30-летний пенсионер, лензолото уже было пустышкой когда платила дивы с остатков на счетах, а здесь завод с производством и ежегодной прибыль...
Евгений Павлов, ну давайте посчитаем.
На выплату дивов на 388 млн акций нужно около 30 ярдов. Допустим, 23 ярда вложений вернули, на счетах было 4, плюс еще 2 за третий квартал заработали. В сумме 29, т.е. вроде бы денег даже хватает. Следующая выплата может быть не ранее чем за 25 год, потому что за этот считайте почти все уже выгребли. Даже нераспределенку почти обнулили. Сейчас прибыль за полгода 4.6 млрд, из которых 2 это полученные проценты. За год получается около 5 млрд прибыли от операционной деятельности. Это 12.88р на акцию ценой (185.32-77)=108.32р. Вместе с 4 кв этого года ну пусть 16р. Потенциальная дивдоходность весной-летом 2026 (более чем через полтора года!) составит 15% в мутной бумажке, у которой в документах постоянно ошибки делают и вообще грозит принудительный выкуп по 71р. Вот оно надо? Вообще не выглядит адекватной доходностью за риск.
Это я еще оптимистично посчитал, что 23 млрд удалось вернуть. Если их придется брать в кредит, то его обслуживание за год обойдется минимум в 5 млрд, т.е. чистая прибыль вообще обнулится или будет убыток!
Покупать акцию по 185.32 это полнейшее безумие даже в самом оптимистичном сценарии, что делистинга не случится и теперь будут платить регулярные дивы! Адекватный ценник сейчас что-то около 63+77=140р. Это я сделал дисконт на то, что большинство предпочтут слить в стакан, а не пойти на выкуп. Еще надо сделать дисконт на безрисковую доходность до даты выкупа. И еще надо продисконтировать на то, что многие не пойдут в отсечку, т.к. после дивгэпа уйдут в минус по позиции, а налоги придется платить со всех 77р.
