i-privolzhya-o-keiy-novotrans-rostelekom/

Ремора, для чего им деньги?

Серёга Ростовский, на инвестпрограмму… :) на цифровизацию сейчас большие затраты у МРСК пойдут в течении ближайших 5 лет …
соответственно падение доходности и рост долговой нагрузки начинаются с 2019г.…
через дивы Россети выжимают что могут перед концом года, дальше будет меньше…

Ремора Зато выручка ростёт.Соответственно прибыль.После абгреда ракета.Короче держу.тем более это дивы только за 3 квартал.Ещё финальные наверно будут?

Серёга Ростовский, дивы сейчас за 9 месяцев… :) считай останется только 4кв. не выплачен.
-----------
и получится что после выплаты промежуточных размер итоговых див в ЦП напрочь вычеркнет бумагу из участников роста на дивралли 2020г.
так как остаток будет не интересен в сравнении с размерами выплат рыночных гигантов — Сбера или Газпрома.

как то так получается…

Ремора, ну хз. Если ещё столько же дадут, то ничего так акцулька будет)

МРСК ЦП начинает наращивать долг. Облиги размещают
===================================
В ближайшее время должны состояться размещения облигаций МРСК Центра и Приволжья, Детского мира, Свердловской области, ПИК-Корпорации и ГК Пионер.
bonds.finam.ru/comments/item/bk-region-kalendar-pervichnogo-rynka-mrsk-centra-i-privolzhya-o-keiy-novotrans-rostelekom/

Ремора, для чего им деньги?

Серёга Ростовский, на инвестпрограмму… :) на цифровизацию сейчас большие затраты у МРСК пойдут в течении ближайших 5 лет …
соответственно падение доходности и рост долговой нагрузки начинаются с 2019г.…
через дивы Россети выжимают что могут перед концом года, дальше будет меньше…

Ремора, Акции должны стоить в 2 раза дороже.

МРСК ЦП начинает наращивать долг. Облиги размещают
===================================
В ближайшее время должны состояться размещения облигаций МРСК Центра и Приволжья, Детского мира, Свердловской области, ПИК-Корпорации и ГК Пионер.
bonds.finam.ru/comments/item/bk-region-kalendar-pervichnogo-rynka-mrsk-centra-i-privolzhya-o-keiy-novotrans-rostelekom/

Ремора, для чего им деньги?

Серёга Ростовский, на инвестпрограмму… :) на цифровизацию сейчас большие затраты у МРСК пойдут в течении ближайших 5 лет …
соответственно падение доходности и рост долговой нагрузки начинаются с 2019г.…
через дивы Россети выжимают что могут перед концом года, дальше будет меньше…

Ремора Зато выручка ростёт.Соответственно прибыль.После абгреда ракета.Короче держу.тем более это дивы только за 3 квартал.Ещё финальные наверно будут?

МРСК ЦП начинает наращивать долг. Облиги размещают
===================================
В ближайшее время должны состояться размещения облигаций МРСК Центра и Приволжья, Детского мира, Свердловской области, ПИК-Корпорации и ГК Пионер.
bonds.finam.ru/comments/item/bk-region-kalendar-pervichnogo-rynka-mrsk-centra-i-privolzhya-o-keiy-novotrans-rostelekom/

Ремора, для чего им деньги?

МРСК ЦП начинает наращивать долг. Облиги размещают
===================================
В ближайшее время должны состояться размещения облигаций МРСК Центра и Приволжья, Детского мира, Свердловской области, ПИК-Корпорации и ГК Пионер.
bonds.finam.ru/comments/item/bk-region-kalendar-pervichnogo-rynka-mrsk-centra-i-privolzhya-o-keiy-novotrans-rostelekom/

Ремора, Ну лучше облиги пусть выпускают, чем в банках под больший процент кредитуются.

«ВТБ Капитал» пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок компаний стального сектора РФ
«ВТБ Капитал» пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых компаний стального сектора РФ после понижения своего прогноза мировых цен на сталь и сырье для ее производства с учетом возросшего риска падения стоимости сырья для конвертерного производства в 2020 году и ухудшения прогноза рентабельности сталелитейного производства в Китае, сообщается в обзоре инвестбанка. 

По итогам переоценки прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок
GDR «Магнитогорского металлургического комбината» (MOEX: MAGN) (ММК) — с $13 до $12 за штуку (сохранена рекомендация «покупать») 
GDR «Новолипецкого металлургического комбината» (MOEX: NLMK) (НЛМК) — c $24 до $18,50 за штуку (рекомендация «держать» сохранена),
GDR «Северстали» (MOEX: CHMF) — с $20 до $17 за штуку (подтверждена рекомендация «покупать»).

При этом, по мнению аналитиков, производители стали, ориентированные на внутренний рынок, продолжают предлагать привлекательную дивидендную доходность по сравнению с экспортерами, чья долговая нагрузка растет. «Мы ожидаем, что соотношение Net Debt/EBITDA НЛМК и Evraz в 2020 году будет расти самыми высокими темпами (более 1,0x и 2,0x соответственно, что окажет влияние на их дивидендные прогнозы — дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев 8%). Между тем ММК и „Северсталь“ благодаря более низкой долговой нагрузке и более низким темпам снижения прибыли, как мы полагаем, смогут сохранить коэффициент Net Debt/EBITDA ниже 1,0x и предложить дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев на уровне 12% (Северсталь) и 15% (ММК)», — говорится в отчете. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ремора, значит ты ММК купил?
А почему не Северсталь? Долг у ММК ниже, но эффективность у Северстали лучше!

Роман Ранний, и Чистых активов у ММК больше чем у Северстали… :) и недооценка по фундаменталу у ММК выше.
думаю сокращение спреда вопрос времени.

Ремора, да действительно идея вполне может сработать!

Если я правильно понял то жирные дивиденды не дадут упасть ММК пока будет выравниваться дисбаланс по фундаментальной оценке.

Но на реализацию около года осталось, дальше показатели ещё ухудшатся и дивиденды будут снижаться. или я ошибаюсь?

Если цена на сталь продолжит снижаться то ожидаю операционный денежный поток в районе 1000 млн. долл.

Исходя из капекса в 700(который будут учитывать для дивидендов), там цифры совсем маленькие выходят!

Или у мен ошибка в расчётах?

«ВТБ Капитал» пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок компаний стального сектора РФ
«ВТБ Капитал» пересмотрел прогнозные цены акций и депозитарных расписок анализируемых компаний стального сектора РФ после понижения своего прогноза мировых цен на сталь и сырье для ее производства с учетом возросшего риска падения стоимости сырья для конвертерного производства в 2020 году и ухудшения прогноза рентабельности сталелитейного производства в Китае, сообщается в обзоре инвестбанка. 

По итогам переоценки прогнозная стоимость глобальных депозитарных расписок
GDR «Магнитогорского металлургического комбината» (MOEX: MAGN) (ММК) — с $13 до $12 за штуку (сохранена рекомендация «покупать») 
GDR «Новолипецкого металлургического комбината» (MOEX: NLMK) (НЛМК) — c $24 до $18,50 за штуку (рекомендация «держать» сохранена),
GDR «Северстали» (MOEX: CHMF) — с $20 до $17 за штуку (подтверждена рекомендация «покупать»).

При этом, по мнению аналитиков, производители стали, ориентированные на внутренний рынок, продолжают предлагать привлекательную дивидендную доходность по сравнению с экспортерами, чья долговая нагрузка растет. «Мы ожидаем, что соотношение Net Debt/EBITDA НЛМК и Evraz в 2020 году будет расти самыми высокими темпами (более 1,0x и 2,0x соответственно, что окажет влияние на их дивидендные прогнозы — дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев 8%). Между тем ММК и „Северсталь“ благодаря более низкой долговой нагрузке и более низким темпам снижения прибыли, как мы полагаем, смогут сохранить коэффициент Net Debt/EBITDA ниже 1,0x и предложить дивидендную доходность на горизонте 12 месяцев на уровне 12% (Северсталь) и 15% (ММК)», — говорится в отчете. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ремора, значит ты ММК купил?
А почему не Северсталь? Долг у ММК ниже, но эффективность у Северстали лучше!

тем временем цены на сталь восстанавливаются ru.tradingeconomics.com/commodity/steel

Ремора, )) в 2016м цены вообще были 2000 и ничего… не питюкали. Ясен пень хочется по 5000, но мало ли.

200 млн $ в ГОД в виде дивов, на число акций — 11 174 млн. штук, это целых 0,018 $ на 1 акцию в год. фантастически щедрые дивы)))

Петр Варламов, дивы только за 3кв. составляют 1р65к. (0,0258$)… :) к текущим 4,4%

я знаю, но имеются ввиду дивы, которые будут выплачивать в 20-23 годах при обозначенных объемам инвестиций. а это 200 млн. $ в год) 1.65 руб. получайте на здоровье сейчас, а меня интересует завтра)

Петр Варламов, так в этом же обзоре и цена акции в 12$ (768р) за акцию указана, рекомендация покупать… :) рост в 20раз намечают…
вот такая петрушка на «завтра»…

Ремора, это за ADR, там 12 или 13 акций, сейчас цена $7.6, цель $12 ru.investing.com/equities/magnitogorskiy-metallurgichesk-chart

Auximen, по АДРам тоже приятный рост получиться… почти в 2 раза к текущей...

Ремора, это да.

200 млн $ в ГОД в виде дивов, на число акций — 11 174 млн. штук, это целых 0,018 $ на 1 акцию в год. фантастически щедрые дивы)))

Петр Варламов, дивы только за 3кв. составляют 1р65к. (0,0258$)… :) к текущим 4,4%

я знаю, но имеются ввиду дивы, которые будут выплачивать в 20-23 годах при обозначенных объемам инвестиций. а это 200 млн. $ в год) 1.65 руб. получайте на здоровье сейчас, а меня интересует завтра)

Петр Варламов, так в этом же обзоре и цена акции в 12$ (768р) за акцию указана, рекомендация покупать… :) рост в 20раз намечают…
вот такая петрушка на «завтра»…

Ремора, это за ADR, там 12 или 13 акций, сейчас цена $7.6, цель $12 ru.investing.com/equities/magnitogorskiy-metallurgichesk-chart

200 млн $ в ГОД в виде дивов, на число акций — 11 174 млн. штук, это целых 0,018 $ на 1 акцию в год. фантастически щедрые дивы)))

Петр Варламов, дивы только за 3кв. составляют 1р65к. (0,0258$)… :) к текущим 4,4%

я знаю, но имеются ввиду дивы, которые будут выплачивать в 20-23 годах при обозначенных объемам инвестиций. а это 200 млн. $ в год) 1.65 руб. получайте на здоровье сейчас, а меня интересует завтра)

у ММК весьма слабая диверсификация рынков сбыта — это очень слабая её позиция, она вчистую проигрывает и севки и тем более налиму

Аля, ага… :) особенно по див доходности за 3ка. нлмк = 2,5% к текущим, севка = 3%, а ммк +4,5%… ну явно проигрывает по доходности.
а если еще посмотреть на доходность от деверсификации у НЛМК и США и ЕС подразделения в убытках.
по ЧА у Севки их в 2 раза меньше на текущий момент. и долговая нагрузка. у ММК никакая… а у Севы и Липы движется к 1х уже… уверенными темпами.

Ремора, ну на див доходность могут и разовые выплаты повлиять на неё, дальше то что?
глубокой интеграции сырья нет, обширных рынков сбыта нет, в основном внутри РФ, которая сама зависит от внешнего спроса!
здесь не семинар по бухучёту, а реальная жизнь, вы уж не обессудьте!
рыночная капа складывается далеко не из прошлых отчетов!

Аля, т.е. плохо то, что рынок сбыта внутренний? Плохо что нет экспорта ?

Несколько это плохо и почему, можете пояснить?

Евдокимов Сергей, так вы на свой вопрос сами и ответили!
играть нужно не только белыми либо черными, но и на нескольких площадках одновременно!
я считаю, что если глобальная экономика ляжет, то российская ляжет сразу же, а вот восстанавливаться она будет дольше!
отсюда и мои выводы, что чем больше рынков сбыта по странам, тем лучше для компании
моё скромное имхо!

Аля, кстати, интересно мнение — а что делать когда все пропало?
Стоит ли резко выпрыгивать из акций в кэш и ждать дна для покупок?

MacLEOD, я не знаю, что делать!
у меня например 25% депо в кэше, ну глупо покупать акции когда индекс на историческом максимуме и конец года к тому же!

Аля, при этом не все акции на хаях… :) всегда есть что выбрать

Ремора, но летят как правило все акции, обновляя свои лои

у ММК весьма слабая диверсификация рынков сбыта — это очень слабая её позиция, она вчистую проигрывает и севки и тем более налиму

Аля, ага… :) особенно по див доходности за 3ка. нлмк = 2,5% к текущим, севка = 3%, а ммк +4,5%… ну явно проигрывает по доходности.
а если еще посмотреть на доходность от деверсификации у НЛМК и США и ЕС подразделения в убытках.
по ЧА у Севки их в 2 раза меньше на текущий момент. и долговая нагрузка. у ММК никакая… а у Севы и Липы движется к 1х уже… уверенными темпами.

Ремора, ну на див доходность могут и разовые выплаты повлиять на неё, дальше то что?
глубокой интеграции сырья нет, обширных рынков сбыта нет, в основном внутри РФ, которая сама зависит от внешнего спроса!
здесь не семинар по бухучёту, а реальная жизнь, вы уж не обессудьте!
рыночная капа складывается далеко не из прошлых отчетов!

Аля, т.е. плохо то, что рынок сбыта внутренний? Плохо что нет экспорта ?

Несколько это плохо и почему, можете пояснить?

Евдокимов Сергей, так вы на свой вопрос сами и ответили!
играть нужно не только белыми либо черными, но и на нескольких площадках одновременно!
я считаю, что если глобальная экономика ляжет, то российская ляжет сразу же, а вот восстанавливаться она будет дольше!
отсюда и мои выводы, что чем больше рынков сбыта по странам, тем лучше для компании
моё скромное имхо!

Аля, В России есть свои потребности… :) Строительство и автопром… :) на которые ММК и поставляет свой металл…
от мирового спроса тут мало что зависит, а внутренний в данном направлении никуда не пропадет.

Ремора, в России есть и конкуренты у ММК, например тотже налим автолист постовляет, есть ещё Евраз

Аля, и у каждого есть свой рынок сбыта… :)
Металлурги РФ покрывают всего 4,5% мирового спроса… :)

Ремора, возможно, я не уверена в вашей цифре в 4,5%
им бы стоило совместно с другими, не китайскими, компаниями сделать, что-то типа металлургического ОПЕК!

у ММК весьма слабая диверсификация рынков сбыта — это очень слабая её позиция, она вчистую проигрывает и севки и тем более налиму

Аля, ага… :) особенно по див доходности за 3ка. нлмк = 2,5% к текущим, севка = 3%, а ммк +4,5%… ну явно проигрывает по доходности.
а если еще посмотреть на доходность от деверсификации у НЛМК и США и ЕС подразделения в убытках.
по ЧА у Севки их в 2 раза меньше на текущий момент. и долговая нагрузка. у ММК никакая… а у Севы и Липы движется к 1х уже… уверенными темпами.

Ремора, ну на див доходность могут и разовые выплаты повлиять на неё, дальше то что?
глубокой интеграции сырья нет, обширных рынков сбыта нет, в основном внутри РФ, которая сама зависит от внешнего спроса!
здесь не семинар по бухучёту, а реальная жизнь, вы уж не обессудьте!
рыночная капа складывается далеко не из прошлых отчетов!

Аля, т.е. плохо то, что рынок сбыта внутренний? Плохо что нет экспорта ?

Несколько это плохо и почему, можете пояснить?

Евдокимов Сергей, так вы на свой вопрос сами и ответили!
играть нужно не только белыми либо черными, но и на нескольких площадках одновременно!
я считаю, что если глобальная экономика ляжет, то российская ляжет сразу же, а вот восстанавливаться она будет дольше!
отсюда и мои выводы, что чем больше рынков сбыта по странам, тем лучше для компании
моё скромное имхо!

Аля, В России есть свои потребности… :) Строительство и автопром… :) на которые ММК и поставляет свой металл…
от мирового спроса тут мало что зависит, а внутренний в данном направлении никуда не пропадет.

Ремора, в России есть и конкуренты у ММК, например тотже налим автолист постовляет, есть ещё Евраз

у ММК весьма слабая диверсификация рынков сбыта — это очень слабая её позиция, она вчистую проигрывает и севки и тем более налиму

Аля, ага… :) особенно по див доходности за 3ка. нлмк = 2,5% к текущим, севка = 3%, а ммк +4,5%… ну явно проигрывает по доходности.
а если еще посмотреть на доходность от деверсификации у НЛМК и США и ЕС подразделения в убытках.
по ЧА у Севки их в 2 раза меньше на текущий момент. и долговая нагрузка. у ММК никакая… а у Севы и Липы движется к 1х уже… уверенными темпами.

Ремора, ну на див доходность могут и разовые выплаты повлиять на неё, дальше то что?
глубокой интеграции сырья нет, обширных рынков сбыта нет, в основном внутри РФ, которая сама зависит от внешнего спроса!
здесь не семинар по бухучёту, а реальная жизнь, вы уж не обессудьте!
рыночная капа складывается далеко не из прошлых отчетов!

Аля, отчет я беру последний… ;) а выплаты за 3 кв. будут уже в январе… 1,65р. на акцию. +4,5% к текущей или 18% годовых...
и это не самая большая выплата. можно сказать среднестатистическая в квартал. (1,5-1,3р)… были и выше 2р.

Ремора, а ещё они сегодня новую дивполитику приняли!
надо будет поизучать повнимательней этот отчет, чувствую падать ей ещё на треть, но это моё скромное и исключительное имхо!

у ММК весьма слабая диверсификация рынков сбыта — это очень слабая её позиция, она вчистую проигрывает и севки и тем более налиму

Аля, ага… :) особенно по див доходности за 3ка. нлмк = 2,5% к текущим, севка = 3%, а ммк +4,5%… ну явно проигрывает по доходности.
а если еще посмотреть на доходность от деверсификации у НЛМК и США и ЕС подразделения в убытках.
по ЧА у Севки их в 2 раза меньше на текущий момент. и долговая нагрузка. у ММК никакая… а у Севы и Липы движется к 1х уже… уверенными темпами.

Ремора, нам главное чтобы платили дивиденды. А на каком рынке эти деньги заработали…

у ММК весьма слабая диверсификация рынков сбыта — это очень слабая её позиция, она вчистую проигрывает и севки и тем более налиму

Аля, ага… :) особенно по див доходности за 3ка. нлмк = 2,5% к текущим, севка = 3%, а ммк +4,5%… ну явно проигрывает по доходности.
а если еще посмотреть на доходность от деверсификации у НЛМК и США и ЕС подразделения в убытках.
по ЧА у Севки их в 2 раза меньше на текущий момент. и долговая нагрузка. у ММК никакая… а у Севы и Липы движется к 1х уже… уверенными темпами.

Ремора, ну на див доходность могут и разовые выплаты повлиять на неё, дальше то что?
глубокой интеграции сырья нет, обширных рынков сбыта нет, в основном внутри РФ, которая сама зависит от внешнего спроса!
здесь не семинар по бухучёту, а реальная жизнь, вы уж не обессудьте!
рыночная капа складывается далеко не из прошлых отчетов!

Ничего не поменялось было 50/30 стало 100/50 Но так как платили и так 100 fcf то ничего не поменялось. Странная реакция рынка. Но бумага стоит настолько дешево, что даже перекручивать не хочется.

ahgree, только за последние 2 квартала начислили от 100%… до этого платили чуть меньше.
ну и могли в любой момент урезать дивы в 2 раза согласно дивполитике… :)
теперь юридически закреплено 100% ден. потока выплачивать в виде див. а это дорого стоит!…

Ремора, Важно сколько платят, а пересмотреть див политику можно в любой момент. По сути это просто обещания.

ahgree, это внутренний документ, который регламентирует минимум доходности для миноров. ухудшать его положения нельзя по Закону. при ущемлении прав миноров = выставление оферты. или судебные тяжбы… :)

как то так с юридической точки зрения…

Ремора, менеджмент ММК пытается повысить капитализацию — это гуд

Ничего не поменялось было 50/30 стало 100/50 Но так как платили и так 100 fcf то ничего не поменялось. Странная реакция рынка. Но бумага стоит настолько дешево, что даже перекручивать не хочется.

ahgree, только за последние 2 квартала начислили от 100%… до этого платили чуть меньше.
ну и могли в любой момент урезать дивы в 2 раза согласно дивполитике… :)
теперь юридически закреплено 100% ден. потока выплачивать в виде див. а это дорого стоит!…

Ремора, Важно сколько платят, а пересмотреть див политику можно в любой момент. По сути это просто обещания.

Auximen, затраты относительно небольшие… при этом они более чем в 3 раза меньше тех что должны быть.
а рентабельность от этого существенно вырастет. лучше продавать товар с высокой добавочной стоимостью, чем прокат. КПД существенно выше будет.

Ремора, лучше для кого? Для меня с горизонтом спекулирования 2-3 недели это не лучше)