ответы на форуме

Москва, 8 мая 2019 г.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «ДЭНИ КОЛЛ», на уровне ruBB+. Прогноз по рейтингу — стабильный.

Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

ЗА ломанием копий, как-то забыли про рейтинг Бумаги интересно, Дэники, будут, что либо делать для роста бумаги или нет, скоро год истечёт, рейтинг менять будут.

Александр Зотов, если внимательно почитать заключение аудитора по рейтингу (ЭКСПЕРТ РА), то можно увидеть что эксперт упоминает планируемый займ по облигациям 500 миллионов. А он стал 1 Миллиард. «Финансовые показатели компании оказывают ключевую поддержку уровню рейтинга. На отчетную дату компания работала практически без долговой нагрузки. Отношение долга к EBITDA за 2018 год (далее – «отчетный период») составляло менее 0,05x. В мае 2019 года компания планирует разместить облигации на 500 млн руб., что по оценкам агентства должно вывести ее в коридор долговой нагрузки 0,2-0,25x отношения долга к EBITDA. С учетом выпуска облигаций компания продолжит оставаться в зоне низкого уровня долговой и процентной нагрузки. В оценке финансовых рисков агентство полагается на аудированную МСФО отчетность, и исходит из отсутствия долга на акционерном уровне (может оказывать давление на свободный денежный поток (FCF) за счет вынужденных дивидендов). Также агентство исходит из отсутствия у компании каких-либо забалансовых и условных обязательств.» Вот абзац. Долговая нагрузка увеличилась в два раза.

mikhail577, Но сути это не меняет, если хотят спасти рейтинг, нужны хорошие фин показатели, а они есть только за 2019 год, а не за 1 кв. 2020. плюс устойчивость бумаги и тут Дэнни может сделать свечу в верх к 8 мая 2020 или же, наоборот свечу вниз с целью выкупа долга подешевле, но в случае утраты рейтинга, новые облиги они конечно разместят, только покупать их никто не будет.

Самые большие опасения вызывает тот факт, что часть облиг может быть на подконтрольном лице, и ему же сольют то, что выкупают с оферт… Тогда собрать 75% без проблем… Добрать на рынке — проще простого. А далее без дефолтов и проблем стандартный сценарий ОСВО — рестракт на овердохрена лет под ставку ЦБ и ниже… Вот цена 65 покажется сказочной… См. ФИнАвиа и Пересвет.

ArTwoD, Вы правы, такой сценарий возможно ДЭНИКОЛОМ прорабатывается. 5-ой офертой в период предъявления принесут и заявления (по соглашению), а также требования о приобретении, таким образом она спокойно может добрать до 3/4 21.01.2021, за день до даты 22.01.2021. Причем в ее очередной 5-ой оферте сказано «выкупаю ДО 1000000 штук, а это значит что могу купить 1000000 штук, а могу и 1 штуку, другими словами „сколько надо, столько и куплю“) Дальше блокировка права требовать приобретения (подпункт2, пункта 1, ст29.7, ФЗ-39). Но есть нюансы: 1) Надо ей как-то преодолеть пункт 3 статьи 29.8, 39-ФЗ (эмитент и разные контролирующие лица не имеют право голоса на ОСВО, даже если они владельцы облигаций) 2)Еще есть право обратиться в СУД пункт5 статьи 29.7, для блокировки этого пункта надо 9/10 голосов=облигаций. А сейчас дэникол не будет ничего выкупать с рынка, для этого деньги нужны. Логично пользоваться нашими деньгами еще 10 месяцев. А вот потом:1) если деньги есть, то все покупаю 2) если денег не хватает, то получаю контроль на ОСВО через пятую оферту и 25% сидите до погашения 3) Денег совсем нет-Дефолт.

mikhail577, Мда придётся резать Лося. Жирный наваристый сейчас от 100 до 200кило потерь, думаю корону Дэники могут не пережить, плохо, что в 3 оферте с ценой не угадал, был бы в плюсе, и сейчас могу пролететь заявка 80.27 при отсутствии минимальной цены выкупа. Как говорится жадность губит будет тяжелым уроком, но думаю выползу из минусов, но не на Дэниках

Александр Зотов, Александр! сбрасывать бумаги «по любой» цене — самое не эффективное решение. За год много чего может произойти. 1)Дэниколл может перекредитоваться (что они уже и делают) 2) Может быть объявлен следующий купон 15,5% (или больше, часть инвесторов не принесет бумаги 22.01.2021) 3) Может быт есть смысл согласиться с Дэниколом и сидеть в них до 2022 (инвестклимат в 22 году будет более благоприятный (победим корону), у компаний появится возможность занимать больше чем в 20 году.4) Для полного контроля на ОСВО надо иметь 900000 штук бумаг, а значит их надо покупать эмитенту и его подконтрольным лицам.

mikhail577, Я это дико сомневаюсь, в начале форума много писали, о жуликоватости дэниколла, они сидят на чужих сетях, но посмотрим на оферту и т.д.

Самые большие опасения вызывает тот факт, что часть облиг может быть на подконтрольном лице, и ему же сольют то, что выкупают с оферт… Тогда собрать 75% без проблем… Добрать на рынке — проще простого. А далее без дефолтов и проблем стандартный сценарий ОСВО — рестракт на овердохрена лет под ставку ЦБ и ниже… Вот цена 65 покажется сказочной… См. ФИнАвиа и Пересвет.

ArTwoD, Вы правы, такой сценарий возможно ДЭНИКОЛОМ прорабатывается. 5-ой офертой в период предъявления принесут и заявления (по соглашению), а также требования о приобретении, таким образом она спокойно может добрать до 3/4 21.01.2021, за день до даты 22.01.2021. Причем в ее очередной 5-ой оферте сказано «выкупаю ДО 1000000 штук, а это значит что могу купить 1000000 штук, а могу и 1 штуку, другими словами „сколько надо, столько и куплю“) Дальше блокировка права требовать приобретения (подпункт2, пункта 1, ст29.7, ФЗ-39). Но есть нюансы: 1) Надо ей как-то преодолеть пункт 3 статьи 29.8, 39-ФЗ (эмитент и разные контролирующие лица не имеют право голоса на ОСВО, даже если они владельцы облигаций) 2)Еще есть право обратиться в СУД пункт5 статьи 29.7, для блокировки этого пункта надо 9/10 голосов=облигаций. А сейчас дэникол не будет ничего выкупать с рынка, для этого деньги нужны. Логично пользоваться нашими деньгами еще 10 месяцев. А вот потом:1) если деньги есть, то все покупаю 2) если денег не хватает, то получаю контроль на ОСВО через пятую оферту и 25% сидите до погашения 3) Денег совсем нет-Дефолт.

mikhail577, Все это легко преодолевается. Создается или покупается неким лицом офшор например на Кипре и туда перегоняются бумаги. Таким образом, устраняется подконтрольность и это лицо голосует как нужно ЦБ на это пофиг!

Самые большие опасения вызывает тот факт, что часть облиг может быть на подконтрольном лице, и ему же сольют то, что выкупают с оферт… Тогда собрать 75% без проблем… Добрать на рынке — проще простого. А далее без дефолтов и проблем стандартный сценарий ОСВО — рестракт на овердохрена лет под ставку ЦБ и ниже… Вот цена 65 покажется сказочной… См. ФИнАвиа и Пересвет.

ArTwoD, Вы правы, такой сценарий возможно ДЭНИКОЛОМ прорабатывается. 5-ой офертой в период предъявления принесут и заявления (по соглашению), а также требования о приобретении, таким образом она спокойно может добрать до 3/4 21.01.2021, за день до даты 22.01.2021. Причем в ее очередной 5-ой оферте сказано «выкупаю ДО 1000000 штук, а это значит что могу купить 1000000 штук, а могу и 1 штуку, другими словами „сколько надо, столько и куплю“) Дальше блокировка права требовать приобретения (подпункт2, пункта 1, ст29.7, ФЗ-39). Но есть нюансы: 1) Надо ей как-то преодолеть пункт 3 статьи 29.8, 39-ФЗ (эмитент и разные контролирующие лица не имеют право голоса на ОСВО, даже если они владельцы облигаций) 2)Еще есть право обратиться в СУД пункт5 статьи 29.7, для блокировки этого пункта надо 9/10 голосов=облигаций. А сейчас дэникол не будет ничего выкупать с рынка, для этого деньги нужны. Логично пользоваться нашими деньгами еще 10 месяцев. А вот потом:1) если деньги есть, то все покупаю 2) если денег не хватает, то получаю контроль на ОСВО через пятую оферту и 25% сидите до погашения 3) Денег совсем нет-Дефолт.

mikhail577, кейс ФинАвиа говорит о возможности голосования на ОСВО подконтрольной или аффилированной организации. На это ограничений нет. Дырка в законе об ОСВО.

Самые большие опасения вызывает тот факт, что часть облиг может быть на подконтрольном лице, и ему же сольют то, что выкупают с оферт… Тогда собрать 75% без проблем… Добрать на рынке — проще простого. А далее без дефолтов и проблем стандартный сценарий ОСВО — рестракт на овердохрена лет под ставку ЦБ и ниже… Вот цена 65 покажется сказочной… См. ФИнАвиа и Пересвет.

ArTwoD, Вы правы, такой сценарий возможно ДЭНИКОЛОМ прорабатывается. 5-ой офертой в период предъявления принесут и заявления (по соглашению), а также требования о приобретении, таким образом она спокойно может добрать до 3/4 21.01.2021, за день до даты 22.01.2021. Причем в ее очередной 5-ой оферте сказано «выкупаю ДО 1000000 штук, а это значит что могу купить 1000000 штук, а могу и 1 штуку, другими словами „сколько надо, столько и куплю“) Дальше блокировка права требовать приобретения (подпункт2, пункта 1, ст29.7, ФЗ-39). Но есть нюансы: 1) Надо ей как-то преодолеть пункт 3 статьи 29.8, 39-ФЗ (эмитент и разные контролирующие лица не имеют право голоса на ОСВО, даже если они владельцы облигаций) 2)Еще есть право обратиться в СУД пункт5 статьи 29.7, для блокировки этого пункта надо 9/10 голосов=облигаций. А сейчас дэникол не будет ничего выкупать с рынка, для этого деньги нужны. Логично пользоваться нашими деньгами еще 10 месяцев. А вот потом:1) если деньги есть, то все покупаю 2) если денег не хватает, то получаю контроль на ОСВО через пятую оферту и 25% сидите до погашения 3) Денег совсем нет-Дефолт.

mikhail577, Мда придётся резать Лося. Жирный наваристый сейчас от 100 до 200кило потерь, думаю корону Дэники могут не пережить, плохо, что в 3 оферте с ценой не угадал, был бы в плюсе, и сейчас могу пролететь заявка 80.27 при отсутствии минимальной цены выкупа. Как говорится жадность губит будет тяжелым уроком, но думаю выползу из минусов, но не на Дэниках