Картинку по ценам на алюминий стянул у Черемушкина.
В принципе акции следуют за ценами
Жалею что не шортанул на новостях об акционерном конфликте, т.к. тогда пришел к выводу что Русал может больше всех пострадать в результате
Лукойл – мсфо
850 563 255 акций moex.com/s909
Free-float 46%
Капитализация на 21.03.2018г: 3,304 трлн руб
Общий долг на 31.12.2016г: 1,787 трлн руб
Общий долг на 30.09.2017г: 1,585 трлн руб
Общий долг на 31.12.2017г: 1,736 трлн руб
Выручка 2015г: 5,749 трлн руб
Выручка 6 мес 2016г: 2,52 трлн руб
Выручка 9 мес 2016г: 3,826 трлн руб
Выручка 2016г: 5,227 трлн руб
Выручка 6 мес 2017г: 2,79 трлн руб
Выручка 9 мес 2017г: 4,275 трлн руб
Выручка 2017г: 5,937 трлн руб
Операционная прибыль 2015г: 465,729 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2016г: 316,707 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 419,143 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 358,979 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 506,516 млрд руб
Прибыль 2014г: 394,076 млрд руб
Прибыль 2015г: 292,745 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 42,83 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 105,66 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 160,767 млрд руб
Прибыль 2016г: 207,642 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 62,684 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 201,478 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 299,263 млрд руб
Прибыль 2017г: 420,422 млрд руб – Р/Е 7,9
http://www.lukoil.ru/new/finreports/2016
ЛУКОЙЛ — чистая прибыль по МСФО за 20217 г увеличилась более чем в 2 раза г/г и составила 418,8 млрд руб.
За 2017 год чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», увеличилась более чем в два раза по сравнению с 2016 годом и составила 418,8 млрд руб. В четвертом квартале 2017 года данный показатель составил 120,5 млрд руб., что на 23,8% выше по сравнению с третьим кварталом 2017 года.
Значительное влияние на величину и динамику чистой прибыли оказали неденежные эффекты от курсовых разниц, убытков от обесценения активов, восстановления ранее признанного обесценения, а также прибыль от продажи во втором квартале 2017 года АО «Архангельскгеолдобыча». Без учета данных факторов чистая прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «ЛУКОЙЛ», выросла на 17,8% по сравнению с третьим кварталом 2017 года и на 31,5% по сравнению с 2016 годом.
Свободный денежный поток
Скорректированный свободный денежный поток (до изменения рабочего капитала, проекта «Западная Курна-2» и налога на прибыль от продажи активов) в четвертом квартале 2017 года составил 76,9 млрд руб. В результате, несмотря на увеличение капитальных затрат, за 2017 год показатель увеличился на 45,4% по сравнению с 2016 годом и составил рекордные 286,3 млрд руб.
Показатель EBITDA за 2017 год вырос до рекордных 831,6 млрд руб., что на 13,8% больше по сравнению с 2016 годом. В четвертом квартале 2017 года показатель также вырос до рекордного квартального значения и составил 223,7 млрд руб., увеличившись на 1,2% по сравнению с третьим кварталом 2017 года.
Положительная динамика EBITDA обусловлена, главным образом, ростом цен реализации, увеличением доли высоко-маржинальных объемов в структуре добычи, ростом объемов добычи газа в России и Узбекистане, улучшением структуры выпуска продукции на собственных НПЗ и ростом объемов реализации через премиальные каналы сбыта. Значительный положительный эффект на годовую динамику EBITDA оказало также снижение транспортных, коммерческих, общехозяйственных и административных расходов. Негативное влияние на динамику показателя оказало сокращение объема компенсационной нефти по проекту «Западная Курна-2» в Ираке. Без учета данного фактора рост EBITDA за 2017 год составил 17,8% по сравнению с уровнем 2016 года.
пресс-релиз
Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд
Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.
Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.
Александр Е, мне тоже интересно как высасывают?
Роман Ранний, элементарно — НПЗ оказывает услуги Роснефти, а та за них не платит полностью. Вся дебиторка — это деньги НПЗ, которыми Роснефть невозбранно пользуется в своих интересах.
Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд
Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.
Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.
Александр Е, мне тоже интересно как высасывают?
Роман Ранний, элементарно — НПЗ оказывает услуги Роснефти, а та за них не платит полностью. Вся дебиторка — это деньги НПЗ, которыми Роснефть невозбранно пользуется в своих интересах.
Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд
Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.
Тимофей Мартынов, остаток денег на начало периода — 329 тысяч, на конец — 285 тысяч. И в прошлом году также. Тут думаю немного другой принцип — заводу перечисляют денег ровно столько, чтобы ему хватало на жизнь и выплату дивидендов. Всё остальное высасывают. Поэтому и дебиторка не выросла — оставили деньги на покупку базы 4 млрд.
Не думаю, что это повлияет на размер дивидендов.
Не нашел амортизацию за 2017 год в отчете
куда делась?
p.s. а все, нашел!
Смотрю отчет. Первое, что бросается в глаза — денежные поступления сократились с 15,66 млрд до 11,95 млрд.
Правда в 2016 была какая-то странная статья «прочие платежи», куда ушло 7,55 млрд из этого денежного потока. В этом году туда ушло только -0.48 млрд
Второе что обращает внимание — это рост затрат на реконструкцию с 1,48 млрд до 4,25 млрд.
Это означает, что свободных денег на выплату дивидендов должно быть меньше.
Посмотрел сделки, такое ощущение что префы сегодня покупали а не продавали)
в 10.00 315 шт куплено(3,7 млн.) цена 11750
в 10.03 100 шт продано(1,1 млн.) цена 11700
в 10.19 85 шт куплено (0,99 млн.) цена 11690
в 15.04 45 шт куплено (0,5 млн.) цена 11800
Роман Ранний, без продажи нет покупки -_-
Даже при консервативной оценке операционных показателей Протека, компания может обеспечивать 14%-15% прироста стоимости акций + 11%-12% дивидендной доходности в перспективе 3-4 ближайших лет
Подробный анализ здесь:
t.me/intrinsic_value/51
Вячеслав Кабаев, а как быть с одним акционером? Завтра он возьмет и откажется от дивидендов?
Роман Ранний, к сожалению, это остаётся риском, но:
1) Такой риск вообще присущ инвестициям в любые акции. Если мы, как инвесторы, к таким рискам не толерантны для нас есть бонды..
2) Якунин не был замечен в выводе денег из компании мимо миноритариев. А в какой либо момент он деньги от компании получить захочет и миноритарии свои дивиденды получат
В целом, я смотрю на Протек как на очень долгосрочную инвестицию (от 3 лет). Для краткосрока, я уверен, есть более надёжные варинты
Вячеслав Кабаев,
1)- тут я с вами не согласен, если 2 или 3 акционера или если есть кредит то в дивидендах уверенности больше.
2) — это да, но могли быть другие обстоятельства из за которых он платил дивиденды.
Я сам держу Протек smart-lab.ru/q/watchlist/romanranniy/2024/
и рекомендовал его к покупке smart-lab.ru/blog/449900.php
Просто надеялся что вы знаете информацию по этому вопросу, которая мне не известна
Роман Ранний,
Согласен, если 2-3 акционера, риск невыплаты дивидендов уменьшается. Пример: Норникель. Но таких ситуаций на российском рынке очень мало, практически везде есть контролирующий акционер. Я, правда, не понял про кредит, Вы не могли бы пояснить как кредиты помогают выплатам дивидендов?
Портфель от 20.03.2018
Сегодня вышел отчёт по Саратовскому НПЗ, прибыль 2581млн., а дивиденд на АП = 1035 руб. Отчёт вышел до открытия торгов и префы упали(6-7% )на открытии. Почему так произошло?
На мой взгляд были след. факторы:
— Тот кто покупал Сарат нпз пр., ожидал роста чистой прибыли за 2017 год, так как за 9 мес. было 3787. Я читал про это у разных авторов, были и те, кто ожидал роста даже с учётом реконструкции. Мой прогноз оказался больше на 200 млн., что не так много.
— На закрытии цена была 12510 а д.д. получается 8,2%. это не мало, однако можно найти более ликвидные бумаги с более высокой доходностью.(Северсталь например)
Что делать дальше:
В 2018 году должен завершиться первый этап реконструкции. Следовательно можно ожидать улучшения финансовых результатов.
Предлагаю докупить пока 1 лот, по цене не превышающей 11700(В свой основной портфель докупил по 11660).
Роман Ранний, тоже думал, что делать на этом отчёте. Решил, что докупить ещё успею. Возможно, на отсечке, в прошлом году гэп закрыли очень быстро.
Если заплатят дивы 50%, то будет 421р, а если от туда вычтут за 9мес, то будет 272,9р. Оба варианты замечательны. )))
Даже при консервативной оценке операционных показателей Протека, компания может обеспечивать 14%-15% прироста стоимости акций + 11%-12% дивидендной доходности в перспективе 3-4 ближайших лет
Подробный анализ здесь:
t.me/intrinsic_value/51
Вячеслав Кабаев, а как быть с одним акционером? Завтра он возьмет и откажется от дивидендов?
Роман Ранний, к сожалению, это остаётся риском, но:
1) Такой риск вообще присущ инвестициям в любые акции. Если мы, как инвесторы, к таким рискам не толерантны для нас есть бонды..
2) Якунин не был замечен в выводе денег из компании мимо миноритариев. А в какой либо момент он деньги от компании получить захочет и миноритарии свои дивиденды получат
В целом, я смотрю на Протек как на очень долгосрочную инвестицию (от 3 лет). Для краткосрока, я уверен, есть более надёжные варинты
Борис Джонсон заявил о личном приказе Путина применить яд «Новичок»
Путин мог быть лично причастен к решению применить вещество «Новичок» для покушения на экс-полковника ГРУ Скрипаля, заявил глава британского МИДа. Накануне МИД опроверг разработку «Новичка» в СССР и России
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/politics/16/03/2018/5aabb2529a794762de6fb60c
Приплыли? Сколько времени понадобится чтобы все побежали от рисков?
Pavel K, какие же они тупые)))))
Путин применил бы яд «Профессионал» )
Даже при консервативной оценке операционных показателей Протека, компания может обеспечивать 14%-15% прироста стоимости акций + 11%-12% дивидендной доходности в перспективе 3-4 ближайших лет
Подробный анализ здесь:
t.me/intrinsic_value/51
Борис Джонсон заявил о личном приказе Путина применить яд «Новичок»
Путин мог быть лично причастен к решению применить вещество «Новичок» для покушения на экс-полковника ГРУ Скрипаля, заявил глава британского МИДа. Накануне МИД опроверг разработку «Новичка» в СССР и России
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/politics/16/03/2018/5aabb2529a794762de6fb60c
Приплыли? Сколько времени понадобится чтобы все побежали от рисков?
Pavel K, какие же они тупые)))))
Путин применил бы яд «Профессионал» )
