qlewer, покупка стрэддла с рехеджем (то есть выравниванием дельты при колебаниях рынка) может быть выгодна, если вы опционы (в Вашем примере путы) выгодно купите, то есть Implied Volatility при покупке путов окажется ниже, чем та волатильность актива, которая реализуется в процессе рехеджа. То есть покупаем низкую волатильность и надеемся, что она вырастет.
Еще многое зависит от шага рехеджа. Например, можно ровнять, когда дельта позы отклонится на 1, а можно на 2 и т.д. Парадокс, но случается, что самые лучшие результаты достигаются, если вообще не рехеджировать какое-то время в надежде на большое движение.
Итого ответ на вопрос «Нейтрализация дельты будет эффективной?» такой -
Заранее неизвестно из-за неопределенности будущей волатильности и траектории движения актива.
