комментарии Роман Ранний на форуме

#GAZP
Газпром намерен в 2021-2025 году построить в Пермском крае почти 500 км межпоселковых газопроводов

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, во 2 полугодии выручка больше. Возможно, к школе и зиме возрастает доля одежды, там маржа поболее. Ну и подарки к Новому году.
Не знаю, верно ли объяснение, мб кто-то поправит

Дилетант, а у вас есть ожидания по прибыли РСБУ за 2020? Больше или меньше чем за 2019?

Роман Ранний, у них в кризис очень сильно сдулись конкуренты (Дочки-Сыночки -30% как я писал уже), поэтому скорее всего год к году все результаты будут лучше.

Вы еще динамику посмотрите 17 -> 18 -> 19, там рост на 15% и 10% в обороте, а в прибыли и того больше.
Это очень некислый разгон, мягко говоря.

Банда Анонимов, вы наверно крепко закупили ДМ?

Роман Ранний, не очень понятна ваша фраза. Это какой-то намек?
У меня есть пакет очень давно, чего я не скрываю.
Он вырос на 40% или чуть больше. Лежит как «заначка» — его не болтает, рисков мало.
Сколько там цена — 115 или 125 мне, честно говоря, глобально плевать т.к. я не собираюсь выходить.

Есть ТКС, который, типа, «под санацию» — там пока +6%, есть Яндекс, там +20% за месяц.
Яндекс фиксировать уже надо на 5000… если снова дойдет.
Это все что-то значит? :)

Банда Анонимов, никаких намёков, просто вы хорошо в бумаге разбираетесь

Правда инвест про сургут:

🚀Свершилось, USD/RUB выше 75!
Все о чем писали в прошлом посте по поводу курса рубля случилось:
t.me/PravdaInvest/456

❗️Что дальше?
1. Геополитические риски нарастают. Давление на РФ по возможному отравлению Навального и ситуация в Беларуси заставляют рынок нервничать.
2. CDS на РФ достигли 2-х месячных максимумов.
3. Нерезиденты распродают ОФЗ, выводят валюту из страны.
4. Девальвация может ускорить рост инфляции, это способно остановить ЦБ в снижении ставки на заседании 18 сентября. Что еще больше ускоряет уход нерезидентов из ОФЗ.
5. Ближе к 20 октября до миноритарных акционеров Сбербанка дойдут около 200 млрд рублей дивидендов (в Сбере около 40% акционеров нерезидентов). Они будут конвертированы в валюту, обьем конвертации будет существенный и может еще больше оказать давление на курс.
6. Ну и в ноябре выборы в США, нужно разыгрывать санкционную карту по возвращении Сената и Конгресса США из отпуска в сентябре.

👍🏻 Риски сходить на 77-78 в ближайшее время высокие, может даже и 80 будет. Рынок закладывает риски опережая события, как и положено торгует будущие ожидания. Но многое будет зависеть от жесткости высказываний в адрес РФ и реальных санкций. Данную ситуацию воспринимаем как временную, потом все уляжется и курс стабилизируется на уровнях чуть ниже.

🔥 Какая акция больше всего выигрывает от девальвации?
Конечно Сургутнефтегаз «преф»! С таким курсом рубля дивиденды по нему будут выше 7 рублей, даже ближе к 8 рублям.

Мы продолжаем удерживать эти акции с целью 45 рублей до конца года. Идею открывали вместе с подписчиками закрытого канала (https://t.me/PravdaInvestPRO_bot?start=link_4w9OlMG6eG) по 36,15 и на сегодня она приносит уже +9% с учетом выплаченного дивиденда.

Купить Сургут «преф» все еще не поздно даже по текущим ценам, потенциал роста остается высоким. Чем хуже будет рублю, тем больше будет дивиденд по Сургуту (примерно +0,4 рубля к дивиденду за каждый рубль девальвации).

🗣А вы в долларе или в «префах» Сургутнефтегаза? #SNGSP #USDRUB

@PravdaInvest

Чистая прибыль «Квадры» по МСФО в I полугодии снизилась

Чистая прибыль «Квадры» по МСФО в первом полугодии 2020 года снизилась на 16,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 1,29 миллиарда рублей, следует из отчета компании.

Выручка от продаж за отчетный период увеличилась на 0,7% — до 29,29 миллиарда рублей. В частности, выручка от продаж тепловой энергии выросла на 3,2% — до 15,6 миллиарда рублей, от продаж электроэнергии — снизилась на 22,8%, до 5,9 миллиарда рублей, от продаж мощности — выросла на 18%, до 7,2 миллиарда рублей.

Прибыль до налогообложения составила 1,77 миллиарда рублей, показав снижение на 11%. Прибыль от операционной деятельности составила 2,75 миллиарда рублей, снизившись на 10,4%. Активы компании по состоянию на 30 июня составили 86,51 миллиарда рублей, показав снижение с начала года на 4%. Обязательства компании составили 44,36 миллиарда рублей (снижение на 9%).
источник #TGKD #T

Ну что я вам говорил, без стопов покупать нельзя!

Роман Ранний,
Купил уже по 4000 сегодня? Один раз и на всю котлету

Дмитрий, Яндекс у меня только в составе индекса есть

РДВ опять про EN:
❗️ EN+ ВЫИГРАЕТ ОТ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ $400 МЛН ЗА 2 ГОДА. #разбор #ENPG

Мягкая монетарная политика Центрального Банка России позволит EN+ (ENPG) сэкономить по $200 млн в 2020 и 2021 годах, что в сумме составляет 6,8% от капитализации холдинга.

На конец первого полугодия 67,7% долга EN+ (долг энергетического сегмента) обслуживается по плавающей ставке. Это означает, что платежи по долгу компании уменьшаются при снижении ключевой ставки.

@AK47pfl

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, во 2 полугодии выручка больше. Возможно, к школе и зиме возрастает доля одежды, там маржа поболее. Ну и подарки к Новому году.
Не знаю, верно ли объяснение, мб кто-то поправит

Дилетант, а у вас есть ожидания по прибыли РСБУ за 2020? Больше или меньше чем за 2019?

Роман Ранний, у них в кризис очень сильно сдулись конкуренты (Дочки-Сыночки -30% как я писал уже), поэтому скорее всего год к году все результаты будут лучше.

Вы еще динамику посмотрите 17 -> 18 -> 19, там рост на 15% и 10% в обороте, а в прибыли и того больше.
Это очень некислый разгон, мягко говоря.

Банда Анонимов, вы наверно крепко закупили ДМ?

Ну что я вам говорил, без стопов покупать нельзя!

«Газпром» направит 8,9 млрд рублей на газификацию Пермского края в течение пяти лет

Председатель правления «Газпрома» Алексей Миллер и врио губернатора Пермского края Дмитрий Махонин подписали программу развития газоснабжения и газификации региона на новый пятилетний период – 2021–2025 годы. Согласно программе, инвестиции «Газпрома» запланированы в объеме 8,845 млрд рублей, что в 3,7 раза больше, чем в 2016–2020 годах. Общий объем инвестиций компании и региона в газификацию Пермского края оценивается в 11,3 млрд рублей.

«Газпром» направит средства на строительство 24 межпоселковых газопроводов протяженностью 468 км и техническое перевооружение пяти газораспределительных станций. В результате будут созданы условия для газификации 78 населенных пунктов в 18 муниципальных образованиях края.
источник #GAZP #D

«Новатэк» запустил в Магнитогорске свой первый мини-завод СПГ

«Новатэк» официально запустил в работу в Магнитогорске свой первый малотоннажный завод по производству сжиженного природного газа мощностью 40 тысяч тонн в год.

Сырье поступает на завод из газотранспортной сети, а продукцией является СПГ и очищенный природный газ для промышленно-бытового применения. В основе технологической схемы представлен способ ожижения природного газа на перепаде давления между магистральным газопроводом и распределительными сетями.
источник #NVTK #D

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, во 2 полугодии выручка больше. Возможно, к школе и зиме возрастает доля одежды, там маржа поболее. Ну и подарки к Новому году.
Не знаю, верно ли объяснение, мб кто-то поправит

Дилетант, а у вас есть ожидания по прибыли РСБУ за 2020? Больше или меньше чем за 2019?

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, во 2 полугодии выручка больше. Возможно, к школе и зиме возрастает доля одежды, там маржа поболее. Ну и подарки к Новому году.
Не знаю, верно ли объяснение, мб кто-то поправит

Дилетант, спасибо.
Точно, я про одежду забыл!

#SIBN
Дочка Газпром нефти — «Газпромнефть-Нефтесервис» — увеличила долю в совместном предприятии с испанской Repsol — АО «Евротэк-Югра», работающем в Ханты-Мансийском автономном округе, с 28,49% до 31,3%

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Роман Ранний, ну вы чего...
По той же самой причине, по которой дивы платят за 3 квартала + 4й кв отдельно.

Сезонность сильная, поэтому никто и не парится про прибыль первого полугодия — все покроется вторым. В этой связи и показательна жинамика по выручке.

Банда Анонимов, спасибо, а можете конкретней сказать какая именно сезонность у ДМ, в каких товарах это проявляется?
И ещё, какие ожидания у вас по прибыли РСБУ по итогам 2020 го года? Надеюсь не меньше чем в 2019

MMI пишет:
ПОЛИМЕТАЛЛ: ЗОЛОТОЕ ВРЕМЯ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКОВ!

Один из ведущих производителей драгметаллов России представил, и вполне ожидаемо, хорошую отчетность по итогам 1П2020. Рыночная конъюнктура, рекордные уровни котировок золота и возобновление роста серебра обусловили превосходные показатели Полиметалла. Рост выручки на 21% гг, EBITDA – на 53% гг, скорректированной чистой прибыли -на 98% гг. Положительный FCF: $53 млн vs (-$63 млн) годом ранее. Отметим, что нынешние уровни котировок золота и серебра – заметно выше средних показателей реализации Полиметаллом в 1 полугодии, что может свидетельствовать о вероятности еще более позитивных результатов во 2П2020.

Промежуточный дивиденд за период удвоится(!) и составит $0.40 за акцию ($0.20 – годом ранее). С этого года дивиденды могут быть увеличены до 100% свободного денежного потока, в случае, если он составит более 50% от скорр. чистой прибыли

AROMATH пишет:

#TRNFP Транснефть

Немного о ней.
Открываем календарь инвестора на сайте компании.
(https://www.transneft.ru/investors/investor-calendar/)Черным по белому.

МСФО полгода сентябрь 2019 — вероятно до ГОСА ( Годовое Общее Собрание Акционеров), примерно 1-7 сентября нормально будет.

Далее.
Само ГОСА с голосованием за дивиденды 2019 года провести не позднее 30.09.2020.
Чтобы его провести — надо составить список участников события.
Примерно 10 сентября получается.

Чтобы составить список лиц, имеющих право на получение дивидендов ДО ОКТЯБРЯ 2020 года И НЕ ПОЗДНЕЕ 20 дней после даты ГОСА —
значит ГОСА надо проводить 10 числа сентября👆.

‼️Таким образом со дня на день УЖЕ будет публикация повестки ГОСА с рекомендацией по дивидендам и порядком их выплаты.

🤨Напрягает немного фраза в конце в примечании «Сроки выплаты могут быть уточнены по решению ГОСА.»
Считаем перспективную доходность в следующем посте.

Детский мир 2 кв 2020
Локдаун компания прошла намного лучше, чем предсказывали известные Телеграм-каналы. На пике пандемии в апреле было закрыто всего 10% магазинов, но резкий рост онлайн-продаж все компенсировал.

По итогу: выручка за 2 кв прибавила 2,9% до 28,8 млрд, скор. EBITDA +2,9% до 3,6 млрд. По полугодию вообще все хорошо: выручка +7,1% до 59,9 млрд, скор. EBITDA +8,4% до 5,8 млрд.

Из плохого: отрицательный чистый OCF за 1 пол. почти на 4 млрд из-за роста Net Working Capital, CAPEX упал в 2,5 раза до 0,65 млрд и при этом чистый приток по кредитам и займам 8,6 млрд. Прибыль есть, а «живых» денег на выплату дивидендов нет. В июле выплатили 2,2 млрд, сейчас одобрили еще 1,85 млрд. Собственный капитал уже минус 3,6 млрд (на конец 31.12.2019 было минус 1,7 млрд).
Менеджмент выплатил 4 млрд и объявил новую стратегию развития, под которую опять будут брать кредиты.

Экспансия на рынок товаров для животных через Зоозавр – классный ход. Неконсолидированный рынок объемом почти 300 млрд с CAGR 8,6%, ТОП-5 игроков занимают всего 8%. На открытие заявленных 500 магазинов нужно 1,5-2 млрд, заявленная потенциальная выручка при выходе на максимум через 6 лет – 25 млрд, EBITDA 3-4 млрд (+20% к показателям компании за 2019 год).

Цифровая трансформация: открыть 800 магазинов сверхмалого формата (инвестиции 2,4-3,2 млрд, выручка на максимуме через 6 лет ожидается 32 млрд) + 300 обычных, полностью приспособить под онлайн-доставку их и уже имеющиеся точки. Для выхода в онлайн нужна логистика и IT: построят 5 распред центров за 2,5 млрд и IT-инфраструктуру за 4 млрд.

Запуская маркетплейс, Детский мир идет на поляну Wildberries (на начало 2020 было 6100 пунктов выдачи, куча распред центров, и не менее лояльная аудитория). Доля WB на рынке детских товаров уже 8% (у ДМ 26%), но с учетом роста E-commerce в данном сегменте в 2,6х к 2023-му до 40% доля WB вырастет.

Планы менеджмент нарисовал красивые, но ускоренный выход Системы, продажа акций топами, выкачивание дивидендов, агрессивная экспансия в долг на фоне сильных конкурентов, честно говоря, смущают.

Дилетант, смешной текст, когда идет псевдоэкономический анализ (для хомячков, видимо) с перечислением якобы важных операционных цифр, а выводы взяты из маргинальных каналов типа РДВ… разве что вторую волну ковида забыли...

Наличие денег это FCF, он положительный. Вы отчет-то видели, или по памяти шпарите?)
Откройте отчет:
ir.detmir.ru/wp-content/uploads/2020/08/Detsky-Mir-IFRS-Cons-Cond-FS-1H-20-RUS.pdf

Страница 24:

Операционная прибыль
2020 — 4,035 / 2019 — 3,787
Курсовые разницы
2020 — 1,471 / 2019 — 286

Не надо быть гением, чтобы понять динамику опер. прибыли. А дальше будет сезон, где курсовых разниц не будет.
Поэтому, повторю, результат отличный с учетом кризиса.

«Топы продали весной»… с той поры акции вырасли на треть при тех самых топах, пора уже новую пугалку придумать :)
Да и странно — у вас то дивидендов мало, то «выкачивание»...

Можно поподробнее про сильных конкурентов в вашей «экономической» парадигме?
ОЗОН, поглощающий по 30-40 ярдов в год заемных средств при обороте 80 ярдов это сильный конкурент, верно?
При том, что он при этом операционно убыточен.

Или Вайлдбериз, у которого грандиозные накопленные проблемы с логистикой (пустующие на 40% склады) и ИТ (один набор 200 программистов чего стоит), который так же болтается в районе операционного нуля (по позитивным слухам)?
Что будет с ВБ осенью еще очень большой вопрос — они выплывали за счет одежды (55% оборота), но после смены правил их поставщики как один пищат, что ожидают минус 40-50% в сезон… посмотрим.

В общем и целом не каждый вайлдбериз может дожить до 2023 года и не превратиться в Юлмарт2 :)
А вот у ДМ и того же М-Видео, как по мне, все много более предсказуемо.

Ускоренный выход системы тоже интересная тема — если все так плохо в конторе, то что за дураки бегут покупать их акции выше плановой цены еще и в очередь выстроившись?

В общем, анализ на уровне того самого «известного телеграмм-канала» :)

Банда Анонимов, вы по какой формуле считаете FCF? OCF за вычетом CAPEX?

Открываем ОДДС на странице 7, смотрим строку «чистые денежные средства, (использованные в)/ полученные от операционной деятельности», видим минус 3,88 млрд. Причина — увеличение чистого оборотного капитала. По сути, компания была вынуждена сделать дополнительные инвестиции в оборотный капитал.

Операционный поток — отрицательный, инвестиционный поток — отрицательный, разница покрывается привлечением долга: мы видим, что финансовый поток положителен — плюс 5,7 млрд.

Как в этой ситуации FCF может быть положительным, я не понимаю.

Курсовые разницы учитываются при расчете OCF, поэтому нет смысла на них отдельно останавливаться.

Отсюда и вывод, что операционная прибыль за полугодие есть, а денег на дивы нет, только в долг. Мб в следующем периоде NWC высвободится, но это не точно.

Озон как конкурента я не рассматриваю. Там и цены выше, и с доставкой проблемы, да и доля рынка всего 2%.

По WB (доля уже 8%). Специально зашел на сайты ДМ и WB, сравнил цены на игрушки. ДМ чуть меньше, но платная доставка. С учетом всех затрат условия практически одинаковы. Вот только у WB пункты выдачи уже чуть ли не в каждом дворе и каждой деревне, а ДМ только планирует открыть 800 точек + переоборудовать под выдачу еще 800 имеющихся. Охват у WB выше (6000+ точек выдачи), больше номенклатура, больше заказов, удельные затраты на доставку будут ниже.

Растущая цена акций после SPO — это прекрасно. Вот только чем владеют акционеры, если собственный капитал отрицательный и накопленный убыток все больше? Компания фактически принадлежит кредиторам и арендаторам, поэтому Система и выкачивает дивы по максимуму, пока есть возможность.

Дилетант, может вы подскажите почему прибыль за 1п по РСБУ обычно меньше чем за 2п?

Злой Инвестор V пишет:

Полиметалл мсфо 6 мес.2020г. — ожидаемо сильный отчет

▪️Производственные и финансовые итоги полугодия:
▫️добыча золота: 723 тыс.унц.(+4%)
▫️среднебиржевая цена золота: 115 т.р.(+36%)
▫️Выручка: 79 млрд.р.(+28%)
▫️EBITDA: 34 млрд.р.(+60%)
▫️Чистая прибыль: 26.5 млрд.р.(+165%)

💡Полиметалл и другие золотодобытчики «выбили страйк» в этом году, позволив заработать своим акционерам сразу на трех факторах:
✔️рост котировок золота
✔️рост добычи золота
✔️снижение курса рубля

💰Payout за первое полугодие относительно Ebitda остался на уровне рекордного 2019г. — 39%(0.40$ на акцию).

Текущие котировки золота находятся вблизи 145 т.р./унция, что предполагает еще более сильные фин.показатели за 2 полугодие.

#poly

[ Фотография ]
НЛМК вложит более 12 млрд рублей в строительство агрегата оцинкования

НЛМК приступил к реализации проекта строительства агрегата непрерывного горячего цинкования №5 производительностью 450 тыс. тонн проката в год. Новое оборудование будет выпускать высококачественный прокат для строительной отрасли, автопрома и производства бытовой техники, говорится в сообщении компании.

В 2019 году НЛМК подписал контракт с итальянской компанией Tenova на выполнение базисного инжиниринга и поставку основного технологического оборудования. Пуск оборудования запланирован на 2022 год, инвестиции в проект составят более 12 млрд рублей.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/nlmk-vlozhit-bolee-12-mlrd-rubleiy-v-stroitelstvo-agregata-ocinkovaniya-20200826-111413/) #NLMK #D

💥#FIVE #ритейлеры #россия
X5 Retail Group объявляет о развитии логистической инфраструктуры Поволжья и открытии распределительного центра торговой сети «Пятёрочка» в Татарстане