комментарии Александр Шадрин на форуме

АФК Система: Sum Of The Parts (SOTP), весна 2024

В конце 2022 года я проводил оценку АФК Система по методу Sum-Of-The-Parts.

Оценка по сумме частей (SOTP) — это подход к оценке компании путем отдельной оценки стоимости каждого бизнес-сегмента или дочерней компании и их сложения для получения общей стоимости компании.

https://vk.com/@shadrininvest-sistema-sem-starshih-dochek-chast-5

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Элемент?

www.rbc.ru/technology_and_media/06/05/2024/663786ac9a7947b92a0fd0f7

Kirill, Сбер честно направляет на дивы половину прибыли, вторую половину в капитал читай на развитие, Лукойл, Северсталь, хоть и частные но ...

greedy_gnom, держись подальше

Александр Шадрин, я думаю если посмотреть отчет МТС там будет их МТСовская графа расходы на персонал. Что касается бонусов за сделки, то мне...

greedy_gnom, обходите стороной этих мошенников

Александр Шадрин, как газпром, например

Елена Moon, у Газпрома активы это трубы, закопанные в землю

Александр Шадрин, правильно, поэтому надо покупать МТС, а не этих разводил

Елена Moon, перспективнее Систему, она в 3 раза дешевле пула активов стоит

Александр Шадрин, я бы с вами согласился, если бы не было ситуации когда у компании долги огромные копятся. А при это менеджмент в обход мин...

greedy_gnom, это цифры на всю компанию, включая МТС… там 130 тыс. сотрудников. Основная часть на Корпцентре это бонусы за сделки. В 2023 были мегауспехи.

Комментарий по отчету РСБУ за 1q2024 АФК Система.

Получается Корпцентр перекредитует дочки, главным образом, Сегежу, кладя себе +200 бп. И видимо, переупаковал активы, возможно, купил доли Озона с венчурных фондов, или что-то другое.

Это может выглядить угрожающе, но мы не видим всей картины.

Момент истины будет — начало 2025, тогда мы узнаем, как прошло рефинансирование 500 млрд долга (в основном это МТС), как идут IPO. К этому моменты со ставками будет понимание, и с СВО.

Думаю, к лету 2025 акции Системы будут на уровнях 60-75 руб., достигнув своей справедливой оценки.

Кто-то выбрал обычку Сургутнефтегаз вместо АФК Система. У первой кэш в токсичной валюте в заблокированных банках. Плюс неизвестный мажор с неизвестными целями. Копить кэш — это самое глупое, что может придумать бизнес. Если не знаешь, что делать с деньгами — верни акционерам. Возможно, это и не бизнес.

Или АФК Система — компания, которая все годы вкладывала в новые активы. И инвестировала. Как на уровне Корпцентра, так и на уровне дочек. Один МТС инвестировал 600 млрд руб. за 6 лет. И его долг — это не дивиденды в долг, а это инвестиции в долг.

Прошло успешно IPO МТС Банка, сейчас на очереди Элемент. Эти компании были даже не радарах полгода назад. Я бы сказал, что это проба пера. Основные козыри еще впереди. Космос, Биннофарм, Степь, Медси, Ситроникс.

Один Систроникс может три IPO провести — Спутникс, производство ЦОДов и производство электросудов и зарядка электрокаров. У МТС в запасе башни, ЦОДы, МТС Медиа. Два классных сериала на Кионе посмотрел — Обоюдное согласие и Кеша должен умереть, рекомендую.

А еще минеральная вода, камчатская рыба и Натура Сиберика. Да и публичные активы — Озон, Эталон, МТС растут.

Вот и выбор — Кащея Бессмертного выбрать, который чахнет над златом, спонсируя американскую экономику, держа их валюту. Или всё-таки русского парня со Смоленщины — Владимира Петровича. Который целые отрасли с нуля создал в России.

Я за Сильную Россию!

Матвей, а он работает? Вот, создали завод «Ангстрем-Т», в 2008 г. купили оборудование у АМД, влили миллиарды бюджетных денег. Результат — за...

Markitant,

⚡️ГК «Элемент» столкнулась с повышенным спросом на новый микроконтроллер собственной разработки MIK32 «Амур»

elron.tech/russian-arduino-compatible-board/

Речь идет о миллионах штук, корпусирование которых компания вынуждена вести не только на своих мощностях в подмосковном Зеленограде, но и на стороннем контрактном производстве. Об этом «Ведомостям» рассказал источник в одной из компаний отрасли и подтвердил представитель «Элемента».

www.vedomosti.ru/technology/articles/2024/05/03/1035454-mikron-sprosom-mikrokontroller

Александр Шадрин, к сожалению, да. Допки сплошь и рядом видим, а вот правильный байбэк, по-американски, с погашением выкупленых акций (и авт...

Вася Баффет, да мы про другое. Про МТС Банк, человек не понял, как у них доля сократилась, а акции они не продавали. Так они допку сделали и продали её.

Александр Шадрин, так в пресс-релизе русским по белому написано, что он их не продавал?

Дюша Метелкин, уменьшение доли при допэмиссии это естественно.

Auximen,
Позвольте, но в пресс-релизе же русским по белому написано:
Размещение состояло исключительно из акций дополнительной эмиссии (cas...

Дюша Метелкин, когда новые акции купили новые акционеры у старого акционера доля снижается?

Александр Шадрин,
«Решением совета директоров эмитента о согласии на совершение сделки предусмотрено, что сведения об условиях сделки, а так...

Kirill, свыше 235 млрд руб.?

АФК «Система» Решения совета директоров2. Содержание сообщения2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) э...

Раскрывальщик, что это за сделка на >10% от активов?

Kirill, 5 дней назад было 2 раза, сегодня в 13-00 5 раз, а в 20-00 уже 10 раз?))

Sloikin, я подал заявку после 13ч на 2 000 000 руб.

Держать строй!

Александр Шадрин, ну как? где 45?

fafner, за 1П 2024 или 2024 будет значит, в 2024 же продали

Александр Шадрин, А вы анимашки в телеграмм уже заготовили до этой суммы?

Дюша Метелкин, в этом нет проблем. Будет рост — будут и анимашки)))

Когда 45?

Александр Шадрин,

Ты, плюс 3-4 млрд заработанных посчитал, а что ты не считаешь, что они долговую в 1 кв 2024г увеличили на 48 млрд, счита...

Марэк, точно глупый. Понял, не обращать внимание.