комментарии Роман Ранний на форуме

Sova Capital подняла оценку акций и ADR ЛУКОЙЛа на 16-23%, подтвердив рейтинг «покупать»

ВТБ вносит изменения в программу Семейная ипотека.

Теперь предоставление кредитов в рамках Программы возможно и на приобретение строящегося объекта по ДУПТ (договор уступки прав требования) у физического лица. Основное условие — первичный ДДУ должен быть заключен с юридическим лицом (за исключением управляющей компании инвестиционного фонда)

Также разрешается рефинансирование кредитов, предоставленных на указанные цели.

@ipotekahouse #новостибанков

#POLY
⚡️ POLYMETAL ПОКУПАЕТ 22,5% CHESTERFIELD RESOURCES ЗА 2,1 МЛН ФУНТОВ

Роман Ранний, никогда не думал, что на Кипре медь и золото добывают
«Chesterfield Resources-это компания, занимающаяся добычей полезных ископаемых, главным образом меди и золота на Кипре.»
www.chesterfieldresourcesplc.com/about/

Илья,
Polymetal (MOEX: POLY) инвестирует 2,1 млн фунтов (около $2,8 млн) в компанию Chesterfield Resources.
Как сообщила Chesterfield, в результате Polymetal получит 22,5% в компании и станет ее крупнейшим акционером и стратегическим партнером.
Chesterfield — геологоразведочная компания с медно-золотыми проектами. Сейчас она завершает первый этап алмазного бурения на проекте Troodos West на Кипре. Финансирование, привлеченное в Polymetal, позволит приступить к следующей фазе исследований.

#POLY
⚡️ POLYMETAL ПОКУПАЕТ 22,5% CHESTERFIELD RESOURCES ЗА 2,1 МЛН ФУНТОВ

Ренессанс Капитал повысил оценку «префов» Транснефти на 12%, подтвердив рейтинг «покупать»

Норникель в 2021г направит 1 млрд руб. на реновацию жилья и 830 млн руб. на переселение северян

пишет
t.me/zloyinvestor/812

Оценка акций Системы после удачного IPO Ozon

Ozon на IPO оценили примерно в 5.7$ млрд.(30$ за акцию), по итогам вчерашних торгов на Мосбирже акции сделали +34%, поднявшись в цене в район 40$ за акцию или 7.6$ млрд.

В портфеле Системы стоимость доли в Ozon теперь №2 после МТС💪

✅Удачное размещение Озона полностью совпало с моими недавними ожиданиями:
👉🏻"… С учетом более быстрых темпов роста у Ozon есть неплохие шансы получить более высокую оценку по P/S и разместиться выше $5 млрд." (https://t.me/zloyinvestor/806)

Акции Системы почти устранили дисконт к стоимости своих публичных активов: после ipo Озона текущая рыночная оценка акций Системы близка к чистой (с учетом долга афк) стоимости ее долей в публичных активах (МТС + Ozon+ Etalon), график👇

Апсайд в Системе сохраняется: кроме МТC, Ozon и Etalon в портфеле Системы присутствуют другие активы, стоимость которых из-за своего непубличного статуса рынок пока «не замечает»: Segezha, Степь, Медси, Alium, БЭСК и др. Со временем данные активы, как и Ozon будут выведены на IPO и смогут внести свой вклад в дальнейший рост котировок Системы.

💡Текущий график следует рассматривать, как нижнюю границу целевого диапазона акций Системы👇

#ozon #afks

🇷🇺#контейнеры #россия #регулирование
РЖД продолжает обсуждать с рынком возможность дополнительной индексации тарифов на те виды грузов, перевозку которых считает для себя убыточной. В частности, монополия предложила на 4–5% повысить в 2022 году тарифы на перевозку контейнеров — Ъ

(https://www.kommersant.ru/doc/4585719)#GLTR #FESH #GLPT #TRCN

Куда взлетает Сургут преф.??? (таргеты)

Chef, «Сургутнефтегаз» (привилегированные акции) Цена закрытия на Московской бирже на 23.11.2020 — 39,02 руб. BCS Global Markets 55,6
BofA-ML 42
Goldman Sachs 45
JPMorgan 45
Sova Capital 50
ВТБ Капитал 42,43
Райффайзенбанк 51
РенессансКапитал 100

drbv, Значит средний таргет(путем сложения всех цифр и деления на 9 )- получается 48 Р., че то маловато будет!

Chef, в лучшие времена дадут больше

drbv, лучшие времена скоро наступят, впрочем, к беспризорным детям, которых я в настоящий момент представляю, это не относится. ©

⚠️🇷🇺#UNAC #IRKT #санкции #сша
ОАК ИЗУЧАЕТ ПОЯВИВШУЮСЯ В СМИ ИНФОРМАЦИЮ О НОВЫХ ВОЗМОЖНЫХ САНКЦИЯХ США, КОТОРЫЕ, КАК ОЖИДАЕТСЯ, МОГУТ ЗАТРОНУТЬ «ИРКУТ» (ВХОДИТ В ОАК). ПРИ ЭТОМ РЕАЛИЗАЦИЯ ГРАЖДАНСКИХ ПРОГРАММ АВИАСТРОЕНИЯ ПРОДОЛЖАЕТСЯ. — КОМПАНИЯ — ТАСС
—————————
👉 АДМИНИСТРАЦИЯ ТРАМПА ГОТОВИТ НОВЫЕ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИИ (https://t.me/markettwits/110878)

#MOEX #YAKG
⚡️🔥🇷🇺 ЯТЭК выкупит по требованию акционеров 209 575 своих обыкновенных акций за 976,9 млн руб или по 43,7 руб за бумагу. (https://t.me/StockNews100)

Роман Ранний, здравствуйте! Это значит цена будет стремиться к 43,7 руб.? У меня средняя 29. Пора...?

Александр, не знаю, акция глубокий неликвид, у меня нет его

пишет
t.me/insider_market/930

#AFKS #на_рынке_говорят
АФК Система: почему IPO Segezha откладывается

Глава АФКи тут заявил, что Segezha (лесопромышленный холдинг, входящий в портфель АФК Системы) планирует провести IPO, как только рынок восстановится от кризиса. На самом деле причина тут в другом…

У Segezha предстоит интенсивная CAPEX-программа в ближайшие годы. Из-за этого денежный поток у Компании будет глубоко отрицательный. Сюда добавляются еще два фактора:

1. Отсутствие дивидендной политики: Segezha – это совсем не история «роста», как например тот же Ozon. Поэтому так важно, чтобы у компании была вменяемая и качественная дивидендная политика (которой сейчас по-сути нет), и сильные финансы.

2. Долговая нагрузка: из-за интенсивного CAPEX очень сложно будет существенно снизить долговую нагрузку. А это еще один equity story concern для будущих покупателей

А аргументы про то, что рынки просели – полный shit…

💥🛢🇷🇺#смп #нефть #ROSN #арктика
РОСНЕФТЬ ОБЯЗАЛАСЬ ПОСТАВИТЬ К 2024 ГОДУ ПО СЕВЕРНОМУ МОРСКОМУ ПУТИ ДО 30 МЛН ТОНН НЕФТИ — СЕЧИН НА ВСТРЕЧЕ С ПУТИНЫМ — ПРАЙМ

🇷🇺#LKOH
ГОДОВЫЕ ПОТЕРИ EBITDA ЛУКОЙЛА ИЗ-ЗА НАЛОГОВЫХ ИЗМЕНЕНИЙ ПРИ ЦЕНЕ URALS В $40 ЗА БАРРЕЛЬ СОСТАВЯТ ПРИМЕРНО 40 МЛРД РУБ — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ПРАЙМ

#нефтянка #россия #регулирование #налоги

РФПИ инвестировал в Ozon в ходе IPO — фонд

ЛУКОЙЛ ориентируется на капзатраты в 2021г на уровне 450 млрд руб., займы не планируются

Первая очередь проекта «Восток Ойл» на севере Красноярского края обеспечит добычу, перевалку и транспорт 50 млн тонн нефти, вторая — до 100 млн тонн, сообщил глава «Роснефти» (MOEX: ROSN) Игорь Сечин на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным.

🇷🇺🇮🇶#SIBN #ирак
«Газпром нефть» собирается продолжить наращивать добычу нефти в Иракском Курдистане — Прайм

пишет
t.me/RaifFocusPocus/1981

ЛУКОЙЛ: льготы от нового каспийского проекта смогут частично компенсировать ужесточение налогового режима
(1) Восстановление цен на нефть и рост объемов выпуска нефтепродуктов поддержали показатели ЛУКОЙЛа в 3 кв. Вчера ЛУКОЙЛ (BBB/Baa2/BBB+) опубликовал финансовые результаты за 3 кв. 2020 г., продемонстрировав существенное увеличение свободного денежного потока кв./кв. с сохранением низкой долговой нагрузки. Несмотря на снижение консолидированной добычи углеводородов (-6% кв./кв. до 165 млн барр.), выручка компании в 3 кв. выросла на 48% кв./кв. до 1,46 трлн руб. благодаря росту цен на нефть (Urals +38% кв./кв. до 43 долл./барр.), а также увеличению объема выпуска нефтепродуктов (+11% кв./кв. до 14 млн т) на фоне частичного восстановления спроса в 3 кв. и окончания плановых ремонтных работ на НПЗ ЛУКОЙЛа. EBITDA также повысилась в 3 кв. 2020 г. (+40% кв./кв. до 202 млрд руб.) за счет роста рентабельности экспорта и снижения транспортных и коммерческих расходов (-23% кв./кв. и -13% кв./кв., соответственно). Но рентабельность по EBITDA в 3 кв. снизилась до 13,9% (с 14,6% во 2 кв.) из-за роста объемов перепродаж нефти и нефтепродуктов (+16% кв./кв. до 25 млн т), которые существенно влияют на выручку компании, однако вносят менее значимый вклад в ее EBITDA. Наконец, чистая прибыль ЛУКОЙЛа в 3 кв. стала положительной и составила 51 млрд руб., даже несмотря на существенные убытки по курсовым разницам (27 млрд руб.).

Повышение EBITDA и высвобождение оборотного капитала привели к существенному росту свободного денежного потока. Операционный денежный поток компании в 3 кв. вырос на 59% кв./кв. до 227 млрд руб., чему способствовало увеличение EBITDA кв./кв., а также высвобождение оборотного капитала на сумму более 26 млрд руб. Кроме того, в 3 кв. ЛУКОЙЛ снизил капитальные затраты на 4% кв./кв. до 113 млрд руб. благодаря сокращению инвестиций в разведку и добычу (-7% кв./кв. до 90 млрд руб.) в рамках оптимизации затрат на фоне действия сделки ОПЕК+ по ограничению добычи нефти. В совокупности это привело к росту свободного денежного потока ЛУКОЙЛа в 4,5 раза кв./кв. до 115 млрд руб. в 3 кв. 2020 г. Дополнительно компания получила 3 млрд руб. от реализации финансовых активов.

Чистый долг вырос, но долговая нагрузка осталась на низком уровне. В 3 кв. 2020 г. ЛУКОЙЛ погасил обязательства на сумму 96 млрд руб. (включая обязательства по аренде), выплатил проценты в размере 5 млрд руб., а также дивиденды акционерам на 242 млрд руб. С учетом положительного эффекта от изменения валютного курса (53 млрд руб.) объем денежных средств на балансе сократился на 172 млрд руб. до 444 млрд руб. В то же время, общий объем долга ЛУКОЙЛа в 3 кв. вырос на 5 млрд руб. (до 803 млрд руб.) на фоне валютной переоценки обязательств. В итоге чистый долг компании увеличился до 359 млрд руб., что привело к росту долговой нагрузки, но она остается на низком уровне (0,46х Чистый долг/EBITDA LTM). Мы ожидаем, что по итогам 2020 г. она не превысит 0,6х.

(2)
Отмена части налоговых льгот может быть компенсирована преференциями по новому каспийскому проекту. Стоит отметить, что в 2021 г. ЛУКОЙЛ, как и других российских нефтяных компаний, ожидает увеличение налоговой нагрузки в связи с изменениями налогообложения в отрасли. Так, по нашим оценкам, в следующем году компания может лишиться более 70 млрд руб. налоговых льгот (8% от прогнозной EBITDA ЛУКОЙЛа в 2021 г.) в результате отмены преференций для добычи высоковязкой нефти (Ярегское и Усинское месторождения компании), а также для добычи на месторождениях с высокой степенью выработанности (около 25% консолидированной добычи нефти ЛУКОЙЛа по итогам 9М 2020 г.). В то же время, мы ожидаем, что, начиная с 2022 г., компания сможет компенсировать часть отмененных льгот за счет ввода в эксплуатацию нового месторождения в Каспийском море (месторождение имени В. Грайфера). Мы оцениваем, что новый каспийский проект ЛУКОЙЛа сможет приносить компании до 15 млрд руб. налоговых льгот в год.

Мы ожидаем, что налоговая нагрузка компании останется на низком уровне. В целом, по нашим оценкам, долговая нагрузка ЛУКОЙЛа в ближайшие годы останется на относительно низком уровне (до 0,6х Чистый долг/EBITDA LTM), даже несмотря на ужесточение налогового режима. Мы считаем, что компания продолжит погашение обязательств по аренде за счет свободного денежного потока, а оставшуюся часть (СДП после процентов и арендных платежей) будет распределять на дивиденды. При этом текущая краткосрочная задолженность ЛУКОЙЛа (175 млрд руб.) может быть рефинансирована или погашена за счет накопленных средств на балансе компании (489 млрд руб., с учетом краткосрочных финансовых активов).

Наша рекомендация на покупку LUKOIL 30 от 4 июня реализовалась: премия к GAZPRU 30 превратилась в дисконт, доходность снизилась на 22 б.п. до YTM 2,95%. В настоящий момент мы нейтрально смотрим на выпуск. В текущих условиях среднесрочные суверенные бонды РФ мы по-прежнему считаем лучшим выбором в российском сегменте, в частности Russia 28 (эти бумаги принесут большую текущую доходность на горизонте 12М при умеренных рыночных рисках).

❗️#ozon
Ozon сможет выйти на прибыль только через пару лет — гендиректор