Предлагаю свои мысли по Магниту. Рассуждения основаны на том, что фраза Галицкого «Дивиденды в этом году мы заплатим меньше, чем в прошлом, потому что нам нужно сохранять тот же долг к EBITDA. Мы заплатим 25 млрд» означает, что дивиденды по итогам 2015 года платить не будут (по итогам 6 и 9 месяцев было заплачено в сумме как раз 25 млрд.). Я не знаю как еще можно трактовать эту фразу, чтобы нигде не было логического противоречия, но возможно Галицкий оговорился или журналисты не так записали или я что-то не так понял. http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/mgnt  — тут эту фразу если что поняли аналогичным образом.

Позавчерашний отчет и тел. конф. Галицкого снова подкинули вопросов (первый раз у меня вопросы возникли по их отчетности по итогам 9 месяцев — vk.com/wall-60212189_122554). Посмотрим что мы имеем по итогам года:

— выручка 950,6 млрд. рублей (+24.5%), EBITDA 103,9 млрд. рублей (+20.95%), прибыль 58,8 млрд. рублей (+23.4%),

( Читать дальше )

Завтра Магнит опубликует неаудированную годовую отчетность по МСФО, у меня по нему достаточно крупный шорт (против лонга Сургута пр.), поэтому внимательно слежу за всей информацией, на сайте интересное раскрытие:
Сергей Галицкий на 22 января уменьшил свою долю с 37,5820% до  37,0532% — т.е. больше чем на полпроцента, по нынешним временам это на 5 млрд. рублей обкэшился. 
Еще два члена Совета директоров довольно сильно сократили свои доли (на 22% и 7%) и один незначительно повысил (на ~1%) — они у них довольно маленькие — около полупроцента.
В целом продажа акций членами совета директоров перед отчетностью м.б. негативным сигналом, будьте внимательны. 

Многие рассуждают о размерах дивидендов, но никто почему-то не приводит никаких рассчетов, а ведь рассчитать все довольно просто. Привожу рассчет, у меня получилось 10,1 рубля дивиденды будут.
Методика.


( Читать дальше )