комментарии InvestingAsHobby_v_Telegramm на форуме

InvestingAsHobby_v_Telegramm, С начала 2000-х то уже третье поколение инвесторов, верящих в Х-сы от ВТБ. Предыдущие два поколения уже покину...

Остап1978, Сейчас когда ушли западные банки у ВТБ появился ещё один шанс. Надеюсь они его не профукают.

ВТБ 3икса за 3 года возможно ли?

Сейчас капитал банка около 2,5 трлн. Если он будет прирастать по 500 ярдов в год. ( а прибыль за этот год обещали 550 млрд )То капитал будет около 4трлн в 27м. 20% ROE это 800млрд. прибыли. Итого больше 35% годовых дд при 50% выплате. ( к которой банк стемится ) К тому моменту ставка может быть 10 и ниже. Итого 3 икса легко. ( а ещё если повезёт вернётся часть из замороженных 900 млрд. )

Значит восстановление только ускорится.

Но пусть даже будет 1икс. Разве плохо?

Не ИИР, просто просчитал один из возможных позитивных вариантов. $VTBR

и что с того? СК сейчас меньше чем в 2021, а достаточность капитала практически на минимуме.
в таком случае рынок всегда будет прайсить кап...

((...))), Что=то с математикой у тебя не то ))) Прибыль 920, в капитал ушло 700млрд. Как ты 10% ROE От этого получил ума не приложу )

не будет

РБР ставят на продажу. Костину его не дадут
Если Альфа заберт, то по рознице сравняется с ВТБ

((...))), У ВТБ будет Открытие и ещё Почта Банк. Так, что Альфе ещё далеко и не факт, что заберёт.

InvestingAsHobby_v_Telegramm, ну и что с того?
у втб запас капитала остутствует для вменяемой ДП
и это надолго

((...))), Вы когда Тинькофф покупаете или Озон с Яндексом тоже на ДП только смотрите? У ВТБ ROE 20, значит будет падать в капитал по 20% в год. Через три-четыре года будет и ДД под 20% годовых.

с прогнозом загнули) 50 руб или по старому 0.01) он столько не стоил даже в 22г

Юрий, Если он будет стоить при текущей прибыли и выполнении их стратегии 50р, я всё продам и куплю только его. Скоро будет второй по величине розничный банк!

Ожидаем негативную динамику акций ВТБ на горизонте шести месяцев, потенциал снижения 48% (до 50 руб. за акцию) — Газпромбанк ИнвестицииБанк ...

Редактор Боб, Даже на их же графике прибыль за пол года 250 Млрд. По году будет в районе 500 млрд. При том, что торгуется он меньше чем за 1 трлн. 100% окупаемость всего за два года. Да таких цен не бывает. А они пишут таргет ещё в половину меньше. 🤡

Во втором квартале чистая прибыль банка по РСБУ составила 10,5 млрд рублей, что на -21,7% меньше, чем во втором квартале 2023 года.

Ну вот и начал уменьшаться капитал, следовательно и дальнейшее снижение прибыли не за горами. А если ещё и фондирование подорожает? Совсем туго станет.

Алина Есипова, есть изюменка, это очень щедрые дивиденды, 85% от годовой прибыли такого никогда не было ни у одной ГосАкции за последние 35 ...

Работяга, Скорее 80рублей за 2024 и ещё остаток за 23.

shelma, а что после гэпа? Если как в НЛМК, то я не согласная.

Аксинья, Прибыль то растёт. А платят 50% от неё. А впереди ещё повышение тарифов.

ПМЭФ 5-8 июня. Как интересно. Может и правда поток 2 подпишут?

Прикольно будет если покупатель возьмёт по 220. Судя по коротким срокам SPo он уже есть )

Владелец ТМК продает около 2% акций компании в рамках SPO, сбор заявок с 30 мая по 3 июня — релизВладелец ТМК продает около 2% акций компани...

Eduard_X, 2% не страшно.

[b]В общем нашёл время и посчитал нормально ВТБ #VTBR [/b]

Что имеем:

Капитал 2 282 000 000 000
Цена акции 0,0226
Количество акций 51 327 371 490 190 ( ао + пр1 + пр2 )

Открываем их стратегию 24-26 и смотрим планы:
Прибыль 24: 435 млрд
Прибыль 26: 650 млрд
ROE 19-20%
Дивиденды за 2025 — 80 млрд рублей

Какие выводы можно из этого сделать из этого уравнения?

Рост прибыли с 435 до 650 = 67% за три года или 22% годовых.

При условии, что ROE будет 20%, а дивиденды не выплачиваются это должно приводить к росту капитала на 20% в год, а как следствие и цены акции. Это при условии если Банк так и будет торговаться 0,5 p/b.

Получается плановый капитал 26года: 3 613 880 000 000 ( можно вычесть дивиденд за 25ый если будет не принципиально )

Т.е. Банк торгуется с p/b 0,32 26года.
А сейчас его p/b = 0,5.

При этом держим в уме, что у него ещё 900 млрд замороженных активов, которые частично тоже можно вернуть.

Далее в стратегии видим 80 МЛРД дивидендов за 25 ый год.

Это доходность 6%. При выплате 15% прибыли за 25ый. Но если заплатят 30%, то будет уже 12%.

При этом за 25ый уже может быть выплата 25% или даже 50% прибыли. Если вдруг капитал восстановится. Но даже 25% интересно.

Если нет, то в 26 ситуация может стать лучше.

Далее заявления менеджмента. «По нашей стратегической финансовой модели первая возможность выплаты дивидендов, если все пойдет, как мы планируем, предусмотрена в 2026 году — за 2025 год», — цитирует Интерфакс слова Пьянова.

Он также подтвердил, что размер дивидендов по итогам 2025 г., заложенный в стратегическую финансовую модель группы, составляет 80 млрд руб.«Конечною, мы хотели бы стабильно провозгласить (коэффициент выплат) 50% от чистой прибыли (...) Нужно понимать, что есть расчетный календарный момент, когда мы сможем это сделать, и это напрямую связано как раз с графиком восстановления надбавок (к достаточности капитала) и то, как мы по нему будем идти. Любое опережение этого графика или заработок большей прибыли, чем в нашей стратегии, будет приближать этот момент времени», — заявил топ-менеджер.

p/b Банка я допускаю при таком раскладе не будет равен 0,5, а будет стремиться к 1.

Это даст ещё 50% потенциала переоценки.

Итого: на горизонте 3 лет можно получить 100% при удачном стечении обстоятельств.

Я в портфель позицию добавил, но история очень получается очень долгая и возможно я ещё передумаю. Если будут более интересные идей. Но в моменте на рынке их совсем не видно.

Не ИИР, интересно обсудить, покритиковать.
П.П.С. А если с префами что-то решат, то ещё интереснее может быть.

Так и по замещайкам платить денег не останется. Печальные результаты.

InvestingAsHobby_v_Telegramm,

минус за вранье
ВТБ не ставит стретегические цели по ROE
www.vtb.ru/about/press/news/?id=201125
по прибыли
п...

((...))), Просто оставлю ссылочку тут. Вы слишком агрессивны для принятия взвешенных инвест решений. www.vtb.ru/media-files/vtb.ru/sitepages/about/bank/strategy_2026/VTB_strategy_presentation_2024_2026_.pdf

InvestingAsHobby_v_Telegramm,
зачем такие фантазии про 20%
у ВТБ ROE уже был выше 20% уже в прошлом году за счет присоединения Открытия.
И...

((...))), Это ваша фантазия. А я использовал в расчётах цифры из стратегии Банка до 2026 года.

Neo Neo, Тут ежеквартальные дивы, 4 раза в год, это куда интереснее, чем ждать год Сбер, у которого див. доходность уже ниже плинтуса.
В Зай...

Макс Бодров, 0 на 0 = 0 )

Я тут подумал, подумал и пересчитал. При ROE 20. 650 мрд прибыли, это рост на 60% за три года при условии, что он будет стоить 0,6 капитала. А если он начнёт выплату дивидендов, то будет стоить 1 капитал как вариант. Т.е. ещё +40%. Итого 100% за три года потенциал. А если повезёт ещё что-то из замороженных сотен млрд активов вернут.