Индекс Мосбиржи продолжает корректироваться, что, впрочем, не удивительно. Коррекция цен на нефть, сильный рубль и высокие ставки являются здесь ключевыми драйверами. Напомню, с начала текущего года корреляция российского рынка акций и национальной валюты была практически 100%. Поэтому укрепление рубля, акции могли отыграть только в одну сторону. Дополнительно нефть со своих пиковых значений конца сентября потеряла более 20%, что также не могло не найти отражения в акциях российских нефтегазовых компаний. Поэтому пока все закономерно и в общем думаю большинство читателей канала должны были быть готовы к такому развитию событий. Но вот все чаще в голове проскальзывает немой вопрос, а как же «новогоднее ралли». Давайте рассмотрим все за и против возможности реализации позитивного сценария с ростом на 5% и более индекса Мосбиржи до конца года.

1. Дивиденды. Целый ряд крупных компаний в ближайшие недели выплачивают дивиденды. Из «голубых фишек» отсечки в декабре у Лукойла, Фосагро, ГМК, Газпром нефти. В преддверии выплат спрос на данные бумаги может несколько вырасти, а после выплаченные деньги могут снова быть инвестированы в рынок. Значимого эффекта от данного фактора в декабре не жду, возможно слабо позитивный.

( Читать дальше )

Для новичков на финансовых рынках сделал несколько коротких (большинство не более 2 минут) ознакомительных видео:

Как собрать инвестиционный портфель в три клика

( Читать дальше )

 

С завтрашнего дня ЦБ вновь выйдет с покупками валюты на открытый рынок на общую сумму 265,8 млрд рублей. (чуть более 13 млрд. руб./день).

Данный момент, безусловно, будет оказывать давление на рубль, но стоит отметить, что сумма все-таки несколько меньше, чем в месяцы, предшествовавшие остановке покупок. В частности, в июне, июле и августе Банк России в среднем покупал более 16 млрд.руб./день (график ниже).

Из важных для рубля и в целом российского рынка событий стоит также выделить:

Первое размещение ОФЗ в этом году, которое состоится в предстоящую среду. Стоит отметить, что в этом году планы по размещению у Минфина большие и только на первый квартал планируется размещений на общую сумму 450 млрд.руб.

В среду также ожидается выход статистики с американского рынка труда и традиционных данных по запасам нефти в американских нефтехранилищах. При этом основная порция данных по США ожидается в пятницу, когда будут опубликованы данные по зарплатам, безработице и изменение количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора.

( Читать дальше )

Мировая экономика в долгосрочной перспективе, как правило, демонстрирует рост. Происходит это как за счет инноваций, так и оптимизации различного рода процессов. При этом в более среднесрочной перспективе в бизнес цикле за периодами роста практически всегда следуют периоды спада. И сейчас, на мой взгляд, мы постепенно вступаем в эту негативную фазу.

Сейчас объясню почему…..

Инвесторы уже постепенно начинают закладывать негативные моменты в цены финансовых активов – 2018 год ознаменовался началом падения на финансовых рынках. При этом связано это было, как раз с ожиданием начала экономического кризиса, как на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, так и с первыми признаками замедления темпов роста мировой экономики.

В частности, ФРС повысила ставки по федеральным фондам до 2.5%, а ЕЦБ объявил о завершении программы по выкупу активов. Т.е. по сути дешевых денег в мире становится все меньше, а значит и расходы компаний будут расти, что не может быть позитивным моментом. Ниже график, где обозначен исторический рост ставок в США и различного рода кризисы.

( Читать дальше )

Решил на днях выбрать инвест идею на ближайшие несколько недель.…
В голову пришла покупка доллара к евро.
Доллар к евро представляется хорошим вложением по нескольким причинам:
1) Экономика США сейчас показывает неплохие темпы роста, и вряд ли в ближайшем будущем будет выглядеть хуже экономики Еврозоны.
2) В Америке в полную силу задействованы механизмы стимулирования, в то же время у Еврозоны есть еще куда разгуляться.
3) Решение по поднятию планки госдолга краткосрочно вызовет укрепление американской валюты.
4) Американская валюта традиционно является своеобразным убежищем при возникновении трудностей у мировых держав. Риски усугубления экономической ситуации в мире по-прежнему присутствуют.
Между тем сдерживающим фактором для доллара может стать набирающая темпы роста экономика Китая, которая, вероятно, спровоцирует подъем цен на сырье. В большинстве случаев существенный рост сырьевых активов давит на американскую валюту.
В итоге получаем 4 фактора за покупка доллара и лишь 1 — против, поэтому можно аккуратно реализовывать )

Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется вблизи уровней закрытия четверга. На валютную составляющую индекса серьезным образом давит снижение российской валюты (-0,25%), которое, таким образом, реагирует на обвал нефтяных котировок (-1,1%). Между тем фьючерс на индекс подошел к существенному сопротивлению в районе уровня 158000. По данному уровню проходит диагональная трендовая линия еще с июня текущего года. Закрепление выше данного стратегически важного уровня может толкнуть индекс к отметке 160000. За продолжение роста по-прежнему выступают такие факторы, как нахождение в растущем тренде и выше 200-дневной скользящей средней. При этом дивергенций с MACD гистограммой на дневном графике также нет. На текущий момент настораживает лишь тот момент, что с 15 ноября индекс вырос уже более чем на 17%, а объемы на этом росте постепенно снижались. Из-за длинных праздников значимость данного фактора можно несколько снизить, но полностью игнорировать этот момент точно не стоит.


( Читать дальше )