комментарии Роман Ранний на форуме

Бюджет в голодном шоке. Стало быть, девальвации быть.
А как иначе? Иначе никак.

Евдокимов Сергей, Профицит бюджета России в 2019 году составил предварительно 1,8% ВВП

tass.ru/ekonomika/7558867

мы ещё занять можем очень много! Не вижу необходимости рубль ослаблять

Роман Ранний, вот кстати насчёт занять--это ещё один фактор против укрепления рубля--в новых санкциях заложен запрет на операции с новым госдолгом… а когда их примут--неясно… Чёрный лебедь(всё-таки в ЮС выборы)…при этом ещё сильно выросли непредвиденные расходы бюджета(разовые выплаты на 200 ярдов, льготы отраслям и так далее)--а доходная часть трещит… думаю плавное ослабление никого не напряжёт(да и подтолкнёт к отдыху на российском юге)((

Арсений Нестеров, да у нас дога нет, какой фактор?! почему тогда этот фактор не влияет на страны где по 200% от ввп должны? я же не говорю что сразу на всё занять, но на год или два, вполне можем

Ух какой отчет. Из плюсов наличие в принципе неплохой операционки за первый квартал.
Как всегда пора оценивать что может светить на конец 2020. Посчитаем на коленке… За 2-4 кварталы пусть будет 90 ярдов процентов, 60 ярдов операционки (2й квартал нулевой, 3 и 4 такие же как q1). Где-то 30 ярдов на дивы. Итого 120 ярдов + переоценка.
Пусть кубышка вся в $, тогда это $47.6B.
Далее 3 случая.

I) Курс доллара — останется на настоящем уровне. Ну пусть 70.23 для круглого счета. Переоценка даст 47,6*(-7.5) = -357 ярдов. Итого за 2-4кв убыток в 237 ярдов. После налогов пусть общая ставка 20% (там вроде сложнее все ж налоговое законодательство, но тут именно на коленке смотрим) — убыток 190 ярдов.
Итого за год 527 ярдов -> дивы на преф 4.86р

II) Случай, чтоб поменьше считать :)
Отрицательная переоценка = -120 ярдов (операционка + проценты). Итого ЧП2020 = ЧП 1кв 2020
Этому соответствует доллар 75.2р на 31е декабря.
Дивы на преф -> 6.6 р

III) Курс доллара 80.23
Переоценка за 2-4: 119 ярдов, общая прибыль 239 ярдов. После налогов 191 ярд. Итого за год 908 ярдов
Дивы на преф -> 8.36

zzznth, сейчас тренд на укрепление рубля, так что можно рассмотреть вариант с долларом по 65 например

Роман Ранний, За непонятное слово «тренд» отвечают вполне понятные вещи:
1. «Валютные интервенции», то есть сейчас ЦБ продает очень много валюты.
2. Падение потребительского спроса — кризис, доходы упали, импортные товары стали приобретать намного меньше, а значит валюты тоже нужно меньше.

И то, и другое — не вечно. ЦБ будет снижать интервенции, а спрос на импорт постепенно восстановится — своего производства в России нет для огромного количества товаров. При этом однозначно, что валюты экспортеры в этом году заработают значительно меньше, чем в прошлом (снижение цен+снижение объемов продаж). Поэтому можно лишь гадать о степени укрепления доллара к концу года, но верить в восстановление прежних значений валютных курсов могут лишь очень большие оптимисты.

Алексей aka Markitant,
по 2 сложно сказать, так как это всё зависит от распространения вируса.

по 1 можно сказать что пока нефть ниже 41, интервенции будут продолжаться и конца этому не видно! Следовательно рубль будет укрепляться

Роман Ранний, весь прошлый и позапрошлый годы, да и в начале 2020-го--ЦБ как раз скупал валюту, приблизительно теми же темпами, что сейчас продаёт… Это не помешало рублю укрепиться, до 61…

Арсений Нестеров, так сравнивать нельзя, тогда были другие условия и скупка не влияла, а сейчас очень даже влияет

Роман Ранний, поясните… я лично вижу сильнейшее падение импорта(ориентировочно на 5 миллиардов в месяц)--но это может быть отложенный спрос… сейчас резко снизилось поступление выручки валютной(там есть лаг по времени)… ЦБ в месяц продаёт на 3 миллиарда валюты… Нерезы в мае вывели из ОФЗ где-то 900 миллионов… факторы разнонаправленные, но на укрепление рубля влияет слабый спрос на валюту(по понятным причинам) и продажа ЦБ… на ослабление рубля скоро начнут влиять факторы-рост(резкий) импорта, открытие(слабо, но начнёт)границ, репатриация дивидендов(но тут в 2 стороны фактор), падение валютной выручки… я думаю в начале осени 72-74 диапазон, потрогаем верхнюю границу… если второй волны пандемии не будет, то год где-то 70-72 и закроем…

Арсений Нестеров,
рубль был в среднем по 66 в 2018-2019 годах.
RGBI значительно ниже текущих значений, следовательно рублей меньше покупали иностранцы и ЦБ покупал валюту. сейчас наоборот цб продаёт доллар и иностранцы продают, вот и укрепление рубля. если иностранцы перестанут а ЦБ нет, то не факт что рубль ослабнет, он вполне может остановится и всё, но где это будет сказать нельзя. 65 легко может быть

Бюджет в голодном шоке. Стало быть, девальвации быть.
А как иначе? Иначе никак.

Евдокимов Сергей, Профицит бюджета России в 2019 году составил предварительно 1,8% ВВП

tass.ru/ekonomika/7558867

мы ещё занять можем очень много! Не вижу необходимости рубль ослаблять

wallstreetpro пишет:

"#санкции
Вы это видели? Смешно… санкции против США?)) у них 35 тыс. американских штыков на территории Германии. Это всё равно, что наложить санкции на своего господина. Но за хайп спасибо! Поржали"

я кстати с ними согласен

БОЛЬШИНСТВО ДЕПУТАТОВ ПАРЛАМЕНТА ФРГ ВЫСТУПАЕТ ЗА ЗАВЕРШЕНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА СЕВЕРНОГО ПОТОКА — 2. ПРЕДЛОГАЕМ ВВЕСТИ САНКЦИИ ПРОТИВ АМЕРИКАНСКИХ СЕНАТОРОВ, РАЗРАБОТАВШИХ НОВЫЕ МЕРЫ ПРОТИВ ГАЗОПРОВОДА — ГЛАВА КОМИТЕТА БУНДЕСТАГА

Роман Ранний, вот это поворот. Я не большой фанат дяди Вовы и бумаги Газпрома не держу. Но тут за державу прям аж гордость взяла,

Deacon, согласен это прям как: Если собака кусает человека, это не новость. Новость — если человек кусает собаку

БОЛЬШИНСТВО ДЕПУТАТОВ ПАРЛАМЕНТА ФРГ ВЫСТУПАЕТ ЗА ЗАВЕРШЕНИЕ СТРОИТЕЛЬСТВА СЕВЕРНОГО ПОТОКА — 2. ПРЕДЛОГАЕМ ВВЕСТИ САНКЦИИ ПРОТИВ АМЕРИКАНСКИХ СЕНАТОРОВ, РАЗРАБОТАВШИХ НОВЫЕ МЕРЫ ПРОТИВ ГАЗОПРОВОДА — ГЛАВА КОМИТЕТА БУНДЕСТАГА

МЧС РФ ПРЕДЛАГАЕТ С 20 ИЮНЯ СНИЗИТЬ УРОВЕНЬ ЧРЕЗВЫЧАЙНОЙ СИТУАЦИИ В НОРИЛЬСКЕ ИЗ-ЗА РАЗЛИВА ТОПЛИВА С ФЕДЕРАЛЬНОГО УРОВНЯ ДО РЕГИОНАЛЬНОГО — ИСТОЧНИК

Ух какой отчет. Из плюсов наличие в принципе неплохой операционки за первый квартал.
Как всегда пора оценивать что может светить на конец 2020. Посчитаем на коленке… За 2-4 кварталы пусть будет 90 ярдов процентов, 60 ярдов операционки (2й квартал нулевой, 3 и 4 такие же как q1). Где-то 30 ярдов на дивы. Итого 120 ярдов + переоценка.
Пусть кубышка вся в $, тогда это $47.6B.
Далее 3 случая.

I) Курс доллара — останется на настоящем уровне. Ну пусть 70.23 для круглого счета. Переоценка даст 47,6*(-7.5) = -357 ярдов. Итого за 2-4кв убыток в 237 ярдов. После налогов пусть общая ставка 20% (там вроде сложнее все ж налоговое законодательство, но тут именно на коленке смотрим) — убыток 190 ярдов.
Итого за год 527 ярдов -> дивы на преф 4.86р

II) Случай, чтоб поменьше считать :)
Отрицательная переоценка = -120 ярдов (операционка + проценты). Итого ЧП2020 = ЧП 1кв 2020
Этому соответствует доллар 75.2р на 31е декабря.
Дивы на преф -> 6.6 р

III) Курс доллара 80.23
Переоценка за 2-4: 119 ярдов, общая прибыль 239 ярдов. После налогов 191 ярд. Итого за год 908 ярдов
Дивы на преф -> 8.36

zzznth, сейчас тренд на укрепление рубля, так что можно рассмотреть вариант с долларом по 65 например

Роман Ранний, За непонятное слово «тренд» отвечают вполне понятные вещи:
1. «Валютные интервенции», то есть сейчас ЦБ продает очень много валюты.
2. Падение потребительского спроса — кризис, доходы упали, импортные товары стали приобретать намного меньше, а значит валюты тоже нужно меньше.

И то, и другое — не вечно. ЦБ будет снижать интервенции, а спрос на импорт постепенно восстановится — своего производства в России нет для огромного количества товаров. При этом однозначно, что валюты экспортеры в этом году заработают значительно меньше, чем в прошлом (снижение цен+снижение объемов продаж). Поэтому можно лишь гадать о степени укрепления доллара к концу года, но верить в восстановление прежних значений валютных курсов могут лишь очень большие оптимисты.

Алексей aka Markitant,
по 2 сложно сказать, так как это всё зависит от распространения вируса.

по 1 можно сказать что пока нефть ниже 41, интервенции будут продолжаться и конца этому не видно! Следовательно рубль будет укрепляться

Роман Ранний, весь прошлый и позапрошлый годы, да и в начале 2020-го--ЦБ как раз скупал валюту, приблизительно теми же темпами, что сейчас продаёт… Это не помешало рублю укрепиться, до 61…

Арсений Нестеров, так сравнивать нельзя, тогда были другие условия и скупка не влияла, а сейчас очень даже влияет

МК планирует в июле ввести стан 2500 после реконструкции, увеличивающей мощность в 1,5 раза

2 июля 2020 г — Арбитраж Якутии начнёт рассматривать скандальный судебный спор. 3 акционера ПАО «Алроса-Нюрба», о решении ликвидировать которое было заявлено в сентябре 2019 г, требуют выплатить почти 35 млрд руб убытков в пользу ПАО. Ответчиком выступает головная компания — ПАО «Алроса». В основу спора легла утрата «имущественных прав (пользования) на алмазные месторождения»

Ух какой отчет. Из плюсов наличие в принципе неплохой операционки за первый квартал.
Как всегда пора оценивать что может светить на конец 2020. Посчитаем на коленке… За 2-4 кварталы пусть будет 90 ярдов процентов, 60 ярдов операционки (2й квартал нулевой, 3 и 4 такие же как q1). Где-то 30 ярдов на дивы. Итого 120 ярдов + переоценка.
Пусть кубышка вся в $, тогда это $47.6B.
Далее 3 случая.

I) Курс доллара — останется на настоящем уровне. Ну пусть 70.23 для круглого счета. Переоценка даст 47,6*(-7.5) = -357 ярдов. Итого за 2-4кв убыток в 237 ярдов. После налогов пусть общая ставка 20% (там вроде сложнее все ж налоговое законодательство, но тут именно на коленке смотрим) — убыток 190 ярдов.
Итого за год 527 ярдов -> дивы на преф 4.86р

II) Случай, чтоб поменьше считать :)
Отрицательная переоценка = -120 ярдов (операционка + проценты). Итого ЧП2020 = ЧП 1кв 2020
Этому соответствует доллар 75.2р на 31е декабря.
Дивы на преф -> 6.6 р

III) Курс доллара 80.23
Переоценка за 2-4: 119 ярдов, общая прибыль 239 ярдов. После налогов 191 ярд. Итого за год 908 ярдов
Дивы на преф -> 8.36

zzznth, сейчас тренд на укрепление рубля, так что можно рассмотреть вариант с долларом по 65 например

Роман Ранний, За непонятное слово «тренд» отвечают вполне понятные вещи:
1. «Валютные интервенции», то есть сейчас ЦБ продает очень много валюты.
2. Падение потребительского спроса — кризис, доходы упали, импортные товары стали приобретать намного меньше, а значит валюты тоже нужно меньше.

И то, и другое — не вечно. ЦБ будет снижать интервенции, а спрос на импорт постепенно восстановится — своего производства в России нет для огромного количества товаров. При этом однозначно, что валюты экспортеры в этом году заработают значительно меньше, чем в прошлом (снижение цен+снижение объемов продаж). Поэтому можно лишь гадать о степени укрепления доллара к концу года, но верить в восстановление прежних значений валютных курсов могут лишь очень большие оптимисты.

Алексей aka Markitant,
по 2 сложно сказать, так как это всё зависит от распространения вируса.

по 1 можно сказать что пока нефть ниже 41, интервенции будут продолжаться и конца этому не видно! Следовательно рубль будет укрепляться

вот интересно Транснефть следующая в списке после НМТП?


особенно если выплатят не 5600 а 11200!

Роман Ранний, решение об отсрочке выплаты дивиденда не утвердили (ещё пока), значит дивиденд утвердят. А с кешем проблем не будет, в виду сегодняшнего события с НМТП. Хорошая инвестидея на месяц-полтора. При этом риски уже в котировках.

Sergey Soseda, сколько кстати Транснефть денег получит от НМТП?

Роман Ранний, я так понимаю наводящий вопрос о том, что денег не хватит?

Sergey Soseda, всё верно, там не так много

🔥🇩🇪🇺🇸#GAZP #СП2 #санкции #германия #сша
В БУНДЕСТАГЕ ПРЕДЛОЖИЛИ ОТВЕТНЫЕ МЕРЫ НА САНКЦИИ США ПРОТИВ «СЕВЕРНОГО ПОТОКА — 2». НЕПОСРЕДСТВЕННЫМ ОТВЕТОМ НА САНКЦИИ США ПРОТИВ «СЕВЕРНОГО ПОТОКА — 2» ДОЛЖНО БЫТЬ ВВЕДЕНИЕ ЕС ПОШЛИН НА ИХ СПГ — ГЛАВА КОМИТЕТА БУНДЕСТАГА — ТАСС

Спасибо Кэп!

КРИЗИС АЛМАЗНОЙ ИНДУСТРИИ СКАЖЕТСЯ НА ДИВИДЕНДНЫХ ВЫПЛАТАХ АЛРОСЫ — CEO

URL

№: 3Название: Юнипро аоПериод: 2020, 3 квДата Т-2: Дивиденд*: 0,111 ПДив.доходность*: 4,0% ПВашидивиденды: 666ВашаДив.Доходность**: 4,4% П

Кажется ошибка в периоде: Период: 2020, 3 кв

user_n, никакой ошибки, прогнозный дивиденд

вот интересно Транснефть следующая в списке после НМТП?


особенно если выплатят не 5600 а 11200!

Роман Ранний, решение об отсрочке выплаты дивиденда не утвердили (ещё пока), значит дивиденд утвердят. А с кешем проблем не будет, в виду сегодняшнего события с НМТП. Хорошая инвестидея на месяц-полтора. При этом риски уже в котировках.

Sergey Soseda, сколько кстати Транснефть денег получит от НМТП?

жаль только что дивиденд разовый(

Роман Ранний, я не против разовых дивидендов по 17.5% к входу. Думаю дальше будут платить нормально, ибо это в интересах основного акционера и негатив в бумаге прошел. посмотрим

Den, а из каких источников они дальше нормально будут платить? в 1 кв. убыток, во 2 увидим влияние опек+ и коронавируса

Роман Ранний, НМТП это кеш машина вне зависимости от рыночных условий. В среднем 25-26 млрд дивов посление годы платят. Понятно в этом году копеек 40 это спец див, но 80-90 копеек за 2020 лично меня устроят. Думаю и рынок тоже на фоне снижения ставок. Посмотрим.

Den, в среднем НМТП зарабатывает 26,5 млрд.(это без курсовых разниц) или 1,45 руб. на акцию. после продаже НЗТ будут зарабатывать меньше. если будут платить 50% это 0,725 руб. на акцию.

Сейчас акция стоит 11 руб — дивиденд 1,354 = 9,83

Если дивиденд будет 0.725 то это 6,4 див. дох.

Сейчас более ликвидная Транснефть большую дох. предлагает, кроме того эти расчёты будут справедливы когда закончится коронавирус и опек+

сейчас тренд на укрепление рубля...

Роман Ранний, а какие дальше драйверы для этого?
Нефть отскакивать от проливного дна перестала — укрепление рубля и прекратилось.
А выше нефть долгосрочно пускать, полагаю, не планируют. Ибо тогда это вновь выпустит недодавленных американских сланцевиков (у которых с/сть на этих уровнях). А всё это затевалось в т.ч. и для их вытеснения. И разорения сильно закредитованных из них(таких там большинство).
А по мере возврата международного спроса на сырьё ОПЕК+ просто увеличат квоты.

И остаётся лишь один фактор — спрос на рубли у инорезов. Который тем ниже, чем ниже наша и далее снижающаяся ставка.

Дмитрий, нефть сейчас практически в 2 раза дешевле чем до кризиса, а доллар всего на 9% дороже! Всё потому что Цб искусственно укрепляет рубль, и сколько он это ещё будет делать непонятно.
Если он смог до 68 укрепить, то 65 легко!

Роман Ранний, тут еще важный момент есть: нефть не только дешевле, но и ее экспорт меньше.
+ доходы от экспорта газа намного меньше

zzznth, согласен, но это подтверждает мой тезис что курс держат искусственно и до какого уровня(и какого времени) его будут держать мы не знаем

Роман Ранний, до 1 июля

Kromnomo, у меня тоже есть такое подозрение, но это уже из области теории заговора

вот интересно Транснефть следующая в списке после НМТП?


особенно если выплатят не 5600 а 11200!